AutoZone aksiyasi nima?

AutoZone, Inc. Biznes Sharhi

AutoZone, Inc. (NYSE: AZO) Amerikada avtomobil ehtiyot qismlari va aksessuarlarini yetkazib beruvchi va sotuvchi yetakchi kompaniyadir. 2024 moliyaviy yilining oxiriga kelib va 2025 yilga qadam qo‘ygan holda, AutoZone AQSh, Meksika va Braziliyada 7,000 dan ortiq do‘konlarga ega. Kompaniya "O‘z-o‘ziga xizmat" (DIY) mijozlari va "Menga qil" (DIFM) professional texniklarga xizmat ko‘rsatadi.

Biznes Segmentlari Batafsil Taqdimoti

1. DIY (O‘z-o‘ziga xizmat) Chakana Savdo: Bu AutoZone biznesining tarixiy asosidir va uning daromadining katta qismini tashkil etadi. AutoZone individual avtomobil egalari uchun o‘z avtomobillarini ta’mirlash va texnik xizmat ko‘rsatish uchun zarur bo‘lgan ehtiyot qismlar, asboblar va maslahatlarni taqdim etadi. Asosiy mahsulot kategoriyalari "qattiq qismlar" (dvigatellar, alternatorlar, starterlar, tormoz rotorlar) va texnik xizmat ko‘rsatish buyumlari (yog‘, filtrlari, shpal, suyuqliklar)ni o‘z ichiga oladi.
2. Tijorat (DIFM) Dasturi: Ushbu segment professional o‘rnatuvchilar, ta’mirlash ustaxonalari va benzin stantsiyalariga xizmat ko‘rsatadi. AutoZone o‘zining keng hub-and-spoke taqsimot tarmog‘idan foydalanib, mahalliy ustaxonalarga qismlarni tez yetkazib berishni (ko‘pincha 30 daqiqadan kam) ta’minlaydi. So‘nggi chorak hisobotlariga ko‘ra, Tijorat segmenti asosiy o‘sish drayveri bo‘lib, AutoZone ushbu yuqori parchalanmagan bozor ulushini faol ravishda oshirmoqda.
3. ALLDATA: Avtomobil diagnostikasi va ta’mirlash dasturiy ta’minotining yetakchi provayderi. ALLDATA professional mexaniklarga tahrirlanmagan OEM (Original Equipment Manufacturer) ta’mirlash ma’lumotlari, ustaxona boshqaruv dasturi va diagnostika vositalarini taqdim etib, yuqori marjali takrorlanuvchi daromad oqimini yaratadi.
4. Elektron Savdo va Raqamli Platformalar: AutoZone o‘z jismoniy do‘konlarini kuchli raqamli mavjudlik bilan integratsiya qilgan bo‘lib, "Onlayn xarid qiling, do‘kondan oling" (BOPIS) va "Keyingi kun yetkazib berish" xizmatlarini yuz minglab SKU uchun taklif qiladi, raqamli savdogarlarga raqobatbardosh bo‘lish uchun.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Inqirozga chidamlilik: AutoZone iqtisodiy pasayish davrida foyda ko‘radi. Mijozlar moliyaviy bosim ostida yangi avtomobil sotib olishni kechiktirib, mavjud avtomobillarini saqlashga sarmoya kiritadi, bu esa ehtiyot qismlar talabini oshiradi.
Manfiy Ishchi Kapital Aylanishi: AutoZone "skanerlashda to‘lash" yoki kengaytirilgan yetkazib beruvchi moliyalashtirish modeli bilan mashhur. Uning to‘lov majburiyatlari ko‘pincha inventar qiymatidan oshib ketadi (To‘lov majburiyatlari va inventar nisbati odatda 100% dan yuqori), bu kompaniyaga yetkazib beruvchilar kapitalidan ichki o‘sish va katta aksiyalarni qayta sotib olish uchun foydalanish imkonini beradi.
Yuoqri Marjalar va Naqd Pul Oqimi: Kompaniya sanoatdagi yetakchi operatsion marjalarga ega (doimiy ravishda taxminan 19-20%) va sezilarli darajada erkin naqd pul oqimini yaratadi.

