Як блокада Ормузької протоки порушує ланцюг постачання чипів?

Блокада Ормузької протоки завдає удару глобальному ланцюжку постачання напівпровідників з різних аспектів: енергоресурси, сировина, хімікати. Гіганти азіатської мікроелектроніки, такі як TSMC, Samsung, SK Hynix, зіштовхуються із зростаючим тиском на витрати та ризики у поставках.

Ормузька протока забезпечує близько однієї п’ятої світового транспортування скрапленого природного газу, а такі центри виробництва мікрочипів, як Тайвань та Південна Корея, сильно залежать від імпорту енергії з Близького Сходу. За даними Bloomberg за відстеженням суден, майже 40% LNG для Тайваню у 2025 році надходитиме з Близького Сходу, а приблизно 70% нафти та одна п’ята LNG для Південної Кореї також йдуть через цю протоку. З продовженням блокади під ударом опиняється постачання гелію, брому, сірчаної кислоти та різних хімічних розчинників, необхідних для виробництва мікрочипів, що все більше розпалює ціновий тиск.

На даний момент провідні виробники чипів заявляють, що короткостроковий вплив обмежений і вони вже мають певний запас матеріалів для буферизації. Та ситуація стає більш тривожною — фінансовий директор TSMC Wendell Huang на початку квітня попередив, що ціни на деякі хімікати й гази можуть зростати через ситуацію на Близькому Сході, і наразі важко оцінити масштаб впливу. Тим часом, галузі відеоігор, недорогих смартфонів, побутової техніки та автомобілів вже почали відчувати тиск, і ланцюжкова реакція від зростання цін на чипи поступово шириться.

Мікроелектронні кластери сильно залежні від імпорту енергії з Близького Сходу

Виробництво мікрочипів є дуже енергоємним процесом, кожне підвищення тарифів на електроенергію на один відсоток призводить до зростання виробничих витрат чипових компаній та їхніх постачальників.

TSMC — основний контрактний виробник передових мікрочипів у світі, обслуговує таких компаній як NVIDIA, AMD, Apple. Більше 90% енергетичних потреб Тайваню покривається імпортом, LNG — один із ключових джерел електроенергії. CEO TSMC Вей Чже-Цзя ще в січні цього року висловив стурбованість щодо постачання електроенергії на Тайвані, заявивши: "Моя головна турбота — це електроенергія у Тайвані. Мені необхідно її достатньо, щоб без обмежень розширювати виробничі потужності". Використання екстремальної ультрафіолетової літографії ASML для виготовлення сучасних чипів особливо енерговитратне.

Південна Корея так само сильно залежить від імпорту енергії, а Samsung та SK Hynix зіштовхуються з аналогічними ризиками. Значна частина нафти та LNG з Близького Сходу, що йдуть через Ормузьку протоку, забезпечують електроенергію й промислову сировину для обох країн.

Відсутність сировини: дефіцит гелію, брому і хімічних розчинників

Наслідки блокади енергетичних ресурсів виходять далеко за межі електроенергії. За словами віце-президента Gartner з досліджень Roger Sheng, проблеми транспортування нафти й газу можуть "спровокувати розрив наддовгого ланцюжка постачання, що включає продукти нафтохімії".

Гелій — один із найдефіцитніших ресурсів. QatarEnergy на початку березня призупинила роботу LNG-потужностей в Рас-Лаффанні та Месаїде, що призвело до перебоїв в третині світового постачання гелію, повне відновлення може зайняти до п’яти років. Гелій незамінний у виробництві мікрочипів — для друку схем, травлення, стабілізації пластин. Особливо важливий для пам’яті. Samsung та SK Hynix знаходяться у зоні підвищеного ризику — близько 65% гелію для Кореї надходить з Катару, ще приблизно 30% — з США.

Окрім цього, погіршилася поставка високочистої сірчаної кислоти для очищення пластин і видалення літографічних матеріалів, а також високочистого бромоводню для травлення — через блокаду ці речовини стали дефіцитними. Різноманітні хімічні розчинники, що використовуються у фотолітографії, такі як ацетат метилового ефіру пропіленгліколю, метиловий ефір пропіленгліколю та етиловий ефір молочної кислоти, теж опинилися під загрозою перебоїв у постачанні. А оскільки вони мають обмежений термін зберігання після відкриття, управління ними стає ще складнішим.

Японські виробники фотолітографічних матеріалів також зазнали впливу. Виробництво фотолітографії дуже залежить від нафтового продукту нітро — побічної продукції Близькосхідної нафти. Хімічний гігант Shin-Etsu через перебої у постачанні відмовився від прогнозів прибутку. Прем'єр-міністр Японії Sanae Takaichi заявила, що вітчизняних запасів нітро вистачить до наступного року.

Адаптація: запасні буфери дають час, але тривожність наростає

Провідні виробники мікрочипів та урядовці поки в основному зберігають спокій. Керівники TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron відзначають, що короткостроковий вплив помірний, а наявні запаси дозволяють компаніям виграти час для диверсифікації постачань.

Начальник штабу адміністрації президента Південної Кореї Kang Hoon-sik у квітні повідомив, що корейські виробники мікрочипів мають кількамісячний запас гелію, і проблем із запасами наразі немає. Банк Кореї також заявив, що запаси брому й гелію покривають кілька місяців потреб.

Щодо TSMC, Wendell Huang зазначив, що компанія закуповує гелій і водень у різних регіонах ще до початку конфлікту, тож найближчим часом впливу на постачання не очікується, але ціни на окремі хімікати й гази можуть зростати — наразі важко оцінити масштаб. Виробники мікрочипів Кореї та Японії закуповують гелій у США та Канаді, платять преміальні ціни, щоб гарантувати першочергове постачання високочистих газів; Samsung та SK Hynix вже почали впроваджувати вторинне використання гелію тощо.

Вплив на автостанції: споживча електроніка, авто та AI інвестиції під загрозою

Тиск на ланцюжок постачання вже почав поширюватися далі. Виробники відеоігор, дешевих смартфонів, побутової техніки та автомобілів чутливі до цін на чипи, і при дефіциті їм складно претендувати на пріоритетність у закупівлях. Nintendo вже оголосила про підвищення ціни на нову консоль Switch 2, хоча це може стримати попит.

Вплив дефіциту нітро вже виходить за межі чипової індустрії. Японський виробник сантехніки Toto призупинив випуск модульних ванних кімнат, а автобусний підрозділ Isuzu змушений коригувати виробництво.

Якщо блокада затягнеться, вплив може поширитися й на сферу AI. Roger Sheng із Gartner попереджає: "Це може зрештою знизити інвестиційний попит на AI, особливо фінансування від близькосхідних інвесторів, а також відкласти плани щодо дата-центрів."