Ближневосточные военные конфликты меняют структуру торговли металлами, экспорт алюминия и меди из Китая выходит на исторически значимые уровни

Боевые действия на Ближнем Востоке нарушили глобальные цепочки поставок металлов, создавая самые выгодные за последние годы внешние условия для китайских экспортеров алюминия и меди.

В связи с блокировкой Ормузского пролива на фоне конфликта между США, Израилем и Ираном, а также серьезным ущербом перерабатывающим мощностям алюминия в Персидском заливе, лондонские цены на алюминий в прошлом месяце достигли четырехлетнего максимума, а разница между ценами в Шанхае и Лондоне расширилась до самого высокого уровня с 2022 года.

（Соотношение цен алюминия Шанхай/Лондон достигло уровня апреля 2022 года）

По прогнозам Китайской ассоциации цветной металлургии, в этом году экспорт алюминиевой продукции из Китая может достигнуть исторического максимума. Одновременно экспорт медных кабелей, солнечных батарей и литий-ионных аккумуляторов также резко растет, причем в марте во всех категориях зафиксирован значительный прирост.

Для китайских металлургов этот геополитический кризис оборачивается реальными выгодами в виде заказов. Всплеск зарубежного спроса не просто компенсирует внутреннюю слабость, но и выводит доминирующее положение Китая в цепочках поставок чистой энергетики на новый уровень.

Конфликт на Ближнем Востоке, вспыхнувший в конце февраля этого года, быстро перекинулся и на рынок сырья.

После фактической блокировки Ормузского пролива, удар по алюминиевым заводам в Персидском заливе оказался особенно серьезным. Этот регион обеспечивает примерно 9% мирового объема поставок алюминия. Из-за повреждений на производстве выпуск резко сократился, а лондонская биржевая цена на алюминий в прошлом месяце временно достигла четырехлетнего максимума.

Разница между ценами в Лондоне и Шанхае резко увеличилась. Как сообщил руководитель департамента легких металлов Китайской ассоциации цветной металлургии Мо Синда на одной из отраслевых конференций в прошлом месяце, зарубежная премия выросла до "невероятно" высокого уровня.

Стоит отметить, что поскольку Китай сохраняет экспортные пошлины на алюминий для защиты внутреннего рынка, значительная часть первичного алюминия не может напрямую поступать на мировой рынок — этот политический фактор только усилил влияние перебоев поставок из Персидского залива на международные цены.

Согласно данным опроса Bloomberg среди шести трейдеров, начиная с конца марта, китайские алюминиевые заводы фиксируют заметный рост заказов из-за рубежа, при этом особенно острым является спрос на алюминиевую продукцию для электросетей и автомобильной промышленности.

Как сообщает источник, у некоторых заводов по производству горячекатаного проката заказы расписаны до июня, лидируют изделия для электромобилей, аккумуляторов, охлаждающие плиты для систем хранения энергии и материалы для охлаждения дата-центров.

Резкий рост наблюдается также по позициям с освобождением от экспортной пошлины, например, по оценке отраслевых источников, совокупный экспорт алюминиевых проводов в апреле–мае может удвоиться по сравнению с прошлым годом и достигнуть 40–50 тысяч тонн, при этом основные направления поставок — страны вдоль "Пояса и Пути".

Похожая динамика наблюдается и в сегменте меди.

Согласно данным китайской таможни, в марте экспорт медных проводов вырос на 36% по сравнению с прошлым годом. Другие продукты, связанные с переходом к чистой энергетике, также показали мощный рост: экспорт солнечных элементов увеличился в марте на 80%, литий-ионных аккумуляторов — на 34%, а электромобилей — на 53%.

Старший консультант Центра исследований чистой энергетики и воздуха (CREA) Синьи Шэнь отмечает, что конкурентные преимущества китайских производителей в сфере чистой энергетики не были случайными:

Китайские производители традиционно лидируют по издержкам, масштабам производства и уровню интеграции цепочек поставок. Когда мировой спрос резко увеличивается, именно они способны быстрее всех реагировать на ситуацию.

Высокие цены на нефть — один из ключевых факторов, способствующих этим тенденциям.

По данным консалтинговой компании Wood Mackenzie, более высокие цены на ископаемое топливо "помогают поддерживать интенсивность экспорта электромобилей и, соответственно, спрос на медь в ближайшие месяцы".

По словам Синьи Шэнь, рост цен на ископаемое топливо стимулирует спрос на солнечные и системы хранения энергии; на рынках с дефицитом электроэнергии, например в Юго-Восточной Азии и Африке, ускоряется внедрение решений "фотовольтаика + накопление", заменяя дизельные энергетические установки — именно это отчетливо отражается в данных китайского экспорта.

Тем не менее, изменения по возврату экспортного НДС остаются потенциальным сдерживающим фактором. На экспорт солнечных панелей и литий-ионных аккумуляторов уже оказали влияние отмена льгот по возврату НДС, и сохранится ли такой темп роста экспорта — во многом зависит от дальнейшей политики.

Ожидается, что данные о внешней торговле Китая за апрель будут опубликованы в эту субботу, и именно тогда экспорт алюминия, меди, электромобилей и других ключевых категорий даст дополнительные ориентиры.