ETSY 4-chorak daromadlari va tushumlari taxminlarni oshdi, EPS yil sayin kamaydi

Etsy ETSY 2025-yil to‘rtinchi chorak daromadi uchun aksiyaga 92 sent daromad e’lon qildi, bu Zacks Consensus Estimate’dan 4,55% yuqori, ammo yil davomida 10,68% ga kamaydi.

2025-yil to‘rtinchi chorak daromadlari yil davomida 3,46% ga oshib, 881,64 million dollarni tashkil etdi. Bu ko‘rsatkich ham Zacks Consensus Estimate’idan 0,2% yuqori bo‘ldi. Daromad o‘sishi asosan Etsy va Depop’da kuchli on-site reklama natijalari bilan bog‘liq bo‘ldi.

Etsy, Inc. Narx, Konsensus va EPS Kutilmagan Natijalari

Etsy, Inc. narx-konsensus-eps-kutilmagan-grafik | Etsy, Inc. Kotirovkasi

ETSYning Daromad Tafsilotlari

Marketplace daromadlari 612,4 million dollarni (umumiy daromadlarning 69%ini) tashkil etdi, bu o‘tgan yilning shu choragiga qaraganda 0,8% ga ko‘p. Bu ko‘rsatkich Zacks Consensus Estimate’dan 0,67% past bo‘ldi.

Xizmatlar daromadlari 269,2 million dollarni (umumiy daromadlarning 31%ini) tashkil etdi va yil davomida 9,9% ga o‘sdi, bunda asosiy omil Etsy va Depop’dagi on-site reklama daromadlarining o‘sishi bo‘ldi. Bu ko‘rsatkich Zacks Consensus Estimate’dan 0,2% yuqori bo‘ldi.

ETSYning Faol Foydalanuvchilari va GMS

Etsy’ning konsolidatsiyalashgan faol xaridorlar bazasi yil davomida 2% ga kamayib, 93,5 millionni tashkil etdi. Bu ko‘rsatkich konsensus prognozidan (92,8 million) yuqori.

Faol sotuvchilar bazasi 8,76 millionni tashkil etdi, bu yil davomida 7,7% ga o‘sdi. Bu ko‘rsatkich konsensus prognozidan (8,68 million) yuqori.

Chorak davomida jami yangi xaridorlar 17,2 million bo‘lib, shundan 6,8 millioni yangi xaridorlar va 10,4 millioni qayta faollashtirilgan xaridorlar bo‘ldi, bu yil davomida 2,7% ga o‘sdi.

Konsolidatsiyalashgan GMS 3,59 milliard dollarni tashkil etdi, bu Reverb’ni hisobga olmaganda yil davomida 2,4% ga o‘sdi, ammo Reverb kiritilganda hisobot bo‘yicha 3,8% ga kamaydi. Bu ko‘rsatkich konsensus prognozidan 0,38% past bo‘ldi. Valyuta ta’sirini hisobga olmaganda, konsolidatsiyalashgan GMS yil davomida 4,9% ga kamaydi. Aynan Etsy marketplace GMS yil davomida 0,1% ga o‘sdi.

To‘rtinchi chorak uchun konsolidatsiyalashgan take rate 24,5%ga yetdi, bu yil davomida 170 bazis punktga (bps) oshdi. Take rate o‘sishi Reverb’ni sotib yuborish va Etsy hamda Depop’da kuchli on-site reklama natijalari bilan bog‘liq.

ETSYning Operatsion Natijalari

2025-yil to‘rtinchi choragida umumiy operatsion xarajatlar 514,7 million dollarni tashkil etdi, bu yil davomida 7,4% ga oshdi. Daromadga nisbatan bu ko‘rsatkich yil davomida taxminan 210 bps ga o‘sib, 58,4%ni tashkil etdi.

Marketing xarajatlari yil davomida 7,3% ga oshib, 305,9 million dollarni tashkil etdi. Daromadga nisbatan marketing xarajatlari yil davomida 120 bps ga oshib, 34,7%ni tashkil etdi, bunda asosiy sabab Depop’da brend marketingiga sarmoyaning ko‘payishi bo‘ldi. Etsy marketplace’ning o‘zi esa pulli qidiruvdagi ijobiy dinamika, OTT va ijtimoiy kanallarga o‘tish va o‘z kanalidagi samaradorlik yaxshilanishi orqali marketing samaradorligini ko‘rsatdi.

