Geosiyosiy otishmalar to‘xtadi, AQSH obligatsiyalari daromadliligi esa aksincha, eng yuqori nuqtadan tushib ketdimi? Bozor hech kim ochiqchasiga aytmayotgan bir ssenariyani oldindan o‘zlashtirayapti

Huitong vebsayti 23 mart, dushanba kuni xabar berdi—— 23 mart, dushanba kuni global moliya bozorlarida Amerika davlat obligatsiyalari bozori juda dramatik tebranishlarni boshdan kechirdi. Yaqin Sharqdagi vaziyatning kutilmagan o‘zgarishi natijasida, 10 yillik asosiy Amerika davlat obligatsiyalari rentabelligi

23 mart, dushanba kuni global moliya bozorlarida Amerika obligatsiyalari bozori dramatik tebranishlarni boshdan kechirdi. Yaqin Sharqdagi vaziyatning kutilmagan o‘zgarishi natijasida, asosiy

sakkiz oylik eng yuqori darajadan keskin pasaydi. Avvalroq, bozor geosiyosiy tavakkalchilik oshishi xavotiri bilan rentabellikni dan gacha cho‘qqi intervalga ko‘targan edi, lekin so‘nggi xabarlarga ko‘ra, Eron energetika infratuzilmasiga zarba berish rejasi muloqot muvaffaqiyati tufayli to‘xtatilganidan so‘ng, tavakkalchilik premiumi va inflyatsiya xavotiri bir vaqtning o‘zida yumshadi.



Habar yozilayotgan vaqtda, ni tashkil etdi, kun davomida aniq yuqoridan pastga harakat ko‘rsatmoqda. Shu bilan birga, qisqa muddatli rentabellik ham o‘xshash impulsli harakatlarni ko‘rsatmoqda, lik eng yuqori nuqtaga chiqqach, bir paytlar gacha pasaydi, so‘ngra atrofida tebrandi. Bozordagi bu kuchli tebranish, treyderlarning Yaqin Sharq diplomatik samaralari va qattiq inflyatsiya kutishlari o‘rtasida yangi muvozanat izlayotganini aks ettiradi.

Fundamental mantiq va texnik ko‘rsatkichlar bo‘yicha raqobat

Makro-nuqta nazardan bugungi bozorning burilish nuqtasi geosiyosiy bosimning keskin pasayishidan kelib chiqdi. Ilgari, Eron vaziyatining kuchayishi energiya zanjirlari uzilishi va neft narxi keskin oshishidan bozor xavotiriga sabab bo‘ldi, bu mantiq to‘g‘ridan-to‘g‘ri inflyatsiya kutishlariga ta’sir qilib, Amerika obligatsiyalari rentabelligini ko‘tardi. Biroq, Amerika tomoni samarali muloqotdan so‘ng, Eron elektr inshootlari va energetika infratuzilmasiga zarba besh kunlik sulhga o'tishini e’lon qilgach, xom neft narxi pasayishi obligatsiyalar bozorining kelajak inflyatsiya kompensatsiyasini chekladi.

Bu hissiy o‘zgarish da aniq aks etgan. Fevral oxiridagi past nuqtadan boshlab, Amerika obligatsiyalari rentabelligi standart ko‘tarilish kanalida harakat qilmoqda. Bugungi ertalabki yuqoridan pastga harakat, K-line shaklida uzun yuqori soyali katta qizil chiziq hosil qildi — bu texnik nuqtai nazardan qisqa muddatli cho‘qqining kuchli signali hisoblanadi.


1. : Rentabellik avval yuqori banda ni kesib o‘tdi, bu haddan ziyod sotib olinayotgan holatni ko‘rsatadi. Hozirgi tezkor pasayish narxni kanal ichiga qaytardi, o‘rtacha banda ning qo‘llash kuchi sinovdan o‘tmoqda. Agar bu daraja buzilsa, o‘sish tendensiyasi bosqichli yakunlanadi.
2. : DIF va DEA haligacha musbat (0.047/0.036), qizil ustun saqlanmoqda, lekin ustun qisqarish tendensiyasi yaqqol. Narx tebranishi yuqori darajada va MACD yangi cho‘qqi hosil qilmagan — texnik jihatdan yashirin cho‘qqi-divergentsiya mavjud, bu o‘rta muddatli impulsning zaiflashishini bildiradi.

Rentabellikning yuqori darajada yumshashi boshqa bozorlarga ham domino ta’sirini ko‘rsatdi. Yuqori rentabellik pasayishi natijasida, dollar indeksining o‘sish kuchi cheklangan, bu esa oltin kabi xavfsiz aktivlar uchun quyi qatlamni mustahkamladi. Aksiyalarga kelsak, rentabellikning pasayishi diskont stavkasi bosimini yumshatadi, ammo investorlar kelajakda savdo proteksionizmini keltirib chiqarishidan va Yaqin Sharqdagi vaziyatning o‘zgarishlaridan ehtiyotkor.


