Финансовое утро 13 мая: вероятность повышения ставки ФРС в этом году растёт, цены на золото под давлением, Иран предупреждает о повышении обогащения урана до 90%, цены на нефть выросли почти на 4%

Huitong 13 мая—— В начале азиатской сессии 13 мая по Пекинскому времени, спот-золото торговалось около 4718,40 долларов США за унцию, цена на золото во вторник испытывала давление, усилились опасения по поводу инфляции и возможного повышения глобальных процентных ставок, вероятность повышения ставки ФРС в этом году выросла до 34,7%.

В среду (13 мая по Пекинскому времени) в начале азиатской сессии, спот-золото торговалось около 4718,40 долларов США за унцию, цена на золото во вторник испытывала давление, опасения по поводу инфляции и возможного повышения глобальных процентных ставок усилились, вероятность повышения ставки ФРС в этом году выросла до 34,7%; спот-нефть США торговалась около 102 долларов за баррель, цена на нефть выросла во вторник почти на 4%, продолжается противостояние между США и Ираном, Иран заявил, что в случае нового нападения может увеличить обогащение урана до 90%.

Главные события дня

Фондовый рынок

Американские индексы S&P 500 и Nasdaq во вторник закрылись снижением на 0,16% и 0,71% соответственно, откатившись от исторических максимумов, в то время как индекс Dow Jones немного вырос на 0,11%. Рост индекса потребительских цен в апреле превзошёл ожидания, а ситуация с Ираном делает соглашение о прекращении огня между США и Ираном всё более шатким, инвесторы фиксируют прибыль на фоне завершения сезона корпоративной отчётности.

Слабость технологических акций повлекла падение индекса Nasdaq, в то время как сектор здравоохранения поддержал рост индекса Dow. Данные по инфляции были подвержены влиянию войны с Ираном, которая ведёт к закрытию Ормузского пролива, ожидания по снижению ставок ФРС в этом году практически сошли на нет, вероятность повышения ставок увеличивается; инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставок на 25 базисных пунктов в декабре составляет 30,5%.

Что касается отдельных акций, Zebra Technologies взлетела на 11,4% после повышения годового прогноза по росту продаж; Humana выросла на 7,7% после повышения целевой цены на 36%; GameStop упала на 3,5% после отклонения предложения о покупке от eBay; Hims & Hers Health обвалилась на 14,1% из-за разочаровывающей выручки и неожиданных убытков; Venture Global подскочила на 14,2% благодаря повышенным ожиданиям по основной прибыли.

Золото

Цена на золото во вторник находилась под давлением, спот-золото снизилось на 0,41% до 4715,07 долларов США за унцию, что было вызвано срывом надежд на мирное соглашение с Ираном, ростом цен на нефть и усилением опасений по поводу инфляции и повышения глобальных ставок.



Стратеги TD Securities отметили, что рост цен на нефть увеличивает риск того, что ФРС и другие центральные банки будут вынуждены повысить ставки для борьбы со стагфляцией, что оказывает давление на золото.

Индекс потребительских цен в США в апреле второй месяц подряд растёт, что стало самым большим годовым приростом почти за три года и усилило ожидания относительно сохранения высоких ставок. Хотя золото традиционно считается инструментом хеджирования от инфляции, рост ставок давит на не приносящие доход активы. Кроме того, индийские банки после месячного перерыва возобновили импорт золота, а внимание рынка сосредоточено также на данных по PPI из США в среду и встрече лидеров двух ведущих экономик. Спот-серебро снизилось на 1,1% до 85,12 долларов, платина и палладий упали на 1,5% и 2% соответственно.

Нефтяной рынок

Цены на нефть во вторник выросли третий день подряд: Brent прибавил 3,01% до 107,41 долларов США за баррель, нефть США – 3,87% до 102,05 долларов США за баррель. Основная причина – существенные разногласия между США и Ираном по завершению войны на Ближнем Востоке, переговоры о прекращении огня «на грани срыва», Иран настаивает на суверенитете над Ормузским проливом.



Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что, вероятнее всего, пролив будет фактически закрыт до конца мая, потери по поставкам нефти и газа с Ближнего Востока в разы превысят предыдущие прогнозы; даже если навигация будет восстановлена, производство нефти и торговые маршруты смогут вернуться к доконфликтному уровню не ранее конца 2026 – начала 2027 гг. Продолжительные перебои в поставках вынуждают мировое сообщество тратить запасы, и EIA ожидает, что в этом году глобальные запасы нефти сократятся примерно на 2,6 млн баррелей/день, что значительно выше предыдущей оценки в 0,3 млн баррелей/день.

