Райтап (Writeup)

Фʼючерси на акції — інноваційні безстрокові індексні фʼючерси на акції на Bitget. Базовий індекс формується на основі токенів активів реального світу (RWA), що вже знаходяться в обігу на ринку. Він може містити токени акцій від декількох незалежних емітентів (зокрема xStock, ONDO та інших), причому вагові коефіцієнти динамічно розраховуються й публікуються на основі реального обсягу торгівлі та ліквідності.

Наприклад, індексна ціна безстрокових фʼючерсів на акції NVDA на Bitget відображає зважену середню вартість токенів NVDA RWA серед усіх підтримуваних емітентів.

Основні відмінності: безстрокові фʼючерси на акції та звичайних фʼючерси

Управління ризиками для безстрокових фʼючерсів на акції

Механізм ліквідації

Діють стандартні правила ліквідації: ризик оцінюється на основі ціни ліквідації або коефіцієнта маржі позиції. Під час періодів закриття ринку позиції не будуть закриватися. Коли ринки відновлять роботу, стрибки цін можуть призвести до нестачі забезпечення. Рекомендуємо стежити за індексними цінами та вимогами щодо поповнення маржі до відкриття ринку.

Фонд страхування

Для кожного безстрокового фʼючерсу на акції стандартно увімкнено автоматичне зменшення боргу (ADL). Кожен контракт спочатку поповнюється сумою в 50 000 USDT, яка направляється до страхового фонду. ADL активується автоматично, якщо капітал страхового фонду досягне нуля.

Логіка розрахунку індексу акцій

Цей індекс відображає зважену сукупну ціну кошика токенізованих активів для даної акції. Він не відстежує безпосередньо базові традиційні акції, а слугує сукупним ціновим орієнтиром для ринку RWA. Активи складаються переважно з криптотокенів у USDT, від таких емітентів, як xStock, ONDO та інших.

Ребалансування індексу

• Регулярне ребалансування: проводиться щодня о 16:01:00 (UTC+8) з урахуванням поточної ринкової ситуації.

• Особливі коригування: у разі видалення з платформи, недостатньої ліквідності або випадків надзвичайної волатильності складові індексу будуть вилучені або замінені, з відповідним коригуванням ваги та дільника.

• Хард-форки, аірдропи та коригування: софт-форки не коригуються. Нові токени додаються відповідно до їхньої ваги, а токени, що не відповідають критеріям, будуть виключені під час наступного ребалансування. У разі поділу або злиття вага коригується пропорційно.

Що необхідно знати перед початком торгівлі

1. Механізм призупинення торгівлі: ринки не працюють у вихідні дні та під час оголошених спеціальних періодів відповідно до традиційного графіка роботи фондових ринків з метою зменшення ризику виникнення розриву в цінах між сесіями.

2. Під час закриття: ціна маркування заморожується, й ліквідації не відбуватимуться. Наявні ордери можна скасувати, але нові ордери розміщувати не можна. Розрахунок ставки фінансування не проводиться. Якщо очікується розрив котирувань, заздалегідь збільште маржу.

3. Справедливість ціноутворення: індекс розраховується на основі ліквідності RWA з різних джерел, щоб забезпечити справедливість.

4. Загальний ризик: при використанні кредитного плеча збільшується як прибуток, так і збитки, що вимагає суворого управління ризиками.

Як торгувати безстроковими фʼючерсами на акції на Bitget

1. Реєстрація та верифікація

• Перейдіть на вебсайт Bitget або завантажте застосунок.

• Зареєструйтеся, вказавши свою адресу електронної пошти, номер телефону, акаунт Google або Apple ID. Створіть надійний пароль і увімкніть двофакторну аутентифікацію.

• Пройдіть верифікацію особи: ви маєте пройти хоча б базову верифікацію (завантажити документ, що посвідчує особу). Цей крок зазвичай є обов’язковим для торгівлі ф’ючерсами.

