Чи продовжать американські акції перебувати під тиском після відкриття сьогодні ввечері? Очікування «уповільнення зниження ставок» спричинило кризу маржі на ринку дорогоцінних металів, аналітики попереджають про потрапляння ринку у спіраль «ліквідації через продаж».

BlockBeats повідомляє, що 2 лютого ціни на дорогоцінні метали останнім часом зазнають різких коливань, повернувши назад найсильніше зростання 2026 року, що призвело до значного тиску на продаж на фондовому ринку (японський та корейський ринки вже відчули тиск під час азійської сесії). У понеділок ціна на золото впала на 10%, а срібло (SI=F) знизилося більш ніж на 15%. На момент публікації обидва метали частково відіграли падіння, але загальне зниження на ринку викликає у інвесторів побоювання, що після відкриття американського ринку акцій тиск збережеться, а розпродаж ETF призведе до подальшого падіння крипторинку.

За словами Tareck Horchani з Malayan Banking Securities, номінація Трампа на посаду голови Федеральної резервної системи вже викликала волатильність між різними класами активів, і інвестори переглядають свої позиції у валютах, сировинних товарах та акціях, особливо після відновлення долара США. Ще однією причиною зростання волатильності стало оголошення провідної біржі сировинних товарів CME Group про підвищення вимог до маржі для ф'ючерсів на дорогоцінні метали. Це підвищення набуде чинності після закриття торгів у понеділок, що збільшить вартість утримання позицій, змусить трейдерів вкладати більше коштів і зазвичай матиме стримуючий ефект на ціни та торгову активність.

Згідно з оголошенням CME, для контрактів з низьким ризиком маржа на золото зросте з 6% до 8%, для контрактів з високим ризиком — з 6,6% до 8,8%. Щодо срібла, маржа для контрактів з низьким ризиком різко зросте з 11% до 15%, а для контрактів з високим ризиком — з 12,1% до 16,5%. Захисні настрої на азійських ринках також тиснуть на дорогоцінні метали та акції технологічних компаній, які раніше виграли від ослаблення долара США та мають значну вагу в азійських бенчмарк-індексах.

Головний інвестиційний стратег Saxo Singapore Charu Chanana зазначила: «Новина про номінацію Кевіна Уоша на посаду наступного голови Федеральної резервної системи сприяє корекції ринку у напрямку 'менше/повільніше зниження ставок'. Уош раніше критикував Федеральну резервну систему, наполягаючи, що її єдина місія — підтримка цінової стабільності. Його номінація вже змусила учасників ринку відмовитися від наративу 'девальвації долара', що призвело до різкого падіння цін на золото, срібло та мідь після значного зростання у січні. Зниження цін на метали запускає ефект доміно. Як тільки ринок металів переходить до розкредитування, типовим наслідком є вимушене зниження ризиків та 'продаж ліквідних активів для залучення готівки', що також вдаряє по фондовому ринку».

Стратег ринку Tiger Brokers Singapore JAMES OOI зазначив: «Поточний розпродаж на фондовому ринку частково спричинений тиском на маржинальні вимоги через різке падіння цін на золото та срібло, фінансовим планом Oracle на 50 мільярдів доларів, а також загальним спадом на ринку криптовалют. Невизначеність щодо політики у зв'язку з можливою номінацією Кевіна Уоша на посаду голови Федеральної резервної системи також тисне на ринкові настрої. Хоча він, здається, підтримує зниження ставок, його позиція щодо скорочення балансу Федеральної резервної системи загалом свідчить про тенденцію до посилення фінансових умов».

Аналітик Mirae Asset Securities Seoul SEO SANG-YOUNG заявив: «Шок на ринку сировинних товарів, спричинений зростанням волатильності на ринку золота та срібла, призвів до того, що інституційні інвестори зіткнулися з маржинальними вимогами, що переросло у шок ліквідності. Це, у свою чергу, викликало синхронне різке падіння цін на bitcoin та акцій. Оскільки раніше внутрішній ринок зростав набагато швидше, ніж інші ринки, його падіння також є більш різким. Хоча наразі роздрібні інвестори ще не зіткнулися з масовими маржинальними вимогами, ринок вже охоплений панічними розпродажами, тому у короткостроковій перспективі висока волатильність ринку є неминучою».