Что такое индексная цена во фьючерсной торговле

[Примерное время чтения: 3 минуты]

Индексная цена — это спотовая рыночная цена базового актива. Она предназначена для предоставления стабильного справочного значения, поскольку цены на биржах могут незначительно различаться. Для обеспечения надежной и стабильной индексной цены Bitget рассчитывает средневзвешенное значение спотовых цен на ведущих криптовалютных биржах.

 

Расчет индексной цены

Bitget определяет индексную цену путем агрегирования спотовых цен в реальном времени с основных бирж и взвешивания их на основе объема торгов. Окончательная индексная цена рассчитывается с использованием средневзвешенного значения.

1. Получение информации о ценах на биржах

Bitget получает данные о спотовых ценах в режиме реального времени от нескольких крупных криптовалютных бирж, чтобы обеспечивать точность и надежность рыночных данных.

 

2. Присвоение веса каждой бирже

Вес, присваиваемый каждой бирже, основан на ее 24-часовом объеме торгов. Эти данные обновляются каждые четыре часа. Формула для расчета веса биржи:

• Вес биржи A = 24-часовой объем торгов на бирже A ÷ (сумма 24-часовых объемов торгов всех включенных бирж).

• Знаменатель — это общий объем торгов на всех включенных биржах, а числитель — объем торгов на конкретной бирже. При расчете индекса используется максимум шесть бирж.

 

3. Расчет индексной цены

а. Основная формула:

• Индексная цена = (спотовая цена биржи A × вес биржи A) + (спотовая цена биржи B × вес биржи B) + ... + (спотовая цена биржи X × вес биржи X).

Сумма всех весовых коэффициентов бирж равна 100%. Индексная цена обновляется не реже одного раза в секунду.

 

б. Особые случаи:

• Если спотовая цена какой-либо из бирж отклоняется более чем на 5% от медианной цены всех источников, она исключается из расчета. Исключенная цена будет вновь введена, как только отклонение вернется в диапазон 2% от медианы.

• Если биржа не обновляет цену в течение 15 минут, она автоматически исключается из расчета индекса. Она будет возвращена, как только цена вернется в диапазон 2% от медианы.

• В крайних случаях Bitget может исключить биржу из расчета или присвоить ей фиксированный вес для снижения системного риска.

• Если изменение в списке включенных бирж приводит к колебанию индексной цены более чем на 0.1%, Bitget постепенно перейдет к новому расчету индексной цены. Это предотвращает резкие скачки индексной цены.

 

в. Примеры

Спотовая биржа	Торговая пара	Спотовая цена	Вес
Биржа A	BTC/USDT	91,500	10%
Биржа B	BTC/USDT	91,495	20%
Биржа C	BTC/USDT	91,498	30%
Биржа D	BTC/USDT	91,502	10%
Биржа E	BTC/USDT	91,505	15%
Биржа F	BTC/USDT	91,490	15%

На основании вышеуказанных биржевых данных индексная цена рассчитывается следующим образом: (91,500 × 10%) + (91,495 × 20%) + (91,498 × 30%) + (91,502 × 10%) + (91,505 × 15%) + (91,490 × 15%) = 91,497.85

 

4. Корректировка индексной цены в экстремальных рыночных условиях

В случае возникновения экстремальных рыночных условий и отсутствия надежного внешнего источника индекса Bitget может рассчитывать индексную цену на основе фьючерсного рынка. Это обеспечивает стабильность контрактов и снижает вероятность путаницы цен.

Алгоритм синтетической цены

а. Bitget рассчитывает взвешенную по глубине цену покупки и взвешенную по глубине цену продажи из биржевого стакана фьючерсного рынка, чтобы получить взвешенную по глубине среднюю цену: взвешенная по глубине средняя цена = (взвешенная по глубине цена покупки + взвешенная по глубине цена продажи) ÷ 2. Требуемая глубина биржевого стакана настраивается для каждой торговой пары. Расчет цены с учетом глубины рынка осуществляется по методологии, аналогичной той, которая используется для расчета ставок финансирования.

б. Индексная цена в момент времени Tn рассчитывается следующим образом: индексная цена (Tn) = α × средняя цена, взвешенная по глубине (Tn) + (1 − α) × индексная цена (Tn−1), где α — настраиваемый параметр (по умолчанию 0.1818), который может быть скорректирован в зависимости от рыночных условий.

 

5. Конвертация цен

Если биржа не указывает торговую пару в требуемой валюте котировки, Bitget применяет механизм конвертации для получения цены в желаемой валюте.

Например, если Coinbase предоставляет спотовую цену BTC/USD, а Bitget требует индексную цену BTC/USDC, конвертация рассчитывается следующим образом: эквивалентная спотовая цена BTC/USDC для Coinbase = цена BTC/USD × индексная цена USD/USDC. Индексная цена USD/USDC = индексная цена BTC/USDC ÷ индексная цена BTC/USD.

 

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое индексная цена?

Индексная цена — это спотовая рыночная цена базового актива, которая служит стабильным ориентиром, учитывая незначительные различия в ценах на биржах.

2. Как Bitget обеспечивает надежность индексной цены?

Bitget рассчитывает средневзвешенную цену на основе спотовых цен в реальном времени с нескольких крупных криптовалютных бирж.

3. Как часто обновляется индексная цена?

Индексная цена обновляется не реже одного раза в секунду.

4. Что произойдет, если спотовая цена значительно отклонится от цен на других биржах?

Если цена отклоняется от медианы более чем на 5%, она исключается из расчета до тех пор, пока не вернется в диапазон 2% от медианы.

 

Дисклеймер и предупреждение о рисках

Все обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые рекомендации. Представленные стратегии и примеры предназначены для иллюстративных целей и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками, включая потенциальную потерю ваших средств. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательное исследование и осознавайте связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за торговые решения, принимаемые пользователями.