2. Здійсніть депозит і перекажіть USDT на свій фʼючерсний акаунт

• Купуйте USDT через P2P, фіатні канали або кредитною карткою безпосередньо в застосунку (підтримуються різні фіатні валюти).

• Як варіант, перекажіть USDT із зовнішнього гаманця (для мінімізації комісій рекомендується використовувати мережу TRC20).

• Перейдіть на сторінку Активи, виберіть Переказ і перекажіть USDT зі свого спотового акаунта на фʼючерсний (фʼючерси USDT-M). Перекази здійснюються миттєво та без комісій.

• Усі фʼючерси на акції — це фʼючерси USDT-M.

3. Перейдіть на сторінку торгівлі фʼючерсами на акції

• Клацніть TradFi на нижній панелі навігації та виберіть категорію Безстрокові акції.

• Пошук доступних тікерів акцій: TSLAUSDT, NVDAUSDT, AAPLUSDT.

• До переліку підтримуваних активів входять понад 30 популярних американських акцій та індексів (зокрема QQQ), відповідно до списку, що оновлюється на платформі в режимі реального часу.

4. Встановіть параметри торгівлі та розмістіть ордер

• Кредитне плече: клацніть значок кредитного плеча, щоб встановити потрібний коефіцієнт (новим користувачам рекомендується починати з низького кредитного плеча).

• Режим маржі: підтримує ізольовану та крос-маржу, а також частково підтримує режим єдиного торгового акаунта.

• Тип ордера:

  • • Маркет ордер: виконується одразу.

    • Лімітний ордер: виконується за вказаною ціною.

• Напрямок і обсяг: виберіть Відкрити лонг (купівля, бичачий сценарій) або відкрити шорт (продаж, ведмежий сценарій) і введіть обсяг (система відобразить відповідну вартість позиції).

• Наполегливо рекомендуємо встановити TP/SL: ви можете вибрати та встановити TP/SL на сторінці ордера, вказавши ціни або скориставшись функцією «трейлінг SL».

• Переглянувши параметри, клацніть Відкрити лонг або Відкрити шорт для підтвердження.

5. Керування позиціями

• Переглядайте PnL і коефіцієнт маржі в режимі реального часу на сторінці позиції.

• Ви можете закрити, збільшити, зменшити або змінити рівень кредитного плеча в будь-який час.

• Слідкуйте за ставками фінансування (які сплачують власники лонг- і шорт-позицій один одному; при тривалому утриманні позицій слід враховувати ці витрати).

• Під час закриття ринку можна скасувати лише відкладені ордери, а відкривати нові позиції неможливо. Ціни не будуть оновлюватися.

Попередження про ризики

Для цін на криптовалюту характерна висока волатильність, що може призвести до значних збитків. Рекомендується інвестувати тільки ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Цей матеріал не є фінансовою порадою. Ознайомтеся з Умовами використання Bitget. Інвесторам слід отримати незалежну професійну консультацію та оцінити своє фінансове становище.

Як провідна криптобіржа, Bitget пропонує широкий спектр деривативних продуктів, зокрема класичні криптовалютні безстрокові ф'ючерси (такі як BTCUSDT і ETHUSDT) та інноваційні фʼючерси на акції — безстрокові ф'ючерси з маржею у USDT, що відстежують токенізовані індекси акцій США (наприклад, TSLA, NVDA, AAPL).

Обидва типи продуктів підтримують кредитне плече, режим хеджування (лонг/шорт) та розрахунки у USDT. Вони також є безстроковими ф'ючерсами без терміну дії з механізмом фінансування, який утримує ціни прив’язаними до спотової ціни базових активів. Однак вони значно відрізняються за характеристиками базових активів, волатильністю, рівнем ризику та загальним досвідом торгівлі. Ф’ючерси на акції дозволяють збільшувати прибуток за рахунок кредитного плеча, при цьому вони підтримуються відносно стабільними фундаментальними показниками та регуляторним наглядом фондового ринку США. Порівняно з чисто криптовалютними ф’ючерсами, вони значно менше схильні до різких коливань цін (наприклад, раптові падіння ціни), що робить загальний рівень ризику більш контрольованим. Це робить їх ідеальним вибором для трейдерів, які прагнуть поєднати стабільність традиційних фінансів із гнучкістю криптовалют.