Asosiy Raqobatbardosh Afzalliklar

· Logistika zichligi (Hub-and-Spoke tizimi): AutoZone mega-hub va hublardan iborat bosqichli taqsimot tizimidan foydalanadi, bu yerda sekin harakatlanuvchi qismlar keng assortimentda mavjud bo‘lib, sun’iy do‘konlarni qo‘llab-quvvatlaydi. Bu qismlarning soatlab ichida mavjud bo‘lishini ta’minlaydi, raqobatchilar uchun takrorlash qiyin bo‘lgan yutuq.
· "Ishonchli Maslahatlar": "AutoZoners" (xodimlar) texnik bilimlarni taqdim etadi, bu esa Amazon kabi faqat elektron tijorat bilan shug‘ullanuvchi kompaniyalar taklif eta olmaydi va mijozlarda chuqur sodiqlikni shakllantiradi.
· Maxsus Brend Kuchlari: Duralast kabi brendlar AutoZone uchun OEM sifatida yuqori marjalar va mijozlar uchun yaxshiroq qiymat taqdim etadi.

So‘nggi Strategik Yo‘nalishlar

2025 yil holatiga ko‘ra, AutoZone Mega-Hub kengaytirilishiga e’tibor qaratmoqda, bu mahalliy qismlar mavjudligini oshirishga va Xalqaro o‘sishga, ayniqsa Meksika va Braziliyaga qaratilgan, bu yerda avtomobil parki qarib bormoqda va professional chakana savdo hali rivojlanmoqda. Kompaniya shuningdek, professional ustaxonalarga birinchi tanlov yetkazib beruvchi bo‘lish uchun Tijorat tezlashtirish dasturiga katta sarmoya kiritmoqda.

AutoZone, Inc. Rivojlanish Tarixi

AutoZone Arkansasdagi bitta do‘kondan Fortune 500 gigantiga aylanish yo‘lida intizomli kapital taqsimoti va "mijoz birinchi" falsafasiga qat’iy rioya qilish bilan ajralib turadi.

Rivojlanish Bosqichlari

1. Tashkil etilishi va dastlabki o‘sish (1979 - 1986):
Avvaliga "Auto Shack" nomi bilan Pitt Hyde tomonidan Malone & Hyde bo‘limi sifatida tashkil etilgan. Birinchi do‘kon 1979 yilda Forrest City, Arkansasda ochilgan. Maqsad tartibsiz avtomobil ehtiyot qismlari sanoatiga "supermarket" chakana savdo tajribasini olib kirish edi.
2. Brendni o‘zgartirish va ommaviy ro‘yxatga olish (1987 - 1995):
Radio Shack bilan bo‘lgan huquqiy nizolar sababli kompaniya 1987 yilda AutoZone nomiga o‘zgartirildi. 1991 yilda AutoZone New York fond birjasida (NYSE: AZO) debyut qildi. Ushbu davrda kompaniya sanoatda birinchi elektron ehtiyot qismlar katalogi (Witt-Junior)ni joriy qilib, qismlarni topish usulini inqilobiy o‘zgartirdi.
3. Institutsionalizatsiya va diversifikatsiya (1996 - 2010):
Edward Lampert kabi afsonaviy investorlar rahbarligida va keyinchalik intizomli ichki boshqaruv orqali AutoZone do‘kon samaradorligiga e’tibor qaratdi. 1996 yilda ALLDATA ni sotib oldi. 90-yillarning oxirida Meksikadan boshlanib xalqaro kengayishni boshladi.
4. Zamonaviy hukmronlik va aksiyadorlarga daromad (2011 - hozirgi vaqt):
AutoZone Wall Streetning "sevimlisi"ga aylandi, aksiyalarni qayta sotib olish dasturini mukammallashtirdi. 1998 yildan beri kompaniya o‘z aksiyalarini milliardlab dollarga qayta sotib olib, daromadlarni sezilarli oshirdi. 2012 yilda Braziliyaga kengayib, Janubiy Amerika bozoriga kirishdi.

