Два ключові фактори резонують: очікування угоди між США та Іраном зростають, ставки на зниження відсоткової ставки Федеральною резервною системою відновлюються – золото коливається на високих рівнях

У четвер (16 квітня) спотове золото (XAU/USD) зберігало тенденцію до зростання, отримуючи головну підтримку завдяки очікуванням ринку щодо можливого мирного урегулювання між США та Іраном, а також підвищенню очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США. На момент публікації ціна золота торгувалася біля 4803 доларів, раніше досягнувши внутрішньоденного максимуму 4838,41 долара (UTC+8), тоді як незначне відновлення долара чинило певний тиск на золото.

(Джерело зображення: FX168)

Підвищення оптимізму щодо переговорів між США та Іраном, але ринок залишається обережним

Наразі ринок з обережним оптимізмом оцінює перспективу досягнення домовленості між США та Іраном, яка може завершити війну. За повідомленнями, відповідні сторони розглядають можливість продовження чинної угоди про припинення вогню ще на два тижні, щоб отримати більше часу для переговорів.

Прессекретарка Білого дому Karoline Leavitt у середу зазначила, що переговори з Іраном є “продуктивними,” але одночасно спростувала повідомлення про те, що США вже звернулись з проханням продовжити угоду про припинення вогню. Наразі ця домовленість очікується закінчитися наступного тижня.

Тим часом начальник штабу армії Пакистану Асім Мунір (Asim Munir) вже прибув до Тегерану, щоб донести високопосадовцям Ірану пряме повідомлення з Вашингтона. Цей розвиток відбувся після заяви Трампа. Трамп раніше зазначив, що після безрезультатних переговорів у Ісламабаді на минулих вихідних переговори можуть відновитися цього тижня.

Високопоставлений представник Ірану у четвер сказав: “Візит начальника штабу армії Пакистану допоміг сторонам скоротити розбіжності з деяких питань,” та додав: “Зараз зовнішній світ має більше надії на продовження припинення вогню та проведення другої серії переговорів.” Водночас він підкреслив, що “фундаментальні розбіжності щодо ядерного питання залишаються невирішеними.”

Крім того, Іран прагне ще більше формалізувати контроль над Ормузькою протокою. Іранські державні ЗМІ повідомили, що в майбутньому будь-які запропоновані збори за транзит будуть сплачуватись через іранські банки, що підкреслює прагнення Ірану зміцнити контроль над цим критичним нафтовим транспортним маршрутом.

Очікування зниження ставки Federal Reserve зростають

Голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільямс у четвер заявив, що війна з Іраном почала чинити суттєвий вплив на економіку США, проявляючись у підвищенні цінового тиску і уповільненні економічного зростання.

Виступаючи перед представниками банківського сектору регіону, він зазначив, що цей конфлікт ще більше підвищує невизначеність економічних перспектив США. Хоча він усе ще очікує, що цього року економіка збережеться на рівні зростання, а інфляція поступово знизиться, він також визнає, що Federal Reserve зараз одночасно зіштовхується з ризиками підвищення інфляції та уповільнення економіки.

Вільямс зазначив, що якщо зрив поставок енергоресурсів швидко вирішиться, ціни на енергію мають повернутися донизу, а відповідний вплив може частково бути компенсований пізніше цього року. Однак він попередив, що якщо конфлікт розростеться до масштабного зриву поставок, витрати на проміжні ресурси та сировинні товари можуть підвищитися, що ще більше підвищить інфляцію і приглушить економічну активність, а ця тенденція “вже почала проявлятись.”

Голова Федерального резервного банку Сент-Луїсу Alberto Musalem зазначив: “Постачальні шоки загрожують двом основним цілям Federal Reserve—інфляції та зайнятості,” і вказав, що “поточний діапазон процентних ставок може залишатися адекватним протягом певного часу.” Він також сказав: “Шок цін на нафту може перейти до базової інфляції, що означає, що до кінця цього року базова інфляція може залишитися біля рівня 3%.”