Основні переваги ф'ючерсів на акції Bitget порівняно з криптовалютними ф'ючерсами

Ф’ючерси на акції поєднують традиційні фінансові активи з криптовалютними деривативами, пропонуючи чіткі переваги в кількох аспектах. Вони особливо підходять для користувачів з помірним рівнем ризику або інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі, відходячи від високої волатильності криптовалют.

Підсумовуючи, ф’ючерси на акції Bitget зберігають гнучкість криптотрейдингу (кредитне плече, розрахунок в USDT, режим хеджування), при цьому значно знижують волатильність і екстремальний ризик. Вони є ідеальним мостом для криптокористувачів, які хочуть перейти до традиційних фінансів.

Порівняння торгівлі фʼючерсами на акції і криптовалютних ф'ючерсів: приклади використання

Припустимо, користувач має 1000 USDT і використовує кредитне плече 10x на Bitget, плануючи утримувати позицію протягом одного тижня. Цей спрощений приклад (без урахування комісій/фінансування для ілюстрації) показує можливу різницю в результатах та ризиках.

Сценарій 1. Відкриття лонг-позиції на акціях технологічної компанії (NVDA)

• Ф’ючерси на акції. Припустимо, що акції NVDA зростають на 8% за тиждень (типовий рух після публікації звітності). При кредитному плечі 10x, прибуток становить приблизно 80%. 1000 USDT перетворюються на 1800 USDT. Волатильність низька, майже без різких падінь, що створює відчуття безпеки та дуже низький ризик ліквідації.

• Криптовалютні ф'ючерси: припустимо, що BTC зростає на 8% в тих самих сприятливих умовах. Теоретичний прибуток також становить 80% при кредитному плечі 10x. Втім, BTC часто переживає просадку на 10–15%. Позиція може бути ліквідована або частково ліквідована на середині шляху, що створює ризик втрати початкової суми, навіть якщо кінцевий рух буде правильним.

Сценарій 2. Екстремальна волатильність ринку (негативні новини)

• Фʼючерси на акції. Ринок падає на 4% за день через коментарі ФРС. При кредитному плечі 10x збиток становить 40%, залишаючи 600 USDT на балансі. Акції США рідко падають більше ніж на 10% за один день і зазвичай відновлюються, з меншою кількістю каскадних ліквідацій.

• Криптовалютні ф’ючерси. При тому ж кредитному плечі 10x, різкі падіння на 10% (поширені у криптовалюті) призведе до повної втрати капіталу, знищивши акаунт.

Ці приклади показують, що ф’ючерси на акції дозволяють використовувати кредитне плече для збільшення прибутку без посилення ризику втрати всього капіталу. Це надзвичайно важливо під час сезону фінансових звітностей або макроекономічних подій, дозволяючи отримувати альфа-активи на фондових ринках США, при цьому уникаючи жорстких зливів, властивих криптовалютам.

Для кого найкраще підходять фʼючерси на акції на Bitget?

1. Інвестори, які налаштовані на зростання або падіння акцій США без традиційного акаунта. Ви можете торгувати рухами на популярних акціях, таких як Apple, Tesla, Nvidia та Coinbase, безпосередньо використовуючи USDT у своєму криптогаманці, оминаючи складнощі з традиційними брокерськими рахунками, транскордонними переказами та географічними обмеженнями.

