Вплив Kevin Warsh сколихнув ринки криптовалют

Вплив Kevin Warsh на криптовалюти

Аналітики QCP Capital уважно відстежують вплив Kevin Warsh з минулої п’ятниці. Хоча Donald Trump обрав нового голову Федеральної резервної системи, цей вибір не підтримує політику кількісного пом’якшення, що викликає побоювання потенційних суперечностей під час його каденції, які можуть загрожувати незалежності Федерального резерву і негативно впливати на ризикові ринки.

За словами аналітиків, Bitcoin у суботу опустився нижче позначки підтримки $80,000, оскільки ринок пристосовувався до ймовірного призначення Warsh головою Федеральної резервної системи. Це спричинило хвилю скорочення кредитного плеча, внаслідок чого BTC короткочасно впав до $74,5K, а ETH — нижче $2,170. Було ліквідовано понад $2,5 млрд довгих позицій із кредитним плечем, що додатково тиснуло на ціни й послабило вже напружені настрої на ринку через постійні відпливи ETF. Варто зазначити, що BTC переживає четвертий місяць поспіль зі зниженням.

Коментарі Warsh підтримали уникнення ризику по всіх ринках, вплинули на акції та перекинулися на традиційні захисні активи. Поки інвестори переоцінювали можливу політику Федеральної резервної системи під керівництвом Warsh, імовірність більш ранньої нормалізації політики або жорсткішої грошової політики зросла, що змусило золото й срібло відкотитися від перекуплених рівнів. Це послабило попит на дорогоцінні метали, які не приносять доходу, а підвищені вимоги до маржі на ф'ючерсних біржах прискорили ліквідацію позицій із кредитним плечем.

Чи досяг Bitcoin дна?

Зараз BTC залишається нижче $78,000, а нещодавні зелені свічки на годинному графіку свідчать про можливий розворот тренду. Однак критичні рівні, включаючи середню ціну придбання ETF, залишаються втраченими, що сильно впливає на впевненість трейдерів. FUD навколо CZ також становить загрозу для найбільшої біржі криптовалют, негативно впливаючи на ширший ринок.

Аналітики QCP Capital підкреслили вразливість ціни Bitcoin. BTC стабілізується вище значущого рівня $74,5K, що відповідає мінімумам циклу 2025 року. Хоча на ринку опціонів спостерігається менш агресивне хеджування від зниження, ніж під час попередніх стресових періодів, тренд змістився у бік опціонів put.

Інвестори демонструють менший попит на захист від зниження порівняно з попереднім падінням BTC з $107K до $80,5K, що може свідчити про формування короткострокового дна. Незважаючи на це, цінові рухи залишаються волатильними, а висхідні тренди обмежені біля рівнів опору, залишаючи ринки вразливими до ліквідаційних дій.

Важливо стежити, чи закріпиться ціна нижче $74K у короткостроковій перспективі; у разі падіння рівні повернуться до діапазону 2024 року. Навпаки, швидке повернення до $80K може нормалізувати тренди опціонів і створити умови для відновлення за підтримки ETF. Минулорічне відновлення з аналогічних рівнів стало можливим завдяки сильним спотовим притокам ETF і зменшенню корекцій у торгівлі, що підтримало ризикові активи.

Trump висловлює невдоволення поточною ситуацією. Якщо Warsh відмовиться від своєї антиквітної позиції щодо QE на новій посаді, ринки можуть швидко відновитися. Trump може скористатися цією можливістю, щоб підкреслити успішне пряме втручання у Fed.