CMC va CRS: Qaysi po‘lat aksiyasi hozirda yaxshiroq xarid?

Commercial Metals Company (CMC) va Carpenter Technology Corporation (CRS) kuchli ta’sirga ega bo‘lgan ikki yetakchi po‘lat kompaniyalaridir. 

Agar siz ushbu soha bilan qiziqsangiz, qaysi kompaniya yuqoriga o‘sish uchun yaxshiroq imkoniyatga ega ekanligini tahlil qilamiz: Commercial Metals yoki Carpenter Technology? Buni aniqlash uchun har ikki kompaniyaning asosiy ko‘rsatkichlari, o‘sish omillari va yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan to‘siqlarni ko‘rib chiqamiz.

CMC uchun asoslar

2026-moliya yilining birinchi choragida Commercial Metals 2,12 milliard dollar daromad haqida hisobot berdi, bu esa yildan-yilga 11% o‘sishni ko‘rsatdi, bu Shimoliy Amerika Po‘lat Guruhi va Qurilish Yechimlari Guruhi segmentlaridagi barqaror talab bilan bog‘liq. Yevropada talab Polshaning kuchli iqtisodiy o‘sishi hisobiga yaxshilanishda davom etayotgan bo‘lsa-da, import oqimlari o‘rtacha narx va marja darajalariga salbiy ta’sir ko‘rsatdi.

Bu ijobiy omillar hisobiga kompaniya chorak davomida har bir aksiya uchun $1,84 daromad oldi, bu esa yildan-yilga 142% o‘sishni anglatadi.

2025-yil dekabrda kompaniya ikkita yirik korxonani sotib oldi: Concrete Pipe and Precast, LLC ("CP&P") va Foley Products Company. Ushbu bizneslarning qo‘shilishi kompaniya natijalariga 2026-moliya yilining ikkinchi choragida yordam beradi va asosiy bozorlardagi mavsumiy sekinlashuv ta’sirini qoplaydi. Bu sotib olishlar Commercial Metals kompaniyasini AQShning O‘rta Atlantika va Janubi-Sharqiy hududlarida etakchi o‘yinchi sifatida joylashtiradi va u mamlakatdagi eng yirik oldindan tayyorlangan beton platformalaridan birini boshqaradi.

CMC Foley va CP&P orqali uchinchi yilga borib yiliga 25-30 million dollar miqdorida operatsion sinergiyalarni aniqladi, kelgusi yillarda esa qo‘shimcha sinergiyalar kutilmoqda.

Kompaniya shuningdek, moliyaviy ikkinchi chorakda sotib olishga bog‘liq bir qancha xarajatlarni o‘z zimmasiga oladi, masalan, tranzaksiya to‘lovlari va qarz chiqarish xarajatlari. CMC 2026-moliya yilining ikkinchi choragida umumiy konsolidatsiyalashgan asosiy EBITDA ketma-ket kamayishini kutmoqda.

Commercial Metals 2024-yil sentabrda Transform, Advance, Grow dasturini ishga tushirdi, bu dastur yuqori sikl bo‘ylab marjalar, daromadlar, pul oqimi va ROICni oshirishga qaratilgan. Kompaniya ushbu dasturdan 2026-moliya yili uchun yillik $150 million EBITDA foyda kutmoqda.

CRS uchun asoslar

Carpenter Technology 2026-moliya yilining ikkinchi choragida 728 million dollar daromad haqida hisobot berdi, bu yildan-yilga 7,5% o‘sishni anglatadi. Kompaniya har bir aksiya uchun $2,33 miqdoridagi tuzatilgan daromadni qayd etdi, bu o‘tgan yilgi $1,66 ko‘rsatkichidan yuqoriroq. Bu ijobiy natija mahsulotlar tuzilmasining takomillashuvi va ishlab chiqarish samaradorligining kengayishi bilan bog‘liq. 

Maxsus Qotishmalar Operatsiyalari segmenti daromadlari yildan-yilga oshdi, bunda Aerokosmik va Mudofaa hamda Energetika yakuniy bozorlarining o‘sishi asosiy rol o‘ynadi; biroq, Performance Engineered Products segmenti daromadlari tibbiyot va taqsimot yakuniy bozorlaridagi salbiy omillar tufayli pasaydi.