2. Криптоентузіасти, знайомі з криптоф’ючерсами та цілодобовими ринками. Інтерфейс торгівлі, типи ордерів (лімітні, маркет та умовні ордери), коригування кредитного плеча, управління позиціями та механізми фінансування тісно нагадують ф’ючерси BTC/USDT або ETH/USDT. У досвідчених криптотрейдерів не виникає проблем з навчанням, а торгові години є значним покращенням порівняно з традиційними годинами роботи ринків.

3. Агресивні/спекулятивні трейдери, які шукають високий рівень кредитного плеча. З кредитним плечем, яке значно перевищує маржу 2–4x, що пропонують традиційні брокери, це ідеально підходить для використання меншого капіталу для захоплення великих ралі (як у випадку з Tesla чи Nvidia) або для відкриття великих коротких позицій на переоцінених технологічних компаніях. Зверніть увагу, що це також передбачає надзвичайно високий ризик і підходить лише для користувачів з високою толерантністю до ризику.

4. Гібридні трейдери, активні як у криптовалюті, так і на фондових ринках. Один акаунт Bitget та один пул капіталу в USDT дозволяють безперешкодно перемикатися між криптовалютними фʼючерсами та ф’ючерсами на акції. Це максимізує ефективність капіталу та швидкість операцій, особливо для тих, хто часто перебалансує портфель або шукає хеджування між ринками.

5. Професійні або напівпрофесійні трейдери, які шукають доступ з низьким порогом, 24/7. Сюди входять ті, хто хоче хеджувати криптопортфелі, спекулювати на акціях/індексах технологічних компаній або запускати grid/кількісні боти. Платформа підтримує графіки TradingView, API та професійні інструменти, такі як ордери TP/SL.

Висновки

Якщо ви досвідчений криптоінвестор, який втомився від високої волатильності, але все одно хочете брати участь у зростанні провідних світових компаній (таких як Apple, Tesla, Nvidia), фʼючерси на акції Bitget — чудовий вибір. Вони поєднують в собі найкраще з обох світів — кредитне плече, цілодобовий доступ і низькі бар'єри, одночасно значно зменшуючи емоцію FOMO, характерну для криптовалют.

Криптотрейдинг передбачає значні ризики. Починайте з малих сум, використовуйте низьке кредитне плече, завжди встановлюйте TP/SL та торгуйте відповідально. Спробуйте торгувати на Bitget!

На Bitget, провідній платформі для торгівлі криптовалютами, нещодавно відбувся запуск 25 фʼючерсів USDT-M на акції США, якими можна торгувати з кредитним плечем до 25х. Завдяки цьому продукту користувачі можуть інвестувати в американські акції з розрахунком у USDT, не володіючи самим активом. У порівнянні з традиційними фʼючерсами на акції США, фʼючерси на акції США на Bitget мають низку переваг, повʼязаних із кредитним плечем, комісіями за транзакції та годинами торгівлі. У цій статті описані визначення, особливості та підтримувані активи, а також надано інструкції з торгівлі, управління ризиками та нюанси щодо фʼючерсів на акції США на Bitget, щоб допомогти користувачам зрозуміти, як працюють ці активи, й торгувати в безпечний спосіб.

Що таке фʼючерси на акції?

Фʼючерси на акції — це інноваційні безстрокові фʼючерси на індекси акцій, запроваджені Bitget. Їх базовими активами є токенізовані індекси акцій, які давно представлені на ринку. Кожен індекс містить принаймні одну токенізовану акцію, яка може належати різним емітентам. Bitget встановлює та публікує показник ваги кожного компоненту індексу на основі ринкових торгових часток і ліквідності. Наприклад, індексна ціна безстрокових фʼючерсів NVDA/USDT може бути складеним індексом токенізованих акцій NVDA RWA, випущених xStock, ONDO та іншими компаніями.

Bitget може додавати або видаляти токени чи ринки залежно від ринкової активності та обсягу торгівлі, оновлюючи джерела індексу. Це робить ціни на фʼючерси більш прозорими та стабільними. Замість того щоб відстежувати самі базові акції, вони слугують кількісною оцінкою цін на токенізовані акції.

