Honeywell aksiyasi nima?

Honeywell International Inc. Biznes Sharhi

Honeywell International Inc. (NYSE: HON) — bu ko‘p tarmoqli sanoat texnologiyalari va dasturiy ta’minot sohasida yetakchi kompaniya. An’anaviy ishlab chiqarish konglomerati sifatidagi merosidan chiqib, Honeywell jismoniy mahsulotlarni ilg‘or dasturiy yechimlar bilan integratsiyalovchi yuqori o‘sish va yuqori foyda marjasi bo‘lgan texnologiya kompaniyasiga muvaffaqiyatli aylangan. 2026-yil boshidan boshlab, kompaniya uchta kuchli megatrendga moslashgan yangi qayta tashkil etilgan tuzilma ostida faoliyat yuritadi: Aviatsiyaning Kelajagi, Avtomatlashtirish va Energiya O‘tkazishi.

Biznes Segmentlari Batafsil

1. Aviatsiya Texnologiyalari: Bu Honeywellning eng katta va eng foydali segmentidir. U aviatsiya ishlab chiqaruvchilari, aviakompaniyalar, biznes va umumiy aviatsiya hamda mudofaa va kosmik pudratchilar uchun integratsiyalangan aviyonika, dvigatellar, tizimlar va xizmat yechimlarini taqdim etadi.
Asosiy Mahsulotlar: Qo‘shimcha Quvvat Bloklari (APU), parvoz boshqaruv tizimlari, radar va "Honeywell Forge" parvoz samaradorligi dasturi.
So‘nggi Natijalar: So‘nggi moliyaviy yilda (FY2025) Aviatsiya segmentining o‘sishi davom etdi, bu tijorat parvoz soatlarining kuchli tiklanishi va global mudofaa xarajatlarining oshishi bilan bog‘liq.

2. Sanoat Avtomatlashtirish: Yaqinda amalga oshirilgan strategik qayta tuzilmalar orqali tashkil etilgan ushbu segment sanoatlarni xavfsizroq, samaraliroq va unumliroq qilishga qaratilgan.
Asosiy Mahsulotlar: Sensor va xavfsizlik texnologiyalari, ombor avtomatlashtirish tizimlari, neftni qayta ishlash va kimyo zavodlari uchun ilg‘or jarayon boshqaruvi dasturi. U hayot fanlari, logistika va ishlab chiqarish sohalariga xizmat qiladi.

3. Bino Avtomatlashtirish: Ushbu segment binolarni aqlli va barqaror qilish uchun texnologiyalarni taqdim etadi.
Asosiy Mahsulotlar: Yong‘in va xavfsizlik tizimlari, Bino Boshqaruv Tizimlari (BMS) va energiya tejamkor HVAC boshqaruvlari. Honeywellning dasturiy platformalari ob’ekt boshqaruvchilariga karbon izlari va ichki havo sifatini real vaqtda nazorat qilish imkonini beradi.

4. Energiya va Barqarorlik Yechimlari (ESS): Global energiya o‘tkazishiga qaratilgan.
Asosiy Mahsulotlar: Ilg‘or materiallar (masalan, Solstice past global isish potentsialiga ega sovutgichlar), karbon tutish texnologiyalari, yashil vodorod yechimlari va katta hajmdagi batareya energiya saqlash tizimlari (BESS).

Biznes Modeli va Asosiy Imtiyoz

Dasturiy va Sanoat Sinergiyasi: Honeywellning "Honeywell Forge" (Korxona Ishlash Boshqaruvi platformasi) "yopishqoq" ekotizim yaratadi. Honeywell apparatini sotib olgan mijozlar prognozli texnik xizmat va optimallashtirish uchun ularning dasturiy ta’minotidan foydalanishga rag‘batlantiriladi.
Kirish To‘siqlari Yuqoriligi: Aviatsiya va Energiya sohalarida tartibga soluvchi sertifikatlar va mahsulotlarning missiya uchun muhimligi katta himoya to‘sig‘ini yaratadi.
O‘rnatilgan Bazasi: Butun dunyo bo‘ylab millionlab qurilmalar o‘rnatilgan bo‘lib, kompaniya yuqori marjali xizmatlar va dasturiy obunalar orqali sezilarli takrorlanuvchi daromad hosil qiladi.