Mahsulot ishlab chiqish xarajatlari yil davomida 2,7% ga oshib, 114,4 million dollarni tashkil etdi. Daromadga nisbatan mahsulot ishlab chiqish xarajatlari yil davomida 10 bps ga kamayib, 13%ni tashkil etdi.

Umumiy va ma’muriy (G&A) xarajatlar yil davomida 14,1% ga oshib, 94,4 million dollarni tashkil etdi. Daromadga nisbatan G&A xarajatlari yil davomida 100 bps ga oshib, 10,7%ni tashkil etdi. 

Sozlangan EBITDA yil davomida 11,2% ga kamayib, 222,5 million dollarni tashkil etdi. Sozlangan EBITDA marjasi yil davomida 420 bps ga qisqarib, 25,2%ni tashkil etdi. Operatsion daromad 129,4 million dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilning shu choragiga qaraganda 16,57% ga kam.

ETSYning Balans Hisoboti

2025-yil 31-dekabr holatiga ko‘ra, naqd pul va naqd pul ekvivalentlari 1,4 milliard dollarni tashkil etdi, bu 2025-yil 30-sentabrga nisbatan 1,25 milliard dollardan ko‘p bo‘lib, likvidlikda ketma-ket o‘sishni ko‘rsatdi, bunda 700 million dollarlik yangi konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar chiqarilishi ham muhim rol o‘ynadi. 

Uzoq muddatli qarz 2025-yil 31-dekabr holatiga ko‘ra 2,33 milliard dollarni tashkil etdi, balansda esa qo‘shimcha 649 million dollar qisqa muddatli qarz mavjud. Qisqa muddatli investitsiyalar 224,1 million dollar, uzoq muddatli investitsiyalar esa 134,4 million dollarni tashkil qildi.

O‘z aksiyalarini qayta sotib olish dasturi doirasida Etsy 2025-yil to‘rtinchi choragida taxminan 133 million dollar yoki 2,3 million dona oddiy aksiyalarni qayta sotib oldi, bu esa yil davomida jami 777 million dollarni tashkil etdi.

ETSYning 2026-yil 1-chorak Prognozi

2026-yil 1-choragidan boshlab Depop to‘xtatilgan operatsiya sifatida tasniflanadi va barcha prognozlar faqat asosiy Etsy marketplace’ga taalluqlidir.

2026-yil birinchi choragi uchun Etsy take rate taxminan 25,5% bo‘lishini kutmoqda. Marketplace GMS 2,38 milliarddan 2,43 milliard dollargacha bo‘lishi prognoz qilinmoqda, bu yil davomida taxminan 2% dan 4% gacha o‘sishni anglatadi.

Sozlangan EBITDA marjasi 28% dan 30% gacha oraliqda bo‘lishi kutilmoqda.

2026-yil uchun boshqaruv yil davomida GMSda ozgina o‘sishni va har chorakda ijobiy yilma-yil natijalarni kutmoqda, birinchi chorak esa yilning eng kuchli choragi bo‘lishi mumkin.

ETSYning Zacks Reytingi va Ko‘rib chiqilishi mumkin bo‘lgan Aksiyalar

Hozirda, Etsy Zacks #4 reytingiga (Sotish) ega.

Keng Retail-Wholesale sektorida hozirda yaxshiroq reytingga ega ba’zi aksiyalar: Dillard’s DDS, BJ’s Restaurants BJRI va TJX Companies TJX, ularning har biri hozirda Zacks #2 reytingiga (Sotib olish) ega. Bugungi Zacks #1 reytingiga (Kuchli sotib olish) ega aksiyalarning to‘liq ro‘yxatini bu yerdan ko‘rishingiz mumkin.

Dillard’s aksiyalari so‘nggi olti oyda 22% ga oshdi. Dillard’s 2026-moliya yilining birinchi chorak natijalarini 24-fevral kuni e’lon qiladi.

BJ’s Restaurants aksiyalari so‘nggi olti oyda 34,2% ga oshdi. BJ’s Restaurants 2026-moliya yilining birinchi chorak natijalarini 25-fevral kuni e’lon qiladi.

TJX Companies aksiyalari so‘nggi olti oyda 13,7% ga oshdi. TJX Companies 2026-moliya yilining birinchi chorak natijalarini 25-fevral kuni e’lon qiladi.