Muvaffaqiyat omillari va tahlil

Muvaffaqiyat omillari:
· Xizmat madaniyati: "AutoZone Cheer" va "GOTTChA" (Go Out To The Customer's Automobile) majburiyati noyob chakana savdo tajribasini yaratdi.
· Kapital taqsimoti: Ko‘plab chakana sotuvchilar noto‘g‘ri sohalarga haddan tashqari kengayish o‘rniga, AutoZone pulini ikki narsaga yo‘naltirdi: foydali yangi do‘konlar ochish va o‘z aksiyalarini qayta sotib olish.
· Inventar boshqaruvi: To‘g‘ri qism to‘g‘ri do‘konda to‘g‘ri vaqtda bo‘lishini ta’minlash uchun ma’lumotlardan foydalanish.

Sanoat Sharhi

Avtomobil ehtiyot qismlari sanoati global iqtisodiyotning katta, parchalanmagan va yuqori chidamli sektori hisoblanadi.

Sanoat Tendensiyalari va Katalizatorlari

· Qarigan avtomobil parki: S&P Global Mobility (2024 ma’lumotlari)ga ko‘ra, AQShdagi yengil avtomobillarning o‘rtacha yoshi rekord darajada 12.6 yilga yetdi. Qariroq avtomobillar ko‘proq va intensiv ta’mirlashni talab qiladi, bu esa to‘g‘ridan-to‘g‘ri AutoZone foydasiga xizmat qiladi.
· Yurgan masofa: Masofadan ishlashning o‘sishiga qaramay, umumiy avtomobil yurgan masofasi (VMT) yuqori darajada qolmoqda, bu komponentlarning eskirishiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri bog‘liq.
· Zamonaviy avtomobillarning murakkabligi: Avtomobillar texnologik jihatdan rivojlanar ekan, har bir qismning narxi (O‘rtacha chek) oshadi, garchi ba’zi DIY vazifalari murakkablashadi.

Raqobat Muhiti

Sanoat AQSh bozoridagi "To‘rt Katta" o‘yinchi bilan tavsiflanadi:

Sanoat Pozitsiyasi va Kelajagi

AutoZone DIY chakana savdo sohasida yuqori darajadagi o‘yinchi bo‘lib qolmoqda. Elektr transport vositalarining (EV) o‘sishi uzoq muddatli (10-20 yil) muammo bo‘lishiga qaramay, ichki yonish dvigatelli (ICE) avtomobillar parkining sekin yangilanishi o‘sish uchun uzoq imkoniyat yaratadi. 2024 yil oxiridagi so‘nggi ma’lumotlarga ko‘ra, EV o‘sishiga qaramay, ICE qismlari uchun "Umumiy manzilli bozor" mavjudligi eski avtomobillar ko‘pligi sababli barqaror qolmoqda.

So‘nggi moliyaviy hisobotlarda AutoZone ning inventar aylanishi va sarmoya rentabelligi (ROIC) sanoat yetakchisi bo‘lib, avtomobil chakana savdosida operatsion samaradorlikning "Oltin Standarti" maqomini mustahkamladi.

AutoZone, Inc. Moliya Sog‘ligi Balli

AutoZone, Inc. (AZO) avtomobil ehtiyot qismlari bozorida yuqori rentabellik va yetakchi bozor pozitsiyasiga ega mustahkam moliyaviy profilda faoliyat yuritadi. So‘nggi paytlarda investitsiyalar oshishi va valyuta bosimi tufayli marjalar siqilgan bo‘lsa-da, kompaniyaning asosiy biznesi naqd pul ishlab chiqarishda kuchli hisoblanadi.

AutoZone, Inc. O‘sish Potentsiali

1. Tezkor Xalqaro Kengayish

AutoZone o‘sishni yangi bosqichga olib chiqish uchun xalqaro bozorlar tomon faol yo‘naltirilmoqda. 2025 yil oxirida kompaniya Meksikada 895, Braziliyada esa 149 do‘konni boshqarardi. Boshqaruv jamoasi 2028 yilga qadar yillik 500 ta yangi do‘kon ochishni tezlashtirish rejasini e’lon qildi. Xalqaro do‘konlararo savdo doimiy valyutada 2026 moliyaviy yil 1-choragida 11.2% o‘sish ko‘rsatdi.