Традиційні фʼючерси та фʼючерси на акції США на Bitget

Фʼючерси на акції США на Bitget перевершують традиційні фʼючерси на акції США за кількома показниками. Нижче ви знайдете їх порівняння:

Відмінності між фʼючерсами на акції США на Bitget і стандартними безстроковими фʼючерсами USDT-M

Фʼючерси на акції США на Bitget відрізняються від стандартних безстрокових фʼючерсів у USDT. Нижче ви знайдете їх порівняння:

Переваги фʼючерсів на акції США на Bitget

Основні переваги фʼючерсів на акції США на Bitget полягають в їх інноваційності та зручному для користувача інтерфейсі:

1. Першість: перші в галузі токенізовані фʼючерси на індекси акцій, привʼязані до декількох джерел цін для більшої прозорості та безпеки.

2. Високе кредитне плече: підтримує кредитне плече до 25x для забезпечення максимального потенційного прибутку та підвищення ефективності використання капіталу.

3. Диверсифіковані базові активи: охоплює понад 20 популярних американських акцій для підтримки різних торгових стратегій.

4. Низькі комісії за транзакції: комісія за транзакцію не перевищує 0,06%, тому високочастотні трейдери можуть значно заощаджувати на угодах.

5. Розрахунок індексу: на основі цін токенізованих активів від різних емітентів (наприклад, xStock, ONDO) у USDT показники ваги перераховуються регулярно або при виникненні важливих подій, що забезпечує відповідність індексу змінам на ринку.

Ребалансування індексу

● Регулярне ребалансування: компоненти індексу та показники їх ваги перераховуються щодня о 8:01:00 (UTC).

● Окремі зміни: Якщо компоненти зазнають істотних змін (таких як видалення з біржі, відсутність ліквідності або надзвичайна волатильність), вони будуть видалені, показники ваги будуть перераховані, а замість них буде використано замінні компоненти.

● Хард-форк/аірдроп/коригування: Якщо в результаті форку не створюються нові токени, коригування не потрібне. Якщо будуть згенеровані нові токени, вони будуть додаватися з початковим показником ваги. Якщо вони не відповідають критеріям, їх буде видалено під час наступного ребалансування. У разі розділення або обʼєднання токенів оригінальний компонент буде замінений новим токеном, і буде відповідно скоригована вага.

Детальна інформація про підтримувані фʼючерси на акції США на Bitget

Bitget наразі підтримує 25 безстрокових фʼючерсів на популярні акції США в USDT-M, згрупованих за компаніями:

Як я можу торгувати фʼючерсами на акції США на Bitget?

1. Оновіть застосунок: Переконайтеся, що ви використовуєте останню версію застосунку Bitget або перейдіть на вебсайт. 

2. Депозит/переказ: Здійсніть депозит або перекажіть USDT на свій акаунт фʼючерсів USDT-M.

3. Перейдіть на сторінку торгівлі: Тапніть [Ринки] внизу, виберіть [Акції — ф'ючерси] вгорі. Шукайте за тикером або переглядайте категорії акцій.

4. Почніть торгувати: Встановіть кредитне плече (до 25x), TP/SL та інші параметри. Підтримується торгівля через вебсайт, застосунок і API, режим єдиного торгового акаунта при цьому не підтримується. Ви повинні перейти в режим одного активу.

5. Під час призупинення торгівлі: Ви можете скасовувати наявні ордери, але не зможете розміщувати нові. Не буде здійснюватися розрахунок за комісіями за фінансування, не буде оновлюватися маржа й відбуватися ліквідацій.

Години торгівлі та святкові дні

● Звичайні години торгівлі: Торгівля доступна 24 години на добу 5 днів на тиждень, з понеділка 04:00 до суботи 04:00 (UTC+8).

