Lumentum va Amtech: Qaysi yarimo'tkazgich aksiyasi yaxshiroq xarid?

Lumentum LITE va Amtech Systems ASYS yarimo‘tkazgichlar qiymat zanjirida faoliyat yuritadi hamda ilg‘or elektronika ishlab chiqarishni ta’minlovchi muhim texnologiyalarni yetkazib beradi. Lumentum AI boshqaruvida ishlovchi ma’lumot markazlari va yuqori tezlikdagi tarmoqlarga o‘rnatiladigan optik va foton komponentlarini yetkazib beradi. Amtech esa, yarimo‘tkazgich ishlab chiqarish va ilg‘or qadoqlashda to‘g‘ridan-to‘g‘ri ishlatiladigan plastinka ishlov berish va termik uskunalarni taqdim etadi.

Har ikki kompaniya yarimo‘tkazgich sohasida kapital taqsimotini tubdan o‘zgartirayotgan AI infratuzilmasiga katta investitsiyalar to‘lqini fonida rivojlanmoqda. Ammo umumiy ijobiy omillarga qaramay, bu ikki aksiya miqyos, o‘sish va bozor pozitsiyasi nuqtai nazaridan juda turlicha hikoyani namoyon qiladi. Keling, hozirda qaysi biriga sarmoya kiritish yaxshiroq ekanligini chuqur tahlil qilamiz.

LITE foydasiga dalillar

Lumentum optik va foton komponentlarini loyihalash va ishlab chiqarish bilan shug‘ullanadi, ular AI ma’lumot markazlari infratuzilmasining asosini tashkil etadi. Uning mahsulotlari – EML lazer chiplar, optik transiverlar, optik sxema kommutatorlari va birga qadoqlangan optiklar – serverlar, racklar va ma’lumot markazlari o‘rtasida ma’lumotlarning yuqori tezlikda uzatilishini ta’minlaydi. Hyperscalerlar AI hisoblash quvvatini misli ko‘rilmagan tezlikda kengaytirar ekan, Lumentum komponentlariga talab tsikllikdan struktural darajaga o‘tdi va kompaniya deyarli barcha yirik cloud va AI tarmoq operatorlari ta’minot zanjiriga kiritilgan.

LITE transiver biznesi muhim burilish nuqtasiga yetdi. Uning 800G mahsulotlari kuchli o‘sishni ko‘rsatmoqda, 1.6T tezlikka o‘tish esa kutilganidan tezroq amalga oshmoqda. 200-gigabit/liniya EMLlar tezda ulushni oshirayotgani va 1.6T marjalari 800G’dan sezilarli yuqori bo‘lishi kutilayotgani tufayli mahsulot tarkibi o‘zgarishi ham daromad, ham foyda marjasining bir vaqtda oshishiga xizmat qiladi. Optik sxema kommutatorlari biznesi rejalashtirilganidan oldinroq masshtablanmoqda, buyurtmalar portfeli hozirda $400 milliondan oshib, bir nechta hyperscaler mijozlariga tarqalgan.

Birga qadoqlangan optiklar yo‘nalishi ham kuchaymoqda, 2027 yilning birinchi yarmiga allaqachon bir necha yuz million dollarlik buyurtma ta’minlangan. To‘rtinchi o‘sish omili, optik masshtablash, endi shakllanmoqda va 2027 yil oxiriga qadar butunlay yangi bozor segmentini ochishi kutilmoqda. 2026 moliyaviy yilining ikkinchi choragida $665,5 million daromad qayd etilgan bo‘lib, bu o‘tgan yilga nisbatan 65.5% o‘sishni bildiradi, 2026 yil uchinchi chorak prognozi esa $780 milliondan $830 milliongacha bo‘lib, biznes sur’atlari yanada tezlashishi kutilmoqda.

LITE uchun Zacks Consensus Estimates ma’lumotiga ko‘ra, 2026 moliyaviy yil uchun EPS $7,63 ni tashkil etadi, bu oxirgi 30 kun ichida 32,9% ga oshgan. Ushbu ko‘rsatkich yil sayin 270,39% o‘sishni anglatadi.

Lumentum Holdings Inc. Narxi va Konsensus

Lumentum Holdings Inc. narx-konsensus-jadvali | Lumentum Holdings Inc. narxi

ASYS foydasiga dalillar

Amtech Systems yarimo‘tkazgich qurilmalari qadoqlash va substrat ishlab chiqarishda ishlatiladigan termik ishlov berish uskunalari va sarflanadigan materiallarni yetkazib beradi. Uning qayta eritish tizimlari yetakchi OSAT va OEMlar tomonidan AI GPU qadoqlashda qo‘llaniladi, sarflanadigan materiallari esa silikon karbid va ilg‘or substrat ilovalarida kimyoviy-mexanik tekislash jarayonlarini qo‘llab-quvvatlaydi. Kompaniya portfelini AI yarimo‘tkazgich talabiga moslashtirib boradi, 2026 moliyaviy yil birinchi choragida AI bilan bog‘liq uskunalar Thermal Processing Solutions segmenti daromadining 35% ni tashkil etdi, bu esa ilg‘or qadoqlash ilovalarida talab ortib borayotganini ko‘rsatadi.