2. Hub va Mega-Hub Strategiyasi

"Mega-Hub" tashabbusi tijorat (DIFM) segmenti uchun muhim turtki hisoblanadi. 2026 moliyaviy yil 1-choragi oxirida AutoZone 137 ta mega-hubga ega bo‘lib, 200 dan ortiq joylashuvga erishish maqsadida yo‘lda. Ushbu hub’lar ko‘proq turdagi ehtiyot qismlarni saqlaydi, mahalliy mavjudlik va yetkazib berish tezligini sezilarli darajada yaxshilaydi, bu esa professional ta’mirlash ustaxonalari bozor ulushini egallash uchun muhimdir.

3. Ta’minot Zanjiri va Omni-Kanal Rivojlanishi

AutoZone taqsimot tarmog‘i va texnologiyaga katta sarmoya kiritmoqda. 2026 moliyaviy yilda CAPEX 1.6 milliard dollarga yetishi kutilmoqda, bu taqsimot markazlarini kengaytirish va raqamli katalogni yaxshilashga qaratilgan. Ushbu infratuzilma "Keyingi kun yetkazib berish" va "Onlayn xarid, do‘kondan olish" (BOPIS) tashabbuslarini qo‘llab-quvvatlaydi, bu esa elektron tijorat raqobati kuchaygan sharoitda muhimdir.

4. Aksiyador Qiymatini Qaytarish

Kompaniyaning "intizomli kapital taqsimoti" EPS o‘sishi uchun katta turtki bo‘lib qolmoqda. Faqat 2025 moliyaviy yilda AutoZone o‘z aksiyalarining 1.5 milliard dollarini qayta sotib oldi. 1998 yildan beri kompaniya o‘sha paytdagi mavjud aksiyalarining 100% dan ortig‘ini bekor qilgan, bu strategiya sof daromad o‘sishi o‘rtacha bo‘lgan davrlarda ham aksiyalar narxini qo‘llab-quvvatlaydi.

AutoZone, Inc. Afzalliklari va Xavflari

Afzalliklar (Optimistik omillar)

• Inqirozga chidamlilik: Iqtisodiy pasayishlarda iste’molchilar yangi avtomobil sotib olish o‘rniga eski avtomobillarni ta’mirlashga moyil bo‘lib, AutoZone mahsulotlariga barqaror talabni ta’minlaydi.
• Tijorat segmentining o‘sishi: 2025 moliyaviy yil 4-choragida tijorat savdosi (16 haftalik asosda) 12.5% o‘sdi, bu "Do-It-For-Me" (DIFM) bozoriga muvaffaqiyatli kirishni ko‘rsatadi.
• Bozor ulushi ortishi: Advance Auto Parts kabi raqobatchilarning strategik do‘kon yopilishlari AutoZone uchun "nisbatan katta" bozor ulushini egallash imkonini beradi.
• Narx belgilash kuchi: Kompaniya xarajat oshishlarini (masalan, bojxona tariflari) iste’molchilarga sezilarli hajm yo‘qotmasdan uzatish qobiliyatini doimiy ravishda namoyish etdi.

Xavflar (Pessimist omillar)

• Marja siqilishi: Operatsion marjalar so‘nggi choraklarda 19.7% dan 16.9% gacha pasaydi, bu SG&A xarajatlari, texnologiyaga sarmoya va LIFO hisob-kitob ziyonlari bilan bog‘liq.
• Valyuta kursining beqarorligi: Kuchli AQSh dollari Meksika va Braziliyadan kelgan daromadlar uchun sezilarli bosim yaratmoqda; valyuta kursi o‘zgarishlari yaqinda EBITga millionlab dollar zarar keltirdi.
• Makroiqtisodiy sezgirlik: "Ta’mirlash" segmenti bardoshli bo‘lsa-da, "O‘z-o‘zini ta’mirlash" (DIY) ixtiyoriy segment yuqori inflyatsiya va iste’molchi xarid qobiliyatining pasayishiga moyil.
• Regulyatorlik va bojxona tariflari xavfi: Xususan, Xitoyda ishlab chiqarilgan avtomobil qismlariga import tariflarining oshishi, xarajatlar to‘liq mijozlarga o‘tkazilmasa, yalpi marjalarga bosim o‘tkazishi mumkin.