Валютный рынок

Доллар во вторник второй день подряд укреплялся, индекс доллара вырос на 0,4% до 98,36, чему способствовал рост индекса потребительских цен в США в апреле на 3,8% в годовом выражении — максимальный прирост с мая 2023 года, чуть выше ожиданий, а также сомнения в устойчивости перемирия с Ираном, что подогрело спрос на доллар как актив-убежище. Возможность снижения ставки ФРС в этом году практически исключена, вероятность повышения ставки как минимум на 25 базисных пунктов в декабре — 36%.



Кандидат в председатели ФРС, предложенный Трампом, Уолш получил одобрение Сената в качестве члена совета, голосование по его кандидатуре на пост председателя может пройти уже в среду.

На валютном рынке евро упал на 0,42% до 1,1732 долларов; доллар против иены вырос на 0,33% до 157,66; иена во вторник утром резко укрепилась, что дало повод обсуждать возможное «интервью по курсу», министр финансов США Бессент заявил, что и США, и Япония считают чрезмерные колебания обменного курса нежелательными — это расценивается как поддержка возможному вмешательству Японии на валютном рынке. Фунт снизился на 0,62% до 1,3523 долларов, обновив внутридневной минимум с 30 апреля, поскольку премьер-министр Великобритании Стармер сталкивается с призывами к отставке, но продолжает держаться за пост. Рост цен на нефть из-за провала мирного соглашения с Ираном также усилил опасения по поводу инфляции и ставок.

Международные новости

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений до июня, составляет 97,1%, вероятность общего снижения ставок на 25 б.п. — 2,9%. До июля — 96% за сохранение ставки, минимум 4% — вероятность снижения. До декабря — 62,8% за сохранение ставки, 2,6% — вероятность снижения минимум на 25 б.п., 34,7% — вероятность повышения на 25 б.п. (накануне — 26,3%).



Глава МИД Ирана Арагчи заявил, что Иран как прибрежное государство Ормузского пролива ведёт консультации по вопросам, касающимся пролива, в соответствии с международным правом, и приступил к разработке регулирующих правил. Арагчи также отметил, что высокомерное поведение США, угрожающая и провокационная риторика, а также отсутствие искренности и невыполнение обязательств с американской стороны — главные препятствия для полного прекращения войны и достижения потенциального соглашения.



12 мая по местному времени президент США Трамп заявил, что нет необходимости спешить с разрешением конфликта с Ираном, и выразил уверенность в способности помешать Ирану разрабатывать ядерное оружие. Министр обороны США заявил, что несмотря на напряжённость и перестрелки в последнее время, соглашение о прекращении огня с Ираном остаётся действительным. Иранская сторона отметила, что прекращение боевых действий и снятие блокады Ормузского пролива являются предварительными условиями для любых переговоров с США. Кроме того, иранские чиновники заявили, что в случае нового нападения Иран может увеличить степень обогащения урана до 90% (Центральное телевидение Китая).



Министр экономики Ирана заявил, что после блокировки южных портов страны США, что привело к задержкам в поставках, Тегеран планирует часть маршрутов импорта перенести на северные порты и сухопутные границы. Али Маданизад в эфире национального телевидения отметил: «С учётом замедления импорта через наши южные границы и порты, включение северных портов и сухопутных границ в транспортные коридоры вынесено на повестку дня». Он добавил: «Создана национальная рабочая группа для общего планирования, а в приграничных провинциях созданы свои подгруппы. Все вопросы и проблемы, связанные с импортом, экспортом и транзитом товаров, будут рассматриваться этими провинциальными рабочими группами».



Ирак и Пакистан отдельно подписали соглашения с Ираном о транспортировке нефти и СПГ из Персидского залива. Согласно соглашению, Ирак обеспечил безопасный проход двум сверхкрупным танкерам, которые 10 мая прошли Ормузский пролив, каждый из которых перевозил около 2 млн баррелей нефти. Согласно другому двустороннему соглашению между Пакистаном и Ираном, два танкера с СПГ из Катара направляются в Пакистан. Источники отмечают, что ни Ирак, ни Пакистан не производили прямых платежей за транзит в пользу Ирана или его Корпуса стражей исламской революции (Центральное телевидение Китая).



Один из федеральных апелляционных судов США временно приостановил решение, признавшее незаконными глобальные тарифы администрации Трампа. Правительство Трампа ходатайствует о разрешении взимания этих пошлин на время рассмотрения дела, судейский состав сейчас оценивает обоснованность этой просьбы. Во вторник Апелляционный суд вынес краткое определение — так называемый «административный мораторий» (administrative stay), а также установил ускоренный срок для представления сторонами письменных мнений по вопросу сохранения пошлин на время апелляции. Истцы — малые предприятия и представители Демократической партии от штатов должны ответить в течение недели. «Административный мораторий» означает, что импортёры пока обязаны продолжать платить 10% пошлины, введённой Трампом на основании статей 122 Закона о торговле 1974 года.



