После резкого роста даже воздух боятся вдохнуть

Источник: Информационный круг Уолл-стрит

Весь мир затаил дыхание, ожидая выступления Трампа. Это уже не просто военное резюме, а тщательно подготовленное глобальное "антикризисное" обращение к мировым рынкам. Но вопрос в том: когда выступление закончится, пыль уляжется, действительно ли те танкеры, которые не решались пересечь пролив, вернутся в путь ради пары обещаний?

Глобальные рынки второй день подряд растут:

- Американский фондовый рынок вместе с золотом показали рост, цена на золото снова превысила 4700 долларов;

- В то же время доллар и нефть снизились, американская нефть опустилась ниже 100 долларов, Brent завершила день чуть выше 100 долларов.

Рынок оказался на пороге нового выбора направления, и никто не осмеливается даже сделать вздох.

Исходя из динамики рынка (среда была явно слабее вторника), это переоценка в пользу "снятия самого худшего сценария" (восстановление котировок). Акции США по-прежнему коррелируют с золотом, доллар — с нефтью, и это все еще опасная комбинация — остается недоверие к системным рискам.

Сегодня все внимание рынка сконцентрировано на речи Трампа, точнее — на возможном "антикризисном обращении".

По словам одного из сотрудников Белого дома, Трамп, как ожидается, сделает акцент на военные успехи против Ирана и подчеркнет, что военная операция может завершиться в течение двух-трех недель. В своем выступлении он представит американские достижения как выполнение или даже превышение всех военных целей, включая уничтожение иранских баллистических ракет и производств, разгром ВМС, ликвидацию возможностей проиранских вооруженных групп дестабилизировать регион и обеспечение того, чтобы у Ирана никогда не появилось ядерного оружия.

Если заявление Трампа этой ночью действительно будет таким, как его анонсируют — и "миссия выполнена", и срок завершения "две-три недели", — рынку предстоит ещё одна волна оптимистичного ценообразования.

Однако за этим торжеством скрываются и поводы для размышлений:

Во-первых, Ормузский пролив фактически остается закрытым или полуоткрытым. Пока танкеры не решатся идти дальше, дефицит на спотовом рынке не исчезнет.

Во-вторых, сейчас мы видим только одностороннюю позицию — США объявили о победе. Однако позиция Ирана очевидно не изменилась: Тегеран называет "запрос на прекращение огня" фикцией. Сейчас рынок торгует ожиданием "отступления США", а не действительным "миром в регионе".

В-третьих, если выступление Трампа не превзойдет ожидания эксклюзивной "начинки" (например, конкретных подписанных соглашений), то текущий рост — это классическая ситуация "покупай на слухах, продавай на фактах". После выступления рынки, скорее всего, покажут резкое снижение.

В-четвертых, стоит следить за отметкой 4,30% по американским гособлигациям — сейчас она стабильно держится, что говорит: крупные игроки (бондовые магнаты) еще не поверили в "миролюбивое обращение" от Трампа.

После двух дней роста рынки входят в "период усталости от новостей", иммунитет к фразе "прекращение огня" крепнет. Теперь вывести рынок в новый рост сможет только действительно значимая новость — например, успешное прохождение танкеров через пролив, а не очередной пост Трампа в соцсетях.

Представьте, если после выступления Трампа Иран не только не уступит, но наоборот, объявит о "долгосрочном закрытии пролива", сколько людей сумеет спастись?