Tahlilchilar AutoZone, Inc. va AZO aksiyalarini qanday baholashmoqda?

2026-yil boshida bozor tahlilchilari AutoZone, Inc. (AZO) bo‘yicha "ehtiyotkorona optimistik"dan "kuchli sotib olish"gacha bo‘lgan konsensusni saqlab qolmoqda. Chakana savdo bozori yetilgan bo‘lsa-da, AutoZone’ning avtomobil ehtiyot qismlari bozoridagi barqaror ijrosi uni qiymat va sifatga e’tibor beruvchi institutsional investorlar orasida sevimli kompaniyaga aylantirmoqda. Tahlilchilar ayniqsa kompaniyaning tijorat (Do-It-For-Me) segmentiga kengayishi va agressiv aksiyalarni qayta sotib olish dasturlariga e’tibor qaratmoqda.

1. Asosiy biznes strategiyasiga institutsional nuqtai nazarlar

"O‘zing qil" (DIY) bozoridagi ustunlik: J.P. Morgan va Bank of America kabi kompaniyalar tahlilchilari AutoZone’ning DIY chakana savdo sohasidagi mustahkam pozitsiyasini ta’kidlaydi. AQShda 6,400 dan ortiq do‘kon va Meksika hamda Braziliyada kengayib borayotgan tarmog‘i bilan kompaniya "ehtiyojga asoslangan" talab profilidan foyda ko‘radi. 2025-yilda yo‘lda bo‘lgan avtomobillarning o‘rtacha yoshi rekord darajada 12,6 yilga yetgani sababli, tahlilchilar texnik xizmat va ta’mirlash qismlariga barqaror talabni kutmoqdalar.
Tijorat o‘sish dvigateli: 2026-yil uchun asosiy optimistik fikr AutoZone’ning tijorat segmentidagi bozor ulushining oshishi hisoblanadi. "Mega Hub" strategiyasi orqali yetkazib berish vaqtlarini yaxshilash bilan AutoZone O'Reilly Automotive kabi raqobatchilar bilan muvaffaqiyatli raqobatlashmoqda. Goldman Sachs tijorat dasturining kengayishi daromad o‘sishi uchun DIY bozoridan ko‘ra yuqori chegarani taqdim etishini qayd etadi.
Taminot zanjiri va inventarizatsiya ustaligi: Tahlilchilar AutoZone’ning ilg‘or inventarizatsiya boshqaruvini maqtamoqda. Qo‘shimcha taqsimlash markazlarini ishga tushirish va mahalliy ehtiyot qismlar mavjudligini optimallashtirish uchun maxsus ma’lumotlardan foydalanish inflatsion bosimlarga qarshi marjalarni himoya qiluvchi asosiy raqobat afzalliklari sifatida ko‘rsatilmoqda.

2. Aksiyalar reytinglari va narx maqsadlari

AZO ga bo‘lgan bozor kayfiyati asosan ijobiy bo‘lib, uning mudofaa xususiyatlariga yuqori ishonch bilan tavsiflanadi:
Reyting taqsimoti: 2026-yil birinchi choragida aksiyalarni qamrab olgan taxminan 28 tahlilchidan taxminan 75% (21 tahlilchi) "Sotib olish" yoki "Kuchli sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda, 7 tahlilchi esa "Neytral" yoki "Ushlab turish" pozitsiyasida. Sotish reytinglari juda kam uchraydi.
Narx maqsadlari prognozi:
O‘rtacha maqsad narxi: Tahlilchilar so‘nggi savdo diapazonlaridan 12-15% barqaror o‘sishni ifodalovchi taxminan $3,650 atrofida konsensus narx maqsadini belgilashgan.
Optimistik ko‘rinish: Wells Fargo kabi yuqori darajadagi optimistlar xalqaro kengayishning kutilganidan tezroq bo‘lishi va yuqori erkin naqd pul oqimini keltirib chiqarishini asoslab, $4,000 gacha bo‘lgan maqsadlarni e’lon qilishgan.
Konservativ ko‘rinish: Morgan Stanley kabi ehtiyotkor tahlilchilar uzoq muddatda kamroq mexanik ta’mirlash talab qiladigan Elektr Transport vositalariga (EV) o‘tishdan kelib chiqadigan mumkin bo‘lgan to‘siqlarni hisobga olib, taxminan $3,300 atrofida maqsadlarni saqlab qolishmoqda.