So‘nggi Strategik Yo‘nalish

Portfelni Optimallashtirish: CEO Vimal Kapur boshchiligida Honeywell faol M&A strategiyasiga o‘tdi. Yaqinda amalga oshirilgan muhim harakatlar qatorida Carrier Global Access Solutions kompaniyasining 4,95 milliard dollarlik sotib olinishi va yuqori o‘sish segmentlariga, jumladan Quantum Computing (Quantinuumdagi ko‘pchilik ulushi orqali) e’tiborni kuchaytirish uchun asosiy bo‘lmagan aktivlarni ajratish mavjud.

Honeywell International Inc. Rivojlanish Tarixi

Honeywell tarixi strategik birlashmalar va nazorat texnologiyalariga doimiy e’tibor orqali rivojlanish hikoyasidir. U 19-asr "termostat kompaniyasi" dan 21-asr dasturiy-sanoat gigantiga aylangan.

Rivojlanish Bosqichlari

1. Asos Solish (1885 - 1927):
Kompaniya ildizlari 1885-yilda Albert Butz tomonidan ixtiro qilingan "damper flapper"ga borib taqaladi, bu zamonaviy termostatning oldingi versiyasi hisoblanadi. 1906-yilda Mark Honeywell Honeywell Heating Specialty Co. ni tashkil etdi. Oxir-oqibat, 1927-yilda bu tashkilotlar birlashib, dunyodagi harorat nazorati bo‘yicha yetakchi Minneapolis-Honeywell Regulator Co. kompaniyasini tashkil etdi.

2. Diversifikatsiya va Kosmik Davr (1940-yillar - 1980-yillar):
Ikkinchi jahon urushi davrida kompaniya mudofaa sohasiga yo‘naltirilib, birinchi elektron autopilotni ishlab chiqdi. 1960-yillarda Honeywell kompyuter sanoatida ("BUNCH" guruhi) asosiy o‘yinchilardan biri bo‘ldi va Apollo 11 oy missiyasi uchun muhim parvoz boshqaruvlarini taqdim etdi.

3. AlliedSignal Birlashuvi va Transformatsiyasi (1999 - 2016):
Zamonaviy Honeywell 1999-yilda AlliedSignal bilan birlashish natijasida shakllandi. Yangi kompaniya brend tan olinishini saqlab qolish uchun Honeywell nomini qoldirdi, ammo AlliedSignalning yuqori samaradorlik madaniyatini qabul qilib, Aviatsiya va Maxsus Materiallar sohalariga katta sarmoya kiritdi.

4. Raqamli va Barqarorlik Davri (2017 - Hozirgi vaqt):
Darius Adamczyk va hozirgi CEO Vimal Kapur rahbarligida kompaniya "Honeywell Connected Enterprise"ni ishga tushirdi. E’tibor faqat apparatga emas, balki "Kiber-Jismoniy" tizimlarga qaratildi, Resideo (uylar) va Garrett (turbozaryadlovchilar) kabi asosiy bo‘lmagan bizneslarni ajratib, yanada moslashuvchan bo‘lishga intildi.

Muvaffaqiyat Sabablari

Moslashuvchanlik: Honeywell past marjali bizneslardan chiqib, yuqori texnologiyali sohalarga (masalan, Quantum Computing) erta kirish qobiliyatini namoyish etdi.
Operatsion Mukammallik: "Honeywell Operating System" (HOS)ni joriy etish iqtisodiy pasayish davrlarida ham marja kengayishiga doimiy turtki berdi.

Sanoat Sharhi

Honeywell bir nechta trillion dollarlik sanoatlar kesishmasida faoliyat yuritadi: Aviatsiya, Sanoat IoT va Toza Energiya.