Carpenter Technology kompaniyasi rekord darajadagi $155 million tuzatilgan operatsion daromadni qayd etib, o‘tgan yildagi $119 milliondan oshdi. 

CRS 2026-moliya yili uchun $680-$700 million operatsion daromad kutmoqda, bu avvalgi $660-$700 million prognozidan yuqoriroq. Bu o‘rtacha hisobda 31% yildan-yilga o‘sishni anglatadi.

Kompaniya 2027-yilgacha $765-$800 million operatsion daromadga erishish yo‘lida harakat qilmoqda. Bu 2025-moliya yilidagi ko‘rsatkichga nisbatan 25% yillik murakkab o‘sish sur’atini anglatadi. Ushbu o‘sish yuqori narxlar, mahsulotlar tuzilmasining yaxshilanishi va hajmlarning oshishi bilan bog‘liq. Kompaniya 2027-moliya yilidan keyin ham kengayishni kutmoqda, buni kuchayib borayotgan bozor dinamikasi va qo‘shimcha quvvat qo‘llab-quvvatlaydi.

Operatsion daromadning oshishi kelgusi bir necha yil davomida kompaniya aksiyadorlari uchun sezilarli pul oqimini ta’minlaydi. CRS 2026-moliya yili uchun kamida $280 million tuzatilgan erkin pul oqimi kutmoqda. 

Carpenter Technology kompaniyasi Afina shahrida joylashgan $400 millionlik brownfield kengaytirish loyihasiga sarmoya kiritmoqda. Loyiha kompaniyaning mavjud yakuniy ishlov berish aktivlariga yuqori tozalikdagi birlamchi va ikkilamchi eritma quvvatini qo‘shishga qaratilgan. Brownfield quvvatini kengaytirish loyihasi 2026-moliya yilining ikkinchi choragida jadval va byudjet bo‘yicha olib borildi.

CMC & CRS uchun prognozlar qanday?

Commercial Metals kompaniyasining 2026-moliya yili uchun Zacks Consensus Estimate daromadi har bir aksiya uchun $7,34 qilib belgilangan, bu o‘tgan yilga nisbatan ajoyib 134,5% o‘sishni anglatadi. 2027-yil uchun $7,23 darajadagi daromad prognozi esa 1.5% pasayishni ko‘rsatmoqda. So‘nggi 60 kun ichida prognozlar yuqoriga siljidi.

CRS kompaniyasining 2026-moliya yili uchun Zacks Consensus Estimate daromadi har bir aksiya uchun $10,28 qilib belgilangan, bu o‘tgan yilga nisbatan 37,4% o‘sishni anglatadi. 2027-yil uchun $12,13 prognozi esa 17,9% o‘sishni ko‘rsatadi. So‘nggi 60 kun ichida prognozlar yuqoriga siljidi.

CMC & CRS: Narx harakati va baholash taqqoslanishi

O‘tgan yil davomida CMC aksiyalari 53,1%ga, CRS esa 93%ga o‘sdi.

CMC hozirda oldingi 12 oylik daromad ko‘paytmasi 10.38Xda savdo qilmoqda, bu uning so‘nggi besh yildagi medianidan past. CRS esa oldingi 12 oylik daromad ko‘paytmasi 33.51Xda savdo qilmoqda, bu esa uning so‘nggi besh yildagi medianidan yuqori.

CMC yoki CRS: Qaysi biri yaxshiroq tanlov?

Ham Commercial Metals, ham Carpenter Technology o‘sishga va so‘nggi investitsiyalardan foyda olishga yaxshi joylashtirilgan. 

Biroq, CRS o‘tgan bir yil ichida CMCdan ko‘ra kuchliroq narx harakatini ko‘rsatdi. Bundan tashqari, CRS’ning yuqori bahosi kompaniyaning ijobiy prognozlari, daromadlar o‘sishi va barqaror ijobiy prognoz yangilanishlari hisobga olinsa, asosli ko‘rinadi. Bularni hisobga olgan holda, ayni paytda CRS eng yaxshi tanlov bo‘lib ko‘rinadi.

CRS hozirda Zacks Rank #2 (Sotib olish) darajasiga ega, bu esa bizning fikrimizni qo‘llab-quvvatlaydi. CMC esa Zacks Rank #3 (Ushlab turish) darajasiga ega.