3. Asosiy xavf omillari va pasayish holatidagi argumentlar

Umumiy istiqbol ijobiy bo‘lsa-da, tahlilchilar AZO ning natijalarini susaytirishi mumkin bo‘lgan aniq xavflarni aniqlashgan:
EV ga o‘tish: Uzoq muddatli asosiy xavf - Elektr Transport vositalarining ortib borayotgan qabul qilinishi. EV larda kamroq harakatlanuvchi qismlar mavjud va ular moy almashtirish yoki an’anaviy chiqindi ta’mirlashni talab qilmaydi, shuning uchun tahlilchilar AutoZone’ning asosiy mahsulot kategoriyalarining asta-sekin kamayishidan xavotirda. Biroq, ko‘pchilik bunga 2026-yil inqirozi emas, balki "2030 va undan keyingi" muammo deb qaraydi.
Iste’molchi xarajatlaridagi bosimlar: Agar 2026-yilda iqtisodiyot sezilarli pasayish yuzaga keltirsa, tahlilchilar "ta’mirlashlar" zarur bo‘lsa-da, "ixtiyoriy yangilanishlar" va zarur bo‘lmagan texnik xizmatlar naqd pul yetishmovchiligi bo‘lgan iste’molchilar tomonidan kechiktirilishi mumkinligini ogohlantirmoqda.
Marja siqilishi: Mehnat xarajatlarining oshishi va Amazon hamda Walmartning avtomobil sohasidagi qattiq narx raqobati doimiy tahdid bo‘lib qolmoqda. Tahlilchilar AutoZone narx oshirishlarni iste’molchilarga yo‘naltirishda hajmni yo‘qotmasligini diqqat bilan kuzatmoqda.

Xulosa

Wall Street konsensusi aniq: AutoZone "eng yaxshi sinf" operatori bo‘lib qolmoqda va aksiyadorlarga yo‘naltirilgan kapital taqsimoti strategiyasiga ega. So‘nggi o‘n yil ichida aksiyalar sonini sezilarli darajada kamaytirgan qayta sotib olishlarga bo‘lgan qat’iy sodiqligi, yuqori darajadagi o‘sish bo‘lmasa ham, Sof Foyda (EPS) o‘sishini rag‘batlantirishda davom etmoqda. 2026-yilda tahlilchilar AZO ni iqtisodiy beqarorlikka qarshi himoya taklif qiluvchi, global avtomobil parkining tuzilishiy qarishini hisobga olgan yetakchi mudofaa aksiyasi sifatida ko‘rishmoqda.

AutoZone, Inc. (AZO) Bo‘lishi Mumkin Bo‘lgan Savollar

AutoZone, Inc. uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

AutoZone (AZO) Amerikada avtomobil ehtiyot qismlari va aksessuarlarini yetkazib beruvchi va sotuvchi yetakchi kompaniyadir. Uning asosiy investitsiya yutuqlari orasida bozor ulushining ustunligi, juda muvaffaqiyatli aksiyalarni qayta sotib olish dasturi va iqtisodiy pasayish davrlarida ham barqaror ishlaydigan biznes modeli mavjud, chunki iste’molchilar yangi avtomobil sotib olish o‘rniga eski avtomobillarni ta’mirlashni afzal ko‘radilar.
Asosiy raqobatchilari qatorida O'Reilly Automotive (ORLY), Advance Auto Parts (AAP) va Genuine Parts Company (GPC) hamda Amazon kabi elektron tijorat gigantlari mavjud.

AutoZone’ning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Uning daromadi, sof foydasi va qarz darajalari qanday?