Bu ijobiy yo‘nalishga qaramay, AI bilan bog‘liq biznes hali ham umumiy daromadning juda kichik qismini tashkil etadi va boshqa sohalardagi tuzilmaviy zaiflikni qoplash uchun yetarli emas. Eskirgan node yarimo‘tkazgichlarga talab natijalarga bosim qilmoqda, silikon karbid mijozlari esa qattiq xarajat bosimi ostida qolmoqda va AI’ga aloqasi bo‘lmagan segmentlarda tiklanish deyarli kuzatilmayapti. Bu vaziyat umumiy daromadlarni doirada ushlab turibdi: moliyaviy yil birinchi choragi daromadlari yildan-yilga 22% ga qisqarib, $18,97 millionni tashkil etdi, bu kompaniyaning AI qadoqlashdan tashqari sohalardagi muammolari qanchalik chuqurligini ko‘rsatadi. 

Amtech uchun kelajakda yangi avlod yuqori zichlikdagi va panel darajasidagi qadoqlash imkoniyatlari tan olinadi, biroq bu tashabbuslardan sezilarli talab 2027 yilgacha kutilmaydi. 2-chorak daromadlari $19-21 million atrofida bo‘lishi prognoz qilinmoqda, qisqa muddatli o‘sish esa hali materializatsiya bo‘lmagan kengroq yarimo‘tkazgich bozori tiklanishiga kuchli bog‘liq, ya’ni o‘sish hozirgi imkoniyatlardan ko‘ra, noaniq kelajak istiqbollariga tayanadi.

ASYS uchun Zacks Consensus Estimates ma’lumotiga ko‘ra, 2026 moliyaviy yil uchun EPS har bir aksiya uchun 25 sentni tashkil etadi, bu so‘nggi 30 kun ichida 41,9% ga qisqargan, biroq juda past bazasi sababli yillik o‘sish 400% ni tashkil qiladi.

Amtech Systems, Inc. Narxi va Konsensus

Amtech Systems, Inc. narx-konsensus-jadvali | Amtech Systems, Inc. narxi

LITE va ASYS narx dinamikasi va baholanishi

So‘nggi uch oyda LITE aksiyalari 123,1% ga o‘sdi, ASYS esa 61,4% qaytardi. Lumentum’ning yuqori natijalari uning daromad sur’atining tezlashgani va hyperscalerlar bilan munosabatlarining chuqurlashishini ko‘rsatadi. Amtech aksiyalarining o‘sishi esa, asosan, umumiy AI kayfiyati bilan bog‘liq bo‘lib, kompaniya biznesining o‘zida sezilarli yaxshilanish emas, aksincha, umumiy daromadlar hali ham kamaymoqda va qisqa muddatli daromad prognozlari keskin pasaygan.

LITE va ASYS narx dinamikasi

LITE aksiyalari narxlarning sotilishiga nisbatan 11,71 barobar, ASYS esa 1,99 barobar ko‘rsatkichda savdo qilinmoqda. Lumentum’ning yuqori bahosi uning struktural hyperscaler aloqalari, $400 milliondan ortiq OCS buyurtmalari va 2027 yilgacha yetkazib berilishi kafolatlangan birga qadoqlangan optik buyurtmalari bilan asoslanadi. Amtech’ning arzonroq bahosi esa uning daromadlar bazasi pasayishi, AI talabining umumiy savdoda kichik ulushi va sezilarli o‘sishning 2027 yilga surilishi bilan bog‘liq.

LITE va ASYS baholanishi

Xulosa

Lumentum’ning struktural hyperscaler aloqalari, ko‘p mahsulotli o‘sish yo‘li va tezlashayotgan daromad sur’atlari uni Amtech’ga nisbatan yaxshiroq tanlovga aylantiradi. LITE hali oldinda turgan asosiy o‘sish omillari bilan jozibali sarmoya imkoniyatini taqdim etadi. Amtech’ning daromadlarining pasayishi, AI bilan bog‘liq bo‘lmagan segmentlardagi doimiy zaiflik va o‘sish tashabbuslarining 2027 yilga surilishi hozircha ASYS’dan uzoq turishni ma’qul qiladi.

LITE hozirda Zacks Rank #1 (Kuchli sotib olish) maqomiga ega, ASYS esa Zacks Rank #5 (Kuchli sotish) maqomini olgan. Bugungi Zacks #1 Rank aksiyalari to‘liq ro‘yxatini bu yerdan ko‘ring.