Самый богатый человек в мире идёт ва-банк! Илон Маск покупает Cursor за 60 миллиардов и вскакивает в последний вагон ASI
Отчет New Intelligence
Отчет New Intelligence
【Вступление от New Intelligence】60 миллиардов — полностью акциями, IPO завершилось на четвертый день! Маск совершил крупнейшее слияние и поглощение в истории ИИ, но почему он был вынужден купить во что бы то ни стало?
Только что SpaceX подписала окончательное соглашение о покупке материнской компании Cursor, Anysphere, полностью акциями на сумму 60 миллиардов.
В истории сделок по слияниям и поглощениям в области ИИ такого масштаба ещё не было.
Как только появилась новость, акции SPCX выросли в моменте более чем на 17%, рыночная капитализация превысила 2,9 триллиона долларов и на какое-то время опередила Microsoft, заняв четвертое место в мире.
Позже откатилась до роста примерно на 5%, вернувшись на пятое место с капитализацией 2,7 трлн.
Четыре дня назад SpaceX только что вышла на Nasdaq по цене 135 долларов за акцию, устроив крупнейшее технологическое IPO в истории.
В ту же неделю состояние Маска превысило 1,32 триллиона долларов, сделав его первым в истории триллионером.
Но почему человек с таким богатством уже на четвертый день после IPO идет All in?
Сначала о собственном ИИ Маска.
В 2023 году он основал xAI, инвестировал десятки миллиардов в строительство двух сверхвычислительных центров в Мемфисе, эквивалент мощности миллиона H100. В феврале 2026 xAI полностью сливается акциями, оценка — более триллиона.
На первый взгляд — империя "ракеты + ИИ + соцсеть". Но по факту к концу марта ушли все 11 сооснователей, а в мае xAI официально распалась.
Проще говоря, битву за модель он проиграл.
xAI в прошлом году потеряла 6,35 млрд, в первом квартале этого года ещё 2,47 млрд, а Grok по всем основным бенчмаркам не дотягивает ни до Claude, ни до GPT. Деньги потрачены, команда исчезла, продукт так и не устоял.
Теперь взглянем на компанию, которую он покупает.
Cursor — проект четверых бакалавров MIT, которые форкнули VS Code, и за два года вышли на ARR 2 млрд долларов, при этом CEO Трюль всего 25 лет.
Легендарно, но их душит Anthropic.
В 2025 году Cursor был крупнейшим единоличным клиентом Anthropic, составляя почти половину выручки в пике. То есть почти половина заработанных Anthropic денег приходит от Cursor.
Затем Anthropic изменил отношения.
В начале 2026 года Anthropic тихо заблокировал сторонние OAuth-токены на сервере, за одну ночь вызовы Cursor к Claude прекратились. Затем изменил условия обслуживания, полностью перекрыв сторонний доступ к Claude.
Одновременно ранее высокопоставленные лица Anthropic обещали, что Claude Code — только "исследовательский проект", но его годовой доход быстро вырос до 2,5 млрд — на 500 млн больше, чем у Cursor.
Такова стратегия Anthropic — сперва отрезать ваши интерфейсы, затем отобрать ваших клиентов продуктом, обученным за ваши же деньги.
Эффект мгновенный: доля Cursor на рынке упала с 41% до 26%. В опросе JetBrains 46% разработчиков выбрали Claude Code как любимый, а Cursor — только 19%.
Чтобы отыграться, нужно тренировать свою модель. А для этого нужна вычислительная мощность: в апреле Трюль признал, что нехватка ресурсов стала узким местом для роста.
У одного команда распалась, другого подрезала платформа. Два проигрывающих игрока объединились.
Сейчас на рынке инструментов для программирования сформировалось три крупных игрока.
GitHub Copilot принадлежит Microsoft, Claude Code — Anthropic, Codex — OpenAI. Все три стула заняты.
Cursor — последний независимый вход, не принадлежащий производителям моделей.
Пропустишь сейчас — больше шансов не будет.
В январе на Давосе Маск озвучил график:
К концу 2026 года ИИ превзойдет любого отдельного человека, около 2030 года появится суперинтеллект.
Инструменты для программирования — самый ранний интерфейс, который может монетизироваться на этом пути: сегодня помогает писать код, завтра — может написать весь программный стек самостоятельно.
Кто контролирует этот интерфейс, тот контролирует первый милю превращения суперинтеллекта в производительную силу.
60 млрд — это не покупка инструмента для программирования. Это последняя отчаянная ставка триллионера —
Если не сесть на этот поезд ASI сейчас — уедет навсегда.