Sanoat Tendensiyalari va Katalizatorlar

Dekarbonizatsiya: Global Net Zero talabnomalari karbon tutish va barqaror aviatsiya yoqilg‘isi (SAF)ga katta sarmoyalarni rag‘batlantirmoqda, bu sohalarda Honeywell bozor yetakchisidir.
Raqamli Transformatsiya: "Sanoat 4.0" to‘lqini ishlab chiqaruvchilarni AI va edge computingni qabul qilishga majbur qilmoqda, bu esa mehnat tanqisligi va ta’minot zanjiri beqarorligini yengishga yordam beradi.
Aviatsiya Super-Sikli: Global eskirgan aviatsiya parki va yonilg‘i tejamkor dvigatellarga bo‘lgan talab Aviatsiya sektoriga ko‘p yillik ijobiy ta’sir ko‘rsatmoqda.

Raqobat Muhiti

Sanoat Holati va Pozitsiyasi

Honeywell hozirda Aviatsiya va Bino Texnologiyalari sohalarida Jahonning Top 3 O‘yinchisi sifatida baholanadi. So‘nggi bozor ma’lumotlariga ko‘ra (FY2024/2025), Honeywell sanoat sektorida eng yuqori Operatsion Marjalar (taxminan 20-23%) dan biriga ega bo‘lib, sanoat o‘rtachasidan sezilarli darajada yuqori natijalar ko‘rsatmoqda.

Kompaniyaning pozitsiyasi uning diversifikatsiyalangan chidamliligi bilan tavsiflanadi. "Toza o‘yin" kompaniyalaridan farqli o‘laroq, Honeywellning siklik (Aviatsiya) va mudofaa (Bino/Xavfsizlik) sohalariga ta’siri turli iqtisodiy sikllar davomida barqaror naqd pul oqimlarini ta’minlashga imkon beradi. Quantinuumdagi yetakchilik roli uni sanoat aksiyalari uchun noyob "yuqori texnologiyali" imkoniyatlarga ega keyingi avlod hisoblash yetakchisiga aylantiradi.

Honeywell International Inc. Moliyaviy Sog‘lomlik Reytingi

Honeywell (HON) mustahkam moliyaviy asosga ega bo‘lib, kuchli naqd pul oqimini yaratish va intizomli kapital taqsimoti strategiyasi bilan ajralib turadi. So‘nggi 2025 moliyaviy yili ma’lumotlari va erta 2026 prognozlariga ko‘ra, kompaniya sezilarli portfel transformatsiyasidan o‘tmoqda, bu esa ba’zi naqd bo‘lmagan o‘zgaruvchanliklarni (masalan, amortizatsiya xarajatlari) keltirib chiqargan bo‘lsa-da, uning asosiy operatsion holati barqarorligicha qolmoqda.

Honeywell International Inc. Rivojlanish Potentsiali

Strategik Biznes Ajratilishi (Uchga Bo‘linish)

Honeywell uchun eng muhim katalizator kompaniyaning 2026 yil oxirigacha uchta mustaqil, jamoatga ochiq kompaniyalarga ajralish rejasidir. Ushbu transformatsiya Solstice Advanced Materials ning spin-offi (2025 yil oxirida yakunlangan) va Honeywell Aerospace ning asosiy ajratilishini (2026 yil 29 iyunda kutilmoqda) o‘z ichiga oladi. Bu harakat har bir subyektga o‘zining kapital taqsimoti va strategik ustuvorliklariga e’tibor qaratish imkonini berib, aksiyadorlar qiymatini oshirishga qaratilgan.

Aerospace va Mudofaa Soha Imkoniyatlari

Honeywellning aviatsiya bo‘limi yuqori o‘sish dvigateli bo‘lib qolmoqda, 2026 yil 1-choragiga qadar rekord darajadagi $38.3 milliard umumiy buyurtma zaxirasi bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda. CAES Systems ($1.9 milliard) va Civitanavi Systems ni sotib olish mudofaa elektronika va avtonom navigatsiya imkoniyatlarini sezilarli darajada mustahkamladi, bu esa kompaniyani global mudofaa xarajatlarining oshishi va tijorat aviatsiyasining tiklanishidan foyda olishga tayyorlaydi.

Sanoat AI va Avtomatlashtirish Yetakchiligi

“Yangi Honeywell” (ajratilishdan keyin) asosan Sanoat Avtomatlashtirish va Bino Avtomatlashtirish ga e’tibor qaratadi. Kompaniya Honeywell Forge orqali dasturiy ta’riflangan yechimlarga va AI bilan jihozlangan qurilmalarni integratsiyalashga yo‘naltirilmoqda. Boshqaruv oddiy avtomatlashtirishdan to‘liq avtonomiyaga o‘tishni maqsad qilgan bo‘lib, bu yuqori marjali takrorlanuvchi daromadlarni rag‘batlantirishi kutilmoqda.

