Рынок полностью исключил снижение ставки Федеральной резервной системы! Золото теряет позиции и опускается ниже 4550, сейчас ситуация больше благоприятна для медведей?

Во вторник (19 мая) международная цена на золото снизилась, колеблясь возле полуторамесячного минимума, достигнутого на предыдущей сессии, что в основном связано с опасениями по поводу инфляции и ожиданиями повышения процентных ставок в США. Кроме того, ожидания более жесткой позиции Федеральной резервной системы способствовали восстановлению роста доллара, что также создало давление на золото, как на не приносящий доход актив.

На момент публикации спотовое золото подешевело на 0,5%, до 4542,07 доллара. В понедельник цена на золото падала до 4479,54 доллара, что стало самым низким уровнем с 30 марта.

Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США оставалась на максимальных уровнях за более чем год. Война на Ближнем Востоке способствовала росту цен на энергоносители, усиливая опасения по поводу инфляции и повышая ставки на повышение ставок. Более высокая доходность государственных облигаций США увеличивает альтернативные издержки хранения таких не приносящих доход активов, как золото.

В геополитическом плане решение президента США Дональда Трампа отложить запланированную атаку на Иран для получения времени на переговоры стало поддержкой цен на золото. Тем не менее, с начала конфликта цена на золото упала более чем на 13%.

В понедельник Трамп заявил, что приостановил намеченную атаку на Иран после того, как Тегеран направил Вашингтону предложение о мире. Трамп также отметил, что на данный момент "очень вероятно" достижение соглашения по ограничению ядерной программы Ирана.

Однако до сих пор реакция рынка была относительно сдержанной, поскольку поступающие сигналы остаются противоречивыми. Президент Ирана Масуд Пезешкиян, отвечая на предупреждение Трампа о том, что "время уходит", заявил, что Иран не уступит никакой силе и участвует в диалоге, исходя из достоинства, авторитета и защиты национальных интересов.

С другой стороны, Трамп отметил, что распорядился привести американские вооружённые силы в состояние готовности к нанесению всеобъемлющего удара по Ирану, если соглашения достичь не удастся. Это сохраняет геополитические риски и поддерживает статус доллара как резервной валюты.

Аналитики Saxo Bank отмечают: "Трейдеры продолжают фокусироваться на кризисе на Ближнем Востоке и инфляционных последствиях из-за сохраняющихся высоких цен на энергоносители. Обострение напряжённости, вероятно, будет ограничивать рост золота через усиление доходности облигаций и укрепление доллара; в то время как любые убедительные признаки разрядки или пути к миру в итоге могут поддержать цену золота".

Во вторник цена на нефть марки Brent снизилась, но осталась выше 110 долларов за баррель, поскольку конфликт фактически привёл к закрытию жизненно важного Ормузского пролива.

Аналитик ActivTrades Рикардо Эванжелиста отметил: "Длительное противостояние в Персидском заливе усилило инфляционные опасения и способствовало формированию у рынка ожиданий более ястребиной политики ФРС, что оказывает давление на драгоценные металлы".

Он добавил: "Инвесторы будут внимательно следить за развитием противостояния между США и Ираном. Любые новые события могут повлиять на ожидания рынка относительно дальнейшей политики ФРС и, в свою очередь, на цену золота".

В настоящее время рынок полностью исключил возможность снижения ставок ФРС до конца 2026 года. Напротив, на фоне роста цен на энергоносители и опасений по поводу инфляции среди потребителей, сейчас рынок закладывает как минимум одно повышение ставки ФРС до конца года. Согласно инструменту FedWatch CME, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании в декабре составляет почти 40%.

Несмотря на то, что золото традиционно рассматривается как инструмент хеджирования от инфляции, высокие процентные ставки обычно сдерживают спрос на этот не приносящий доход актив.

Инвесторы также ожидают публикации последних протоколов заседания ФРС, которая состоится в среду. До появления этого документа и получения новых сигналов о направлении политики регулятора, участники рынка займут выжидательную позицию в отношении золота.

Между тем, основное внимание рынка по-прежнему приковано к дальнейшему развитию кризиса на Ближнем Востоке. Соответствующие новости способны вызывать волатильность на мировых финансовых рынках и влиять на движение цен на драгметаллы. Тем не менее, в целом представленный фундаментальный фон по-прежнему благоприятствует "медведям", что говорит о большей вероятности продолжения снижения цен на золото.

Технический анализ золота

С технической точки зрения золото по-прежнему торгуется ниже 100-часовой скользящей средней. Несмотря на недавний отскок от минимумов, краткосрочный настрой остаётся медвежьим. Кроме того, MACD остаётся в положительной зоне, однако его последнее значение 3,32 свидетельствует о затухающем восходящем импульсе. Тем временем индекс относительной силы (RSI) находится около отметки 51,7, что отражает лишь умеренное давление со стороны покупателей без явного признака восходящего тренда.

(Источник: FXStreet)

Таким образом, инвесторам рекомендуется проявить осторожность и дождаться дополнительных подтверждающих сигналов, прежде чем делать ставки на дальнейшее серьезное снижение, пока цена золота не пробьет психологическую отметку 4500 долларов и затем зону недавнего минимума порядка 4480 долларов.

По сопротивлениям: первоначальный уровень сопротивления находится в области 100-часовой скользящей средней, приблизительно 4625,58 доллара. Для ослабления текущего нисходящего импульса и открытия пространства для конструктивного отскока необходимо закрепиться выше этого уровня.