: 10 yillik Amerika davlat obligatsiyalari hozirgi rentabelligi (US10YT=RR)
: (so‘nggi cho‘qqi va Bollinger yuqori bandi kuchli zona).
: (bugungi past nuqta va Bollinger o‘rtacha bandi rezonans zona).
: Agar o‘rtacha banddan yuqorida tutib turilsa, bozor yuqori darajada yon tomonda harakat qiladi; Agar chegarasi buzilsa, qadam masalasi atrofida bo‘ladi.
: Bugun kechqurun AQSh Moliya vazirligi jami lik qisqa muddatli obligatsiya auksioni o‘tkazadi, bozorning absorbtsiya qobiliyati va keyingi qurilish xarajati ma’lumotlari iqtisodiy kuchga qanday ta’sir qilishiga e’tibor qaratish lozim.

Kelajak tendensiyasi

Qisqa muddatda, Amerika obligatsiyalari bozori geosiyosiy xabarlar bilan boshqariladigan "yuqori tebranish kuzatuv davri"ga kirgan. Eron vaziyatining yumshashi tezkor sotish bosimini yumshatgan bo‘lsa-da, fundamental asoslar muhim darajada himoyalangan: Bozor asosiy fikri Federal Reserve tomonidan keyingi foiz stavkalarini oshirish ehtimolini inobatga ola boshladi, bu esa oldingi pasayish kutishlari bilan ziddiyatli.

Pantograf mantiqi bo‘yicha, oldingi past qo‘llab-quvvatlash buzilmasa, uzoq muddatli ko‘tarilish flag strukturasining amal qilishi davom etadi. Kelgusi savdo kunlarida, besh kunlik sulh yakunida diplomatik natijalarga katta e’tibor qaratiladi. Agar vaziyat yana o‘zgaradigan bo‘lsa, rentabellik dan yuqori zona tomon qayta harakat qiladi; aksincha, diplomatik natijalarga erishilsa, inflyatsiya ma’lumotlari normallashsa, rentabellik dan past, real zona tomonga qaytadi.

Tez-tez so‘raladigan savollar

Javob: Obligatsiya rentabelligi va narxi bir-biriga teskari. Eron vaziyati yumshashi signalidan so‘ng, energiya narxi keskin oshishi bilan bog‘liq inflyatsiya xavotiri pasaydi. Past inflyatsiya kutishlari investorlarga kelajak sotib olish kuchini kompensatsiyalash uchun baland rentabellik kerak emasligini bildiradi, shu sababli obligatsiyalarga xarid kuchi oshadi, narx ko‘tariladi, rentabellik esa yuqoridan pasaydi.


Javob: Cho‘qqi-divergentsiya — narx (rentabellik) yangi cho‘qqiga (masalan, ) yetganida, texnik indikator (masalan, MACD qizil ustun) ham yangi cho‘qqiga yetolmay, aksincha, ko‘tarilmay yoki pasayadi. Bu o‘sish impulsining zaiflashayotganini ko‘rsatadi, xarid kuchi yuqorida ustuvor harakatni davom ettira olmaydi, bu tipik trend impulsining zaiflashish signalidir va qisqa muddatda qayta tebranish xavfini bildiradi.


Javob: So‘nggi foiz stavkalari bo‘yicha fyuchers ma’lumotlariga ko‘ra, bozor yilda foiz stavkalarini oshirish ehtimolini inobatga ola boshladi. Bu o‘zgarish, AQSh iqtisodiy kuchi kutilganidan yuqori bo‘lishi va Federal Reserve vakillarining inflyatsiya pasayishi borasidagi ehtiyotkor bayonotlari bilan bog‘liq. Agar iqtisodiy ma’lumotlar bardavom kuchli bo‘lsa va kabi faktorlar ikkilamchi inflyatsiya xavfini oshirsa, monetar siyosat "saqlash"dan "qattiqlashish"ga o‘tishi mumkin.


Javob: Texnik tahlilda, Bollinger o‘rtacha bandi oraliq kuch va zaiflik chegarasi hisoblanadi. Agar ni aniqlik bilan buzsa, fevraldan boshlab kuchli o‘sish tendensiyasi sindiriladi va bozor bir tomonlama o‘sishdan tebranma yoki yuqoridan past harakatga o‘tadi. Pastki zona to‘g‘ridan-to‘g‘ri oldingi past nuqta ga ochiladi, bu odatda bozorda tavakkalchilikning qayta baholanishini keltirib chiqaradi.


Javob: Bugun Moliya vazirligi jami lik o‘rta-qisqa muddatli obligatsiya auksioni o‘tkazadi. Agar auksion natijasi "taklif ko‘paytiruvchi" past bo‘lsa, bu bozorning Amerika obligatsiyalariga talabining zaifligini bildiradi va xaridorni jalb qilish uchun rentabellik yana ko‘tariladi. Aksincha, agar bozor talabi kuchli bo‘lsa, rentabellik yuqori zona bo‘yicha pasayish va qayta tebranishini mustahkamlash ehtimoli oshadi.