● Перерви: Торгівля буде недоступна на державні свята, коли фінансові ринки закриті. Основні дати закриття на 2025 рік:

● Дострокове закриття: Ринок закриється достроково о 01:00 (UTC+8) 3 липня 2025 року (напередодні Дня незалежності), 28 листопада 2025 року (наступного дня після Дня подяки) та 24 грудня 2025 року (напередодні Різдва).

● Примітка. Ціна відкриття може значно відрізнятися від ціни закриття попереднього дня. Будь ласка, оцініть ризики, якщо ви утримуєте позиції протягом ночі.

Управління ризиками та нагадування

Механізм ліквідації

● Як і у випадку зі звичайними фʼючерсами в режимі ізольованої маржі, ризик визначається ціною ліквідації або коефіцієнтом маржі позиції.

● Під час призупинення торгівлі ліквідація позицій не відбувається. Однак, якщо після відновлення торгівлі виникне розрив у ціні, це може призвести до ліквідації. Рекомендується додати додаткову маржу перед відкриттям ринку.

Фонд страхування

● Стандартно ADL увімкнено для кожної пари для фʼючерсної торгівлі, з 50 000 USDT, введених як початковий фонд ризику.

● Тригер ADL: Спрацьовує, коли власний капітал страхового фонду падає до 0.

Загальне попередження про ризики

● Американські безстрокові фʼючерси на акції можуть мати високу волатильність. При торгівлі з високим кредитним плечем ваш ризик може значно зрости. Уважно керуйте своїми позиціями.

● Цей продукт не є цінним папером і не передбачає отримання права власності на базові акції. Дивіденди, відсотки та право голосу не застосовуються.

● Не покривається державним страхуванням або гарантіями. Bitget не є емітентом або дистрибʼютором.

● Для цифрових активів характерна висока волатильність. Рекомендується інвестувати тільки ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Bitget не несе відповідальності за жодні збитки.

● Ви повинні завжди розглядати можливість і доцільність фінансових консультацій і ознайомлюватися з Умовами використання та Договором про надання послуг Bitget.

● Bitget може коригувати такі параметри, як кредитне плече та коефіцієнт маржі, залежно від ринкових умов. Перевіряйте останні офіційні оголошення.

Bitget зажди працює над вдосконаленням своїх продуктів, щоб надавати професійні та безпечні торгові послуги. Для отримання додаткової допомоги відвідайте Довідковий центр або зверніться до служби підтримки. Заздалегідь вдячні вам за розуміння!

Попередження про ризики:

Токени акцій («Продукт») побудовані на основі комбінації токенізованих фондових індексів, що вже представлені на ринку. Однак, Продукт не є цінним папером і не представляє фактичного права власності на базові акції або відповідні токени акцій чи індекси. З цим продуктом ви не отримуватимете жодних дивідендів, відсотків, прав голосу, привілеїв акціонерів або пропозицій прав (зокрема, окрім іншого, дроблення акцій, виділення або права підписки) будь-яких базових акцій або відповідних токенів акцій чи індексів. Цей продукт не підтримується, не застрахований, не схвалений і не має жодних гарантій від жодного уряду чи установи. Bitget не є ні емітентом, ні дистрибʼютором базових акцій або відповідних токенів акцій чи індексів.

Ціни на цифрові активи є надзвичайно волатильними та схильні до значних коливань. Інвестуйте тільки ті гроші, які готові втратити. Пам’ятайте: інвестиції завжди пов’язані з ризиком — їхня вартість може змінюватися, і повернення капіталу чи досягнення цілей не гарантується. Інвесторам рекомендується отримати незалежну фінансову консультацію та ретельно оцінити власний досвід і фінансові обставини. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Bitget не несе відповідальності за будь-які можливі збитки. Ніщо в цій статті не має розглядатися як фінансова рада. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Угоду про надання фʼючерсних послуг.