Energiyani O‘tkazish va Kvant Hisoblash

Energiya va Barqarorlik Yechimlari (ESS) segmenti orqali Honeywell vodorod texnologiyalari va karbon tutishni rivojlantirishga sarmoya kiritmoqda. Bundan tashqari, uning ko‘pchilik ulushiga ega kvant hisoblash korxonasi Quantinuum 2025 yil oxirida $840 million mablag‘ yig‘di va “Helios” tijorat kvant kompyuterini ishga tushirdi, bu uzoq muddatli investorlar uchun yuqori potentsialga ega “moonshot” hisoblanadi.

Honeywell International Inc. Foydalari va Xavflari

Foydalari (Ijobiy tomonlari)

1. Barqaror Takrorlanuvchi Daromad: Honeywell daromadining taxminan 30% i yuqori marjali aftermarket xizmatlari va dasturiy ta’minot (SaaS) dan kelib chiqadi, bu siklik pasayishlarga qarshi barqarorlikni ta’minlaydi.
2. Muhim Kapital Qaytarish: Kompaniya 2025-2026 yillarda dividendlar, aksiyalarni qayta sotib olish va strategik M&A uchun kamida $25 milliard ajratishga sodiqdir, dividend daromadi daromad investorlar uchun jozibador bo‘lib qolmoqda.
3. Rekord Darajadagi Buyurtma Zaxirasi: $38 milliarddan ortiq rekord buyurtma zaxirasi kelgusi bir necha chorak uchun yuqori darajada daromad ko‘rinishini ta’minlaydi.
4. Portfelni Soddalashtirish: Asosiy bo‘lmagan aktivlarni, masalan, $1.4 milliard ga Productivity Solutions and Services biznesining sotilishi kompaniyaga yuqori o‘sish megatrendlarga e’tibor qaratish imkonini beradi.

Xavflari (Salbiy tomonlari)

1. Spin-offlarni Amalga Oshirish Xavfi: Bir nechta biznes birliklarini bir vaqtning o‘zida ajratish tashkilot murakkabligini oshiradi va vaqtinchalik GAAP daromadlarini pasaytirishi mumkin bo‘lgan "stand-up" xarajatlarini keltirib chiqaradi.
2. Qisqa Muddatli Marja Bosimi: Og‘ir M&A integratsiyasi (masalan, CAES va Sundyne) va qisqa muddatda past marjali "loyiha" ishlariga o‘tish ushbu bizneslar o‘lchamga yetguncha marja kengayishini cheklashi mumkin.
3. Makroiqtisodiy Sharoitlarga Sezuvchanlik: Diversifikatsiyaga qaramay, Honeywell tijorat binolari va sanoat sektorlaridagi siklik o‘zgarishlarga duchor bo‘lib qolmoqda, bu foiz stavkalari va global savdo tarangliklaridan ta’sirlanishi mumkin.
4. Yaqinda Amortizatsiya Xarajatlari: Kompaniya 2025 yil oxiri/2026 yil boshida sanoat avtomatlashtirish segmentiga oid jami $470 milliondan ortiq naqd bo‘lmagan amortizatsiya xarajatlarini e’lon qildi, bu uning meros bizneslaridagi baholash o‘zgarishlarini ko‘rsatadi.

Tahlilchilar Honeywell International Inc. va HON Aksiyalarini Qanday Baholaydilar?