Керівник торгівлі металами High Ridge Futures David Meger зазначив, що зі стабілізацією ситуації на Близькому Сході тиск інфляції знизився, і ринок дедалі більше очікує зниження ставок Federal Reserve цього року, що підтримує золото, яке не має властивості відсоткового доходу.

Водночас очікування завершення війни з Іраном також зростають. Джерела повідомляють, що Пакистан, як ключовий посередник, досяг прориву щодо низки складних питань, але Іран наголошує, що питання щодо ядерної програми залишається невирішеним.

На початку цього конфлікту, після того, як США і Ізраїль наприкінці лютого завдали воєнного удару по Ірану, ціни на золото тимчасово знижувалися. Тоді різке підвищення цін на енергоносії спричинило тиск на ліквідність і підвищення інфляційних очікувань, що змусило ринок зменшити ставки на зниження процентних ставок Federal Reserve. Оскільки золото не приносить відсоткового доходу, у середовищі високих ставок воно менш привабливе.

Нині ринок оцінює ймовірність зниження ставок Federal Reserve цього року біля 36%. Міністр фінансів США Besent заявив, що війна з Іраном може призвести до уповільнення економіки США цього кварталу, але основи залишаються міцними, і надалі вона може відновитися. Він також зазначив, що ціни на нафту поки що не призвели до помітного підвищення інфляційних очікувань.

Перспективи золота залежать від розвитку ситуації між США та Іраном і від змін цін на нафту

Попри покращення дипломатичного прогресу й оздоровлення ризикових настроїв на ринку, поточна ситуація ще далека від справжнього вирішення. Чи зможуть США та Іран досягнути домовленості—залишається одним із ключових змінних для руху золота.

З моменту початку війни ціна золота відступила приблизно на 10% від максимумів. Основна причина цього полягає в тому, що інфляційний ризик, спричинений цінами на нафту, тимчасово підсилював очікування ринку, що основні центробанки, включаючи Federal Reserve, можливо, будуть змушені підняти ставки для боротьби з ціновим тиском.

Хоча ціни на нафту вже відкочились від недавніх максимумів, що частково повернуло ставки на зниження процентних ставок Federal Reserve, постачання через Ормузьку протоку все ще перебуває під подвійною блокадою з боку США та Ірану, і ціни на нафту загалом залишаються високими. Це довше зберігає фокус на інфляції і ще більше зміцнює очікування ринку щодо незмінної короткострокової процентної політики Federal Reserve.

Якщо напруга на Близькому Сході ще більше зменшиться, а ціни на нафту продовжать спадати, це допоможе послабити інфляційний тиск і знизити політичне навантаження на основні центробанки, що натомість може підтримати золото.

Технічний аналіз: золото обмежене нижче 50-денної середньої

(Джерело зображення: FXStreet)

Фінансовий сайт FXStreet зазначає, що з точки зору технічного аналізу, на денному графіку ціна золота все ще перебуває нижче 50-денної простої ковзної середньої (SMA), яка розташована біля 4897 доларів і є важливим опором для короткострокового зростання.

Тим часом, 100-денна середня знаходиться біля 4708 доларів, надаючи початкову підтримку поточній ціні та сприяючи збереженню тренду в межах діапазону.

14-денний індекс відносної сили (RSI) зараз на рівні близько 51, що свідчить про те, що ціна золота повернулася до нейтральної зони; середній індекс напряму (ADX) біля 24 показує наявність певного тренду на ринку, але загальна сила тренду незначна, і ціна золота все ще консолідується нижче основних короткострокових середніх.

На нижньому боці, якщо ціна золота й далі буде падати нижче 100-денної середньої, це може означати ефективний прорив поточного діапазону консолідації та підсилити тиск продавців. Навпаки, якщо денне закриття поверне ціну вище 50-денної середньої, це допоможе пом’якшити тиск на зниження і подасть сигнал до відновлення контролю покупців над ринком.