Как блокада Ормузского пролива нарушает цепочки поставок чипов?

Блокировка Ормузского пролива оказывает многогранное влияние на глобальную цепочку поставок полупроводников: от энергоносителей и сырья до химикатов. Такие азиатские гиганты, как TSMC, Samsung, SK hynix, сталкиваются с растущим давлением из-за увеличения издержек и рисков в снабжении.

Ормузский пролив обслуживает около одной пятой всех мировых перевозок сжиженного природного газа, а такие крупные центры производства микросхем, как Тайвань и Корея, в высокой степени зависят от импорта энергоносителей с Ближнего Востока. По данным отслеживания судов агентства Bloomberg, в 2025 году почти 40% СПГ, поступающего на Тайвань из Китая, идет с Ближнего Востока, а около 70% импорта нефти и пятая часть СПГ в Южную Корею также проходят через этот пролив. По мере продолжения блокировки поставки гелия, брома, серной кислоты и различных химических растворителей, необходимых для производства чипов, также страдают, что ведет к устойчивому росту цен.

На данный момент крупные производители микросхем заявляют, что в краткосрочной перспективе последствия ограничены, и что у компаний есть определенные запасы для буферизации риска. Но настороженность растет — финансовый директор TSMC Wendell Huang в начале апреля отметил, что цены на ряд химикатов и газов могут вырасти из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке, но масштабы воздействия пока оценить сложно. Тем временем уже сейчас под давлением оказались производители игровых приставок, бюджетных смартфонов, бытовой техники и автомобилей: эффект домино от роста цен на чипы распространяется по всей отрасли.

Ключевые центры производства чипов крайне зависят от импорта энергии с Ближнего Востока

Производство микросхем — это отрасль с высоким энергопотреблением. Любое повышение стоимости электроэнергии на один процент увеличивает издержки производителей и их поставщиков.

TSMC — главный контрактный производитель самых современных микросхем в мире, выпускающий чипы для Nvidia, AMD и Apple. Более 90% энергетических потребностей Тайваня покрывается за счет импорта, а СПГ — один из основных источников электроэнергии. Генеральный директор TSMC C.C. Wei еще в январе этого года выражал озабоченность по поводу энергодефицита на Тайване, заявив: "Больше всего я беспокоюсь о достаточном количестве электроэнергии на Тайване — она необходима для бесперебойного увеличения производственных мощностей". Особенно энергозатратными являются установки глубокой ультрафиолетовой литографии ASML, используемые в производстве современных микросхем на заводах компании.

Южная Корея также сильно зависит от импорта энергии: и Samsung, и SK hynix испытывают схожие риски. Значительная часть ближневосточной нефти и СПГ доставляется в Корею через Ормузский пролив, и блокировка непосредственно угрожает поставкам электроэнергии и промышленного сырья в обеих странах.

Нарушения поставок сырья: дефицит гелия, брома и химикатов

Влияние энергетической блокады далеко не ограничивается только электроэнергией. По словам вице-президента по исследованиям консалтинговой компании Gartner Roger Sheng, перебои в поставках нефти и газа способны "разорвать чрезвычайно длинные цепочки поставок, включающие производные нефтепродукты".

Гелий сейчас — один из самых дефицитных ресурсов. В марте этого года QatarEnergy приостановила работу СПГ-заводов в Рас-Лаффан и Месаид, что привело к сокращению глобальных поставок гелия примерно на треть. Восстановление в полном объеме может занять до пяти лет. Гелий необходим для производства микросхем — например, для печати цепей, травления и стабилизации пластин. Особенно важен для изготовления модулей памяти. Samsung и SK hynix находятся в зоне повышенного риска: около 65% гелия в Корею поступает из Катара и еще около 30% — из США.

В дополнение к этому, поставки высокочистой серной кислоты, необходимой для чистки пластин, а также высокочистого бромоводорода для травления, также становятся все более напряжёнными из-за блокады. Ряд химических растворителей, используемых в фотолитографии — включая ацетат метилового эфира пропиленгликоля, метиловый эфир пропиленгликоля и этиловый эфир молочной кислоты — сталкиваются с неопределенностью в поставках, а короткий срок их хранения после вскрытия увеличивает сложности в логистическом управлении.

Производители фоторезиста из Японии также пострадали. Для выпуска ФР компании в высокой степени зависят от нафтена — побочного продукта обработки ближневосточной нефти. Химический гигант Shin-Etsu Chemical уже отказался предоставлять прогноз по прибылям из-за перебоев в поставках. Премьер-министр Японии Sanae Takaichi заявила, что внутренних запасов нафтена может хватить до следующего года.

Ответные меры: запасы формируют временной буфер, но обеспокоенность растёт

В условиях нарушений поставок основные производители чипов и ответственные за политику представители в целом проявляют сдержанность. Руководство TSMC, Samsung, SK hynix и Micron утверждает, что краткосрочное влияние ограниченно, а сформированные за последние годы запасы дают временное окно для диверсификации закупок.

Руководитель администрации президента Южной Кореи Kang Hoon-sik в апреле заявил, что корейские производители микросхем сформировали запасы гелия на несколько месяцев, и серьезных проблем со снабжением пока нет. По данным Банка Кореи, запасы брома и гелия также пока достаточны для покрытия потребностей на несколько месяцев.

Что касается TSMC, Wendell Huang отметил, что компания еще до начала конфликта осуществляла закупки гелия, водорода и других материалов из разных регионов, поэтому на ближайшее время перебои не ожидаются, однако по отдельным химикатам и газам возможно дальнейшее подорожание, масштабы которого пока невозможно оценить. Производители микросхем из Кореи и Японии закупают гелий в США и Канаде, выплачивая премию за гарантированный приоритет поставок высокочистых газов; Samsung и SK hynix уже внедряют рециклинг гелия и других материалов.

Влияние на потребителей: страдают электроника, автомобили и инвестиции в AI

Давление в цепочке поставок уже начало чувствоваться на последнем этапе. Производители игровых приставок, недорогих смартфонов, бытовой техники и автомобилей крайне чувствительны к цене на микросхемы. В условиях дефицита этим компаниям сложнее получить приоритет при закупках. Nintendo уже объявила о повышении цен на новую консоль Switch 2, несмотря на риск снижения спроса.

Влияние дефицита нафтена уже вышло за пределы сферы чипов. Из-за этого японский производитель сантехники Toto приостанавливал производство модульных ванных комнат, а автобусное подразделение автоконцерна Исудзу вынуждено было корректировать выпуск продукции.

Если блокировка продолжится, последствия могут затронуть и отрасль искусственного интеллекта. По предупреждению Roger Sheng из Gartner, "в конечном итоге это может снизить инвестиционный спрос на AI, особенно со стороны ближневосточных финансовых инвесторов, и поставить под угрозу их планы по развитию дата-центров".