2026-yil o‘rtalariga kelib, Honeywell International Inc. (HON) ga nisbatan tahlilchilar kayfiyati o‘tish davridagi “kutib ko‘rish” optimizmini aks ettiradi. 2024 va 2025-yillarda amalga oshirilgan sezilarli portfel qayta tuzilishi va strategik sotib olishlar — xususan, Carrier xavfsizlik biznesini sotib olish va asosiy bo‘lmagan aktivlarni ajratish —dan so‘ng, Wall Street Honeywellning organik o‘sishni tezlashtirish qobiliyatiga e’tibor qaratmoqda. Tahlilchilar kompaniyani an’anaviy konglomerat emas, balki yetakchi “Sanoat Texnologiyalari” o‘yinchisi sifatida ko‘rishadi. Quyida hozirgi tahlilchi fikrlarining batafsil tahlili keltirilgan:

1. Kompaniya Bo‘yicha Institutsional Asosiy Fikrlar

Strategik Portfel Transformatsiyasi: J.P. Morgan va Vertical Research Partners kabi yirik firmalarning tahlilchilari Honeywellning uchta megatrendga — Avtomatlashtirish, Aviatsiyaning Kelajagi va Energiya O‘tkazishiga yo‘naltirilishini maqtashdi. Past o‘sish sur’atiga ega bo‘limlardan voz kechib, aviatsiya va sanoat avtomatlashtirish dasturiy ta’minotiga (Honeywell Forge) e’tiborni ikki baravar oshirish orqali kompaniya yanada ixcham va raqamli yo‘nalishda rivojlanmoqda deb baholanmoqda.
Aviatsiya Sohasidagi Yetakchilik: Aviatsiya Texnologiyalari segmenti tahlilchilar nazarida “toj qismi” hisoblanadi. 2025-yil oxirida global havo sayohati talabi rekord darajaga yetganligi va harbiy xarajatlar barqarorligicha qolayotganligi sababli, Bank of America tahlilchilari Honeywellning original uskuna (OE) va yuqori marjali aftermarket xizmatlaridagi kuchli pozitsiyasini ta’kidlaydilar.
Kapital Ta’minoti Disiplini: Tahlilchilar Honeywellning agressiv M&A strategiyasini diqqat bilan kuzatib bormoqda. Ba’zilar integratsiya xavflariga ehtiyotkorlik bilan qarasa-da, umumiy fikr shuki, bosh direktor Vimal Kapurning “Accelerator” operatsion tizimi yuqori marjali dasturiy ta’minotdan keluvchi takroriy daromadlarni oshirish uchun kapitalni samarali yo‘naltirmoqda, bu esa kompaniyaning umumiy savdosida o‘sib borayotgan ulushni tashkil etmoqda.

2. Aksiya Reytinglari va Narx Maqsadlari

2026-yilning 2-choragiga kelib, HON bo‘yicha bozor konsensusi hozirda “O‘rta Darajada Sotib Olish” sifatida tasniflanadi:
Reyting Taqsimoti: Taxminan 25 ta faol tahlilchidan 14 tasi (56%) “Sotib Olish” yoki “Kuchli Sotib Olish” reytingini saqlab qolmoqda, 10 tasi (40%) “Ushlab Turish” yoki “Neytral” reytingda, 1 tasi (4%) esa “Sotish”ni tavsiya qilmoqda.
Narx Maqsadlari Bahosi:
O‘rtacha Maqsad Narxi: Taxminan $245.00 (so‘nggi savdo darajasi $215.00 atrofidan 12% dan 15% gacha o‘sish imkoniyatini bildiradi).
Optimistik Ko‘rinish: Wolfe Research kabi agressiv institutlar narx maqsadini $275.00 gacha belgilashgan, ta’minot zanjiri muammolari oxir-oqibat yo‘qolishi bilan sezilarli marja kengayishi imkoniyatini ko‘rsatmoqda.
Pessimist Ko‘rinish: Morgan Stanley kabi konservativ tahlilchilar narx maqsadini taxminan $210.00 darajasida ushlab turishadi, aksiyaning 3M yoki Emerson Electric kabi tengdoshlariga nisbatan premium bahosi allaqachon asosli ekanini va xatoga joy qoldirmasligini ta’kidlashadi.