Сегодня у Маска нет недостатка ни в вычислительных мощностях, ни в продуктах, ни в числе пользователей, ни в астрономической рыночной капитализации — ему не хватает только сильной модели.
Но возможно, именно эта недостающая часть уже в пути.
В тот же день, когда было объявлено о покупке, Cursor провела в Форт-Мэйсон, Сан-Франциско, свою первую конференцию Compile для разработчиков. На сцене Трюль анонсировал новую модель:
1,5 триллиона параметров. 100 000 GPU для предобучения с нуля. Больше не на базе прежних open-source моделей. Объем вычислений в 10-20 раз больше, чем у нынешней модели Composer.
Размерность напрямую конкурирует с Claude Opus и GPT 5.5.
Трюль признал, что ранее у Composer не было достаточной вычислительной мощности для конкуренции с ведущими лабораториями, но теперь всё иначе. Цель — не догонять, а сравняться и даже обогнать.
Причём новая модель занимается не только кодингом.
По словам Трюля, узкое место давно уже не код, а всё, что можно получить от коллеги-инженера: работа с инструментами, планирование, тестирование, нажатие кнопок в интерфейсе.
Кроме новой модели, на Compile анонсированы две вещи: запуск мобильного приложения и выход на территорию GitHub.
Другими словами, амбиции Cursor — не просто инструмент для программирования, а целиком рабочее место разработчика.
Но главным врагом остаётся время.
Доход от аренды вычислительных мощностей — 26 млрд в год (Anthropic — 15 млрд, Google — 11 млрд), что больше годовой выручки SpaceX. Сейчас разрывать эти контракты слишком рисковано.
Однако с каждой арендованной GPU в месяц Anthropic ещё месяц тренирует Claude Code и отбирает клиентов у Cursor.
Если порвать рано — огромное падение доходов. Если поздно — все разработчики уйдут, и 60 млрд пропадут зря.
Соглашение предусматривает право SpaceX в любой момент разорвать договор с предупреждением за 90 дней, но момент разрыва зависит от того, когда новая модель будет готова.
В кампусе Colossus в Мемфисе огни не гаснут всю ночь.
В Colossus 1 все 220 000 GPU сданы в аренду Anthropic для запуска Claude, а в соседнем Colossus 2 данные Cursor используются для тренировки новой модели.
Один и тот же кампус, два здания — одно хочет уничтожить другое.
Редактор: Моше
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
«Большой медведь» Бэрри вновь предупреждает о рисках для рынка акций США: если «семь гигантов» последуют за падением и доходность облигаций снизится, Уолл-Стрит может столкнуться с «кровавым октябрем»
Бури предупреждает, что болезненные сделки на рынке могут продолжаться. Он предложил медвежий сценарий "кровавый октябрь": если "семь гигантов фондового рынка США" последуют за падением акций полупроводников и доходность облигаций одновременно снизится, его уверенность в этом сценарии станет еще более крепкой.
Tesla (TSLA.US) в пятницу проведет презентацию Roadster: Маск анонсировал «величайшую демонстрацию продукта в истории», спустя девять лет ожидания появится «летающий спорткар».
Накануне презентации Roadster Илон Маск пообещал провести "самую великую демонстрацию продукта в истории".
Технологические акции резко упали, вновь активизировались сделки по хеджированию американских облигаций; доходность 10-летних американских облигаций упала до трехнедельного минимума.
Если капитальные расходы в сфере ИИ замедлятся, резкое торможение в строительстве вычислительных мощностей нанесёт серьёзный удар по цепочке поставок, одновременно снизив ожидания рынка по спросу на электроэнергию, сырьевые товары и высокотехнологичное оборудование. Это — не только переоценка завышенных стоимости, но и удар по ожиданиям роста и инфляционной премии, что в итоге окажется благоприятным для облигаций. Эта логика весьма схожа с макроэкономической картиной во время краха интернет-пузыря в 2000 году, когда на фоне обвала Nasdaq доходность 10-летних казначейских облигаций США упала с высокого уровня 6,5% до диапазона около 4%.
Q3-телефонная конференция BlackRock(BLK.US): огромный спрос на финансирование инфраструктуры ИИ, вычислительная мощность может стать новым классом активов
BlackRock (BLK.US) опубликует финансовые результаты за третий квартал 2026 года перед открытием американского фондового рынка 14 октября, после чего состоится телефонная конференция.
Цены на крипто
Далее