2024 moliyaviy yilining to‘rtinchi choragi natijalariga ko‘ra (2024 yil 31 avgustda yakunlangan), AutoZone 6,2 milliard dollar sof savdoni qayd etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 9% o‘sishni anglatadi. 2024 moliyaviy yilining umumiy savdosi 18,5 milliard dollarga yetdi.
Kompaniyaning to‘rtinchi chorakdagi sof foydasi 964 million dollarni tashkil etdi, aksiyalar bo‘yicha daromad (EPS) 11% ga oshib, 51,58 dollarga yetdi. AutoZone katta qarzga ega bo‘lsa-da (2024 yil oxirida jami qarz 8,7 milliard dollar), uning foizlarni qoplash koeffitsienti kuchli bo‘lib qolmoqda va kompaniya o‘z majburiyatlarini bajarish hamda aksiyalarni qayta sotib olish uchun yuqori darajada erkin naqd pul oqimini doimiy ravishda yaratadi.

Hozirgi AZO aksiyalarining bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024 yil oxirida AutoZone oldindan ko‘rilgan P/E ko‘rsatkichi taxminan 19x dan 21x gacha savdo qilmoqda. Bu odatda uning tarixiy o‘rtacha ko‘rsatkichiga mos keladi va yaqin raqobi O'Reilly Automotive’dan biroz pastroq.
Narx/Kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi AutoZone uchun ko‘pincha ahamiyatsiz, chunki kompaniyaning agressiv aksiyalarni qayta sotib olishlari natijasida aksiyadorlar kapitali manfiy bo‘lib qolgan (bu aksiyalarni katta miqdorda qaytaradigan kompaniyalar uchun odatiy holat). Investorlar odatda Narx/Foyda (P/E) va erkin naqd pul oqimi rentabelligiga e’tibor qaratadilar.

So‘nggi uch oy va o‘tgan yil davomida AZO aksiyalari o‘z tengdoshlariga nisbatan qanday natija ko‘rsatdi?

O‘tgan bir yil davomida AutoZone taxminan 25% dan 30% gacha barqaror daromad berdi, bu kengroq S&P 500 indeksidan va Advance Auto Parts kabi raqobatchilardan sezilarli darajada yuqori.
So‘nggi uch oyda aksiyalar barqaror o‘sishni ko‘rsatdi, bu kuchli choraklik daromadlar va tijorat segmentining (Do-It-For-Me) davom etayotgan kengayishi bilan bog‘liq. U ixtisoslashgan chakana savdo sektorida yetakchi hisoblanadi.

AutoZone’ga ta’sir qiluvchi so‘nggi sanoat ijobiy va salbiy omillar bormi?

Ijobiy omillar: Yo‘lda yurayotgan avtomobillarning o‘rtacha yoshining oshishi (AQShda hozir 12,5 yildan ortiq) ehtiyot qismlar talabining asosiy omilidir. Bundan tashqari, yangi avtomobillarning qimmatlashuvi eski avtomobillarni uzoqroq ishlatishga undaydi.
Salbiy omillar: Mehnat xarajatlarining oshishi va mumkin bo‘lgan ta’minot zanjiri buzilishlari xavfi mavjud. Bundan tashqari, uzoq muddatli Elektr Transport Vositalari (EV) ga o‘tish tendensiyasi kuzatilmoqda, chunki EVlarda ichki yonish dvigatellarga nisbatan kamroq harakatlanuvchi qismlar mavjud, ammo bu sanoatga ta’siri bir necha o‘n yillar davomida asta-sekin bo‘lishi kutilmoqda.

Yaqinda yirik institutlar AZO aksiyalarini sotib oldimi yoki sotdimi?

AutoZone’da institutsional egalik juda yuqori bo‘lib, 90% dan oshadi. Katta aktiv boshqaruvchilar, masalan, Vanguard Group, BlackRock va State Street muhim pozitsiyalarni saqlab qolmoqda.
So‘nggi choraklarda institutsional faollik nisbatan barqaror bo‘lib, ba’zi "qiymat" fondlari AutoZone’ning doimiy EPS o‘sishi sababli pozitsiyalarini oshirgan, boshqalari esa aksiyaning $3,000 - $3,200 oralig‘ida rekord darajaga ko‘tarilishi ortidan foydani ta’minlash uchun ulushlarini qisqartirgan.