3. Tahlilchilar Aniqlagan Xavf Omillari (Salbiy Stsenariy)

Umuman olganda ijobiy ko‘rinishga qaramay, tahlilchilar investorlarni bir nechta to‘siqlar haqida ogohlantirmoqda:
Portfelni Qayta Tuzishda Ijro Xavfi: Ba’zi biznes bo‘limlarini ajratish jarayoni (masalan, ilg‘or materiallar biznesi) qisqa muddatli daromad “oqib ketishi” va operatsion chalg‘itishlarga olib kelishi mumkin. Tahlilchilar bu harakatlar 2026-yil oxirigacha EPS ga haqiqatan ham ijobiy ta’sir ko‘rsatadimi, deb kuzatmoqda.
Qisqa Siklli Sanoat Zaifligi: Aviatsiya sohasida o‘sish bo‘lsa-da, Goldman Sachs tahlilchilari sanoat avtomatlashtirish segmentidagi “qisqa siklli” talab global foiz stavkalari va korporativ CapEx byudjetlariga sezgirligini qayd etishgan. Agar global sekinlashuv yuz bersa, ushbu segment umumiy natijaga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin.
Baholash Bosimi: HON odatda oldingi daromadlar bo‘yicha 20x-23x P/E ko‘rsatkichida savdo qilinadi. Ba’zi tahlilchilar organik o‘sish va’da qilingan 4-7% oralig‘ida barqaror bo‘lmasa, aksiyaning “bahosi pasayishi” xavfi borligini, chunki investorlar sof yuqori o‘sish texnologiya kompaniyalariga o‘tishi mumkinligini ta’kidlamoqda.

Xulosa

Wall Streetdagi asosiy fikr shuki, Honeywell o‘zining “konglomerat chegirmasini” muvaffaqiyatli bartaraf etmoqda va ixchamlashtirilgan texnologiya yetakchisiga aylanishmoqda. Aksiyada 2026-yil boshida qayta tuzilish murakkabliklari sababli ba’zi o‘zgaruvchanlik kuzatilgan bo‘lsa-da, ko‘pchilik tahlilchilar Honeywellning uzoq muddatli sekulyar tendentsiyalarga — xususan, barqaror aviatsiya yoqilg‘isi va ombor avtomatlashtirishga — ta’siri uni uzoq muddatli portfellar uchun mudofaa va o‘sishga yo‘naltirilgan asosiy aktivga aylantiradi, deb hisoblaydi. Kompaniya 2026-yil uchun yangilangan moliyaviy maqsadlariga erishishda davom etar ekan, hikoya “qayta tuzilish”dan “ijro va o‘sish”ga o‘tmoqda.

Honeywell International Inc. (HON) haqida tez-tez so‘raladigan savollar

Honeywell International Inc. uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Honeywell International Inc. (HON) — aviatsiya, bino texnologiyalari, yuqori samarali materiallar va avtomatlashtirish sohalarida kuchli pozitsiyaga ega bo‘lgan diversifikatsiyalangan sanoat giganti. Asosiy investitsiya yutug‘i — uning "Honeywell Accelerator" operatsion tizimi bo‘lib, u biznes segmentlarida samaradorlik va yuqori marjalarni ta’minlaydi. Kompaniya hozirda portfelini uchta kuchli megatrendga yo‘naltirmoqda: avtomatlashtirish, aviatsiyaning kelajagi va energiya o‘tishi.
Asosiy raqobatchilar segmentga qarab farq qiladi: aviatsiyada u GE Aerospace va RTX Corporation bilan raqobatlashadi; bino texnologiyalari va avtomatlashtirishda esa Johnson Controls, Siemens va Emerson Electric bilan.

Honeywell’ning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Daromadlari, sof foydasi va qarz darajalari qanday?

2023-yilning 4-choragi va to‘liq yil moliyaviy natijalari (2024-yil boshida e’lon qilingan)ga ko‘ra, Honeywell moliyaviy bardoshlilikni namoyish etdi. 2023-yil uchun Honeywell $36,7 milliard daromadni qayd etdi, bu hisobot asosida 3% va organik ravishda 4% o‘sishni anglatadi. 2023-yil uchun sof foyda taxminan $5,7 milliardni tashkil etdi, aksiya boshiga daromad (EPS) esa $8,47.
Balans varag‘i bo‘yicha Honeywell mustahkam investitsiya darajasidagi kredit reytingiga ega. 2023-yil oxirida kompaniyada taxminan $8 milliard naqd pul va qisqa muddatli investitsiyalar mavjud edi. Strategik sotib olishlar uchun katta qarz olgan bo‘lsa-da (masalan, Carrier xavfsizlik biznesini $4,95 milliardga sotib olish), uning sof qarz/EBITDA koeffitsienti yirik sanoat yetakchisi uchun sog‘lom diapazonda qolmoqda.

