Como o Modo Delta Neutro funciona na conta de trading unificada?

[Tempo estimado de leitura: 5 minutos]

O Modo Delta Neutro foi desenvolvido para traders com estratégias de hedge em execução, como arbitragem de taxa de fundos e arbitragem de base, na conta de trading unificada. Uma vez ativadas, as posições com hedging qualificadas recebem uma classificação mais baixa na fila de autodesalavancagem (ADL), reduzindo a probabilidade de serem autodesalavancadas em condições extremas de mercado.

 

Requisitos de elegibilidade

O Modo Delta Neutro é um botão nas Configurações de trading, em Conta de trading unificada - Modo Avançado. Nenhuma lista de permissões é necessária; o ponto de entrada é visível para todos os usuários.

Para ativá-lo, você deve atender a qualquer uma das seguintes condições de identidade: usuário VIP3+ / usuário Pro / conta de sistema / formador de mercado / usuário de empréstimo institucional

Uma vez ativada, uma posição deve atender às seguintes condições para ser considerada uma posição com hedging:

• O modo de conta é Conta de trading unificada - Modo Avançado

• A posição é de margem cruzada; posições de futuros de margem isolada são excluídas da elegibilidade

• Posição líquida de futuros do ativo ÷ Posição total do ativo ≤ 5%

 

Observações:

• O trading de demonstração não está sujeito a restrições de identidade; todos os usuários podem ativar e experimentar o recurso

• A verificação de identidade é acionada apenas uma vez, no momento em que você ativa o botão; alterações subsequentes na sua situação de identidade não afetam o estado já ativado

• Uma vez ativado, a garantia é fixada para todas as moedas e não pode ser personalizada

• Você pode manter e operar posições de futuros de margem isolada enquanto o botão estiver ativado; no entanto, a classificação de ADL para posições de margem isolada segue as regras padrão de margem isolada e não é afetada por este recurso

Aviso para usuários existentes do Modo Delta Neutro: se o modo da sua conta já estava definido como "Modo Delta Neutro", você poderá continuar usando-o, desde que não altere os modos de conta manualmente. Depois de alterar, você não poderá voltar e precisará ativar esse botão no Modo Avançado.

 

Alterações na classificação de ADL no Modo Delta Neutro

As posições que atendem aos critérios de hedge têm sua classificação na fila de ADL rebaixada no geral: a ADL só atingirá posições com hedging depois que todas as posições não qualificadas forem liquidadas. A ordem de classificação relativa entre as próprias posições com hedging permanece inalterada.

 

Classificação de ADL antes da alteração (proteção de posição com hedging não aplicada; classificada pela pontuação padrão de ADL):

Usuário	Modo de margem	Botão Delta Neutro	Proporção da posição líquida	Qualifica-se como hedge	Classificação
Usuário1	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	2%	Sim	1
Usuário2	Margem cruzada da conta de trading unificada	Desativado	2%	Não	2
Usuário3	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	4,5%	Sim	3
Usuário4	Margem isolada da conta de trading unificada	Ativado	2%	Não	4
Usuário5	Conta Clássica	N/A	N/A	Não	5
Usuário6	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	8%	Não	6

 

Classificação de ADL após a alteração (proteção de posição com hedging aplicada; posições com hedging rebaixadas como um grupo):

Usuário	Modo de margem	Botão Delta Neutro	Proporção da posição líquida	Qualifica-se como hedge	Classificação
Usuário2	Margem cruzada da conta de trading unificada	Desativado	2%	Não	1
Usuário4	Margem isolada da conta de trading unificada	Ativado	2%	Não	2
Usuário5	Conta Clássica	N/A	N/A	Não	3
Usuário6	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	8%	Não	4
Usuário1	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	2%	Sim	5
Usuário3	Margem cruzada da conta de trading unificada	Ativado	4,5%	Sim	6

 

No exemplo acima:

1. O Usuário2 não ativou o Modo Delta Neutro, portanto, essa posição não é avaliada quanto à elegibilidade de hedge e é classificada de acordo com as regras padrão; a classificação não é afetada por este recurso.

2. O Usuário4 mantém uma posição de margem isolada, que é excluída da elegibilidade de hedge e classificada de acordo com as regras padrão de margem isolada; a classificação não é afetada por este recurso.

3. O Usuário5 possui uma Conta Clássica, à qual este recurso não se aplica, e é classificado de acordo com a lógica padrão.

4. A proporção da posição líquida do Usuário6 de 8% excede o limite de 5%, portanto, essa posição não se qualifica como posição com hedging; sua classificação não é afetada.

5. O Usuário1 e o Usuário3 têm uma proporção de posição líquida ≤ 5% e se qualificam como posições com hedging: antes da aplicação do mecanismo de proteção, eles eram classificados pela pontuação padrão de ADL; depois, eles são movidos como um grupo para o final da fila, com sua ordem relativa (Usuário1 à frente do Usuário3) preservada.