12 мая Сенат США проголосовал за назначение Кевина Уолша председателем ФРС, соответствующие процедуры продолжаются. 30 января Трамп номинировал бывшего члена совета директоров ФРС Кевина Уолша на пост председателя, сменив действующего председателя Пауэлла (Центральное телевидение Китая).



Как сообщают британские СМИ, 12 мая на тот момент Заместитель министра внутренних дел страны Джесс Филлипс и Заместитель министра юстиции Алекс Дэвис-Джонс объявили об отставке. В письме, опубликованном каналом Sky News, Филлипс заявила, что не видит тех изменений, которых она и страна ожидали, поэтому не может продолжать работать. Дэвис-Джонс в письме об отставке, размещённом в соцсетях, выразила надежду, что премьер-министр Стармер «поставит интересы страны превыше всего» и назовёт сроки ухода с поста. 12 мая в отставку вышли уже три члена правительства Великобритании. Ранее в тот же день заместитель министра по делам жилищного строительства, сообществ и местного самоуправления Миата Фанбула также объявила об отставке, призвав Стармера определить порядок перехода. Сейчас Стармер сталкивается с серьёзным давлением с требованиями об отставке. По сообщениям ряда британских СМИ, несколько членов кабинета уже призвали Стармера объявить о сроках ухода (Синьхуа).



Сенат штата Аляска США почти единогласно одобрил законопроект о признании золота и серебра законным средством платежа. Сторонники считают, что этот закон поможет защитить финансовую свободу и уравняет условия для местных трейдеров драгоценных металлов в конкуренции с компаниями из необлагаемых налогом юрисдикций. Законопроект, получивший название «Закон о надёжной валюте», был принят сенатом штата 11 мая 19 голосами против одного и передан на окончательное рассмотрение губернатору Майку Данливи. Ранее законопроект был единогласно одобрен палатой представителей штата (40 голосов). Документ предусматривает признание монет и слитков золота и серебра с официальным клеймом законным платёжным средством в максимально допустимых федеральным законодательством пределах. Кроме того, в законопроекте говорится, что сделки с физическим золотом и серебром не будут признаваться облагаемыми на уровне местных продаж или налога на использование. Закон не обязывает физлиц и компании принимать оплату в драгоценных металлах. В целом его главная цель — юридически закрепить статус золота и серебра как полноценного финансового инструмента при сохранении добровольности расчётов.



Партия лейбористов Великобритании проиграла местные выборы, лидер партии и премьер-министр Стармер оказался под угрозой отставки. 12 мая несколько заместителей министров ушли в отставку в попытке вынудить лидера уйти, однако ряд министров кабинета высказались в поддержку Сармера. По сообщениям СМИ Великобритании, более 80 парламентариев-лейбористов призвали Стармера уйти в отставку. Кроме того, свыше 100 депутатов подписали заявление против смены лидера в этот момент. В заявлении отмечается, что проигрыш лейбористов на выборах в местные органы власти свидетельствует о необходимости восстановить доверие избирателей, партия должна работать сообща, и сейчас не время для очередных выборов лидера (Синьхуа).

Новости из Китая

В прошлом, когда речь заходила о «Китайском производстве», «Китайском бренде», большинству представлялись автомобили, бытовая техника, одежда; но сегодня мини-сериалы, кино, игры и модные игрушки китайского производства становятся новой волной мирового культурного буму. В первом квартале этого года экспорт китайских услуг составил 704,52 млрд юаней, что на 11,2% больше в годовом выражении; персональные культурные и развлекательные услуги показали самую высокую динамику — рост 25,6%. Какие же возможности и тренды лежат в основе этого роста «мягкой силы»? Согласно прогнозу международных консалтинговых компаний, в 2029 году мировой рынок коротких зарубежных сериалов превысит 120 млрд юаней с компаундированным приростом 53,9%, а на китайские компании придётся около 76% рынка. AI помогает сократить сроки подготовки сценариев и перевода на несколько языков, монтажа огромных массивов материалов — с нескольких месяцев до нескольких недель, что значительно снижает издержки. Доходы китайских игровых компаний за рубежом шестой год подряд превышают 100 млрд юаней; в 2026 году выручка на зарубежных рынках самостоятельных разработок составила 6,331 млрд долларов, рост на 31,76%. В последние годы китайские трендовые игрушки быстро выходят на зарубежные рынки, становясь «социальной валютой» для молодёжи в мире и захватывая её внимание. Источник этого культурного торжества — тоже Китай. В 2025 году зарубежные доходы одной из китайских компаний по производству модных игрушек достигли 16,27 млрд юаней, рост 291,9%, доля в общей выручке увеличилась до 43,8%. Эксперты отмечают, что китайская культурная волна за рубежом — это неизбежный этап, когда китайские бренды переходят от просто экспорта продукции к утверждению культурной уверенности (央视财经).