HON aksiyalarining joriy bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024-yil boshida Honeywell odatda oldindan ko‘rilgan P/E ko‘rsatkichida 19x dan 22x gacha savdolashadi. Bu sanoat sektori o‘rtacha ko‘rsatkichidan yuqori baho sifatida qabul qilinadi, ammo Illinois Tool Works yoki Eaton kabi yuqori sifatli "ko‘p sanoatli" tengdoshlar bilan mos keladi. Uning Narx/Kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi ko‘pincha 7x dan 8x gacha bo‘lib, kompaniyaning yuqori kapital rentabelligi (ROE) va intellektual mulk hamda brend qiymatini aks ettiradi. Investorlar HON uchun doimiy dividend o‘sishi va kuchli erkin naqd pul oqimi tufayli premium to‘lashadi.

HON aksiyalari so‘nggi uch oy va yil davomida tengdoshlariga nisbatan qanday natija ko‘rsatdi?

So‘nggi bir yil (2024-yil 1-choragigacha bo‘lgan 12 oy) davomida Honeywell aksiyalari o‘rtacha o‘sishni ko‘rsatdi, ammo RTX yoki GE kabi faqat aviatsiya sohasidagi aksiyalardagi o‘sishdan orqada qoldi, chunki u ko‘proq diversifikatsiyalangan. S&P 500 va "Aviatsiya va Mudofaa" kabi sohalar ikki xonali o‘sishlarni qayd etgan bo‘lsa-da, HON "barqaror o‘suvchi" sifatida dividendlarni oshirish va aksiyalarni qaytarib olishga ($3,7 milliard 2023-yilda aktsiyadorlarga qaytarilgan) e’tibor qaratdi, narxdagi agressiv o‘zgarishlarga emas. So‘nggi uch oy davomida aksiyalar nisbatan barqaror bo‘lib qoldi, investorlar uning so‘nggi milliardlab dollarlik sotib olishlarining ta’sirini baholamoqda.

HON ga ta’sir qiluvchi sanoat va aviatsiya sohalarida yaqinda qanday ijobiy yoki salbiy omillar mavjud?

Ijobiy omillar: Jahon bo‘yicha tijorat aviatsiyasining tiklanishi va mudofaa xarajatlarining oshishi Honeywell’ning eng katta va eng foydali segmenti bo‘lgan Aviatsiya bo‘limi uchun muhim ijobiy ta’sir ko‘rsatmoqda. Bundan tashqari, "Yashil binolar" va energiya samaradorligi uchun bo‘lgan talab uning Bino Texnologiyalari biznesini qo‘llab-quvvatlaydi.
Salbiy omillar: Butun dunyoda yuqori foiz stavkalari sanoat kapital xarajatlarini sekinlashtirishi mumkin. Shuningdek, ta’minot zanjiri cheklovlari, kamayayotgan bo‘lsa-da, ayrim elektron komponentlar va maxsus materiallarning yetkazib berilishiga ta’sir qilmoqda.

Katta institutsional investorlar yaqinda HON aksiyalarini sotib oldimi yoki sotdimi?

Honeywell o‘zining Dividend Aristocrat sifatidagi xususiyatlari (14 yil ketma-ket dividendni oshirgan) tufayli institutsional portfellarda muhim o‘rin tutadi. The Vanguard Group, BlackRock va State Street Corporation kabi yirik institutlar kompaniyaning 25% dan ortiq ulushini birgalikda ushlab turadi. Yaqinda taqdim etilgan 13F hisobotlari muvozanatli faollikni ko‘rsatadi; ba’zi o‘sishga yo‘naltirilgan fondlar 2023-yilda AI-ga yo‘naltirilgan texnologiya aksiyalarini izlab pozitsiyalarini qisqartirgan bo‘lsa, qiymat va daromadga yo‘naltirilgan fondlar Honeywell’ning 2024-yil uchun 4% dan 6% gacha organik savdo o‘sishi bo‘yicha ko‘rsatmasidan ilhomlanib, ulushlarini saqlab qolgan yoki biroz oshirgan.