6. Esse mecanismo de proteção apenas reduz a prioridade de uma posição com hedging na fila de ADL; ele não elimina o risco de autodesalavancagem em condições extremas de mercado.

 

Fórmula de qualificação de posição com hedging

Uma posição se qualifica como posição com hedging quando: Posição líquida de futuros do ativo ÷ Posição total do ativo ≤ 5% (apenas futuros de margem cruzada são contados; futuros de margem isolada são excluídos deste cálculo)

 

Posição líquida de futuros do ativo:

1. Se não houver posição de futuros neste ativo, a posição líquida de futuros = 0

2. Se não for 0, compare a direção de suas posições neste ativo com a direção da posição de futuros:

• Mesma direção: Posição líquida de futuros = |Saldo do ativo + Posição líquida de futuros|

• Direção oposta e |Saldo do ativo| ≥ |Posição líquida de futuros|: Posição líquida de futuros = 0

• Direção oposta e |Saldo do ativo| < |Posição líquida de futuros|: Posição líquida de futuros = |Saldo do ativo + Posição líquida de futuros|

 

Posição total do ativo:

Posição total = MÁX[ Máx(0, Saldo do ativo) + Soma das posições compradas de futuros neste ativo, |Mín(0, Saldo do ativo) + Soma das posições vendidas de futuros neste ativo| ]

• Posição líquida de futuros: posições compradas são positivas, posições vendidas são negativas

• Saldo do ativo: saldos positivos de ativos são positivos, saldos negativos (passivos) são negativos

• Stablecoins são excluídas deste cálculo

 

Exemplo

Suponha que você mantenha os seguintes ativos e posições em BTC (margem cruzada):

Tipo	Saldo/Posição
Spot	10 BTC
Futuros perpétuos de BTCUSDT	Posição vendida de 13 BTC

 

Cálculo:

1. Saldo do ativo = 10; posição líquida de futuros = -13 (posição vendida é negativa)

2. Direção oposta; comparando valores absolutos: |10| < |-13|, portanto, posição líquida de futuros = |10 - 13| = 3

3. Posição total = MÁX[ Máx(0,10) + 0, |Mín(0,10) + (-13)| ] = MÁX[10, 13] = 13

4. Posição líquida de futuros ÷ Posição total = 3 ÷ 13 = 23% > 5%

Conclusão: essa posição não se qualifica como posição com hedging e não recebe proteção de classificação de ADL; ela é classificada de acordo com as regras padrão.

 

Como ativar o Modo Delta Neutro

1. Acesse as Configurações de trading e altere o modo da sua conta para Modo Avançado

2. Encontre o botão "Modo Delta Neutro" nas Configurações de trading, em Modo Avançado

3. Toque para ativá-lo; o sistema verificará automaticamente a identidade da sua conta

4. Se o requisito de identidade não for atendido, você verá: "Sua conta não atende aos requisitos para ativar este recurso. Você deve ser VIP3 ou superior, ou atender a critérios específicos de elegibilidade de usuário, para ativar o Modo Delta Neutro."

 

Perguntas frequentes

1. Preciso fechar minhas posições antes de ativar o Modo Delta Neutro?

Não, você não precisa fechar suas posições primeiro, mas deve atender aos requisitos de alteração do modo de conta.

2. O que acontece se minha posição não atender mais aos critérios neutros?

O sistema reverterá automaticamente para a lógica padrão de classificação de ADL de posição para gerenciamento de risco e classificação de ADL.

3. Ativos diferentes podem fazer hedge entre si?

Não. A avaliação de hedge baseia-se no mesmo ativo subjacente. Por exemplo, o saldo em BTC só pode fazer hedge de posições de futuros de BTC.

4. A ativação do Modo Delta Neutro afeta as regras de margem ou liquidação?

Não. O Modo Delta Neutro afeta principalmente a prioridade de classificação de ADL e não altera os cálculos de margem, as regras de liquidação forçada ou as políticas de controle de risco.

5. Por que minha posição não foi reconhecida como uma posição com hedging?

Os possíveis motivos incluem:

• A posição de futuros não tem um hedge efetivo pelo saldo spot do mesmo ativo

• A proporção da posição líquida no nível do ativo excede o limite

6. A proteção de classificação de ADL garante que eu não serei autodesalavancado?

Não. Ela apenas reduz a prioridade da posição na fila de ADL. A autodesalavancagem ainda pode ocorrer em condições extremas de mercado.

7. Tenho uma grande quantidade de ativos em spot. Por que minha posição não é considerada uma posição com hedging?

A avaliação Delta Neutro baseia-se na exposição ao mesmo ativo. Manter grandes quantidades de outros ativos ou stablecoins não faz hedge de uma posição de futuros em um ativo diferente.

 

Aviso de risco: o Modo Delta Neutro foi desenvolvido para melhorar a experiência de trading para estratégias de hedge, mas a volatilidade do mercado ainda pode acarretar riscos. Opere de acordo com sua própria tolerância ao risco.