Chevron aksiyasi nima?

Chevron Corporation Biznes Sharhi

Chevron Corporation (NYSE: CVX) dunyoning yetakchi integratsiyalashgan energiya kompaniyalaridan biridir. Bosh qarorgohi Kaliforniyaning San Ramon shahrida joylashgan bo‘lib, u AQShdagi ikkinchi yirik neft kompaniyasidir. Chevron energiya sanoatining deyarli barcha sohalarida faoliyat yuritadi, xom neft va gazni qazib olish va ishlab chiqarishdan tortib, uni qayta ishlash, marketing va kam karbonli energiya yechimlarini rivojlantirishgacha.

Biznes Segmentlari Batafsil

Chevron ikki asosiy biznes segmenti orqali faoliyat yuritadi: Upstream va Downstream, shuningdek, o‘sib borayotgan Chevron New Energies bo‘limi bilan to‘ldirilgan.

1. Upstream (Qidiruv va Ishlab chiqarish):
Ushbu segment kompaniyaning asosiy daromad manbai hisoblanadi. Faoliyatlar xom neft va tabiiy gazni qidirish, rivojlantirish va ishlab chiqarishni o‘z ichiga oladi. Asosiy diqqat markazlari:
- Permian Basin: AQShdagi yetakchi noan'anaviy aktiv bo‘lib, Chevron bu hududda yetakchi ishlab chiqaruvchidir. 2024-yil oxiriga kelib, Permianda kunlik neft ekvivalenti ishlab chiqarish taxminan 900,000 barrelga yetdi.
- TCO (Qozog‘iston): Chevron Tengizchevroil kompaniyasida 50% ulushga ega bo‘lib, uzoq muddatli o‘sish salohiyatiga ega yirik maydonlarni boshqaradi.
- Avstraliya LNG: Gorgon va Wheatstone loyihalarini boshqarib, Chevron Osiyo bozorlariga eng yirik LNG yetkazib beruvchilardan biridir.
- Mexiko ko‘rfazi: Anchor va Whale kabi chuqur suv aktivlari yuqori marjali ishlab chiqarishni ta’minlaydi.

2. Downstream (Qayta ishlash va Kimyo):
Ushbu segment xom ashyoni tayyor mahsulotlarga aylantirishga qaratilgan. Faoliyatlar quyidagilarni o‘z ichiga oladi:
- Qayta ishlash: AQShning Gulf Coast, West Coast va Osiyodagi yirik neftni qayta ishlash zavodlarida xom neftni benzin, dizel va samolyot yoqilg‘isiga aylantirish.
- Kimyo: Asosan Chevron Phillips Chemical Company (CPChem) orqali amalga oshiriladi, bu ConocoPhillips bilan 50/50 qo‘shma korxona bo‘lib, etilen, polietilen va yuqori samarali quvurlar ishlab chiqaradi.
- Marketing va Yog‘lash materiallari: Chevron, Texaco va Caltex brendlari ostida mahsulotlarni sotish.

3. Chevron New Energies (CNE):
2021-yilda ishga tushirilgan ushbu bo‘lim Karbonni ushlash, foydalanish va saqlash (CCUS), vodorod, qayta tiklanadigan yoqilg‘ilar va geotermal energiyaga e’tibor qaratadi. Chevron karbon intensivligini kamaytirishni maqsad qilgan va 2028-yilgacha kam karbonli loyihalarga 10 milliard dollar investitsiya qilishni rejalashtirmoqda.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Integratsiyalashgan Qiymat Zanjiri: Ishlab chiqarish va qayta ishlashni nazorat qilish orqali Chevron energiya hayot tsiklida marjalarni ushlay oladi va xom neft narxlarining o‘zgaruvchanligiga qarshi sug‘urta qiladi.
Kapital Disiplini: Chevron "daromadga yo‘naltirilgan" yondashuvi bilan tanilgan bo‘lib, past rentabellik nuqtasiga ega va yuqori erkin naqd pul oqimini (FCF) ta’minlaydigan loyihalarni ustun qo‘yadi.
Dividend Aristokrat Statusi: Kompaniya barqaror dividend o‘sishini qo‘llab-quvvatlash uchun mustahkam moliyaviy holatga e’tibor qaratadi va 2024-yil boshiga kelib 37 yil davomida yillik dividendni oshirib kelmoqda.

Asosiy Raqobatbardosh Afzalliklar

Hajm va Diversifikatsiya: Kunlik jami ishlab chiqarish 3 million boe/dan oshib, global faoliyat doirasi bilan Chevron kichik raqobatchilarga nisbatan iqtisodiy samaradorlikka ega.
Texnologik Ustunlik: Rivojlangan seysmik tasvirlash va EOR (Enhanced Oil Recovery) texnologiyalari yordamida eskirgan maydonlarda yuqori qazib olish ko‘rsatkichlari ta’minlanadi.
Moliya Kuchliligi: "Big Oil" kompaniyalari orasida eng past sof qarz-kapital nisbati saqlanib, tovar narxlarining pasayishi davrida barqarorlikni ta’minlaydi.

So‘nggi Strategik Reja

Hessni Sotib Olish: Chevron 53 milliard dollarga Hess Corporationni sotib olish bo‘yicha kelishuvni e’lon qildi. Ushbu bitim dunyodagi eng tez o‘sayotgan neft kashfiyotlaridan biri bo‘lgan Guyanadagi Stabroek blokida 30% ulushni maqsad qilgan. Bu sotib olish Chevronning keyingi o‘n yil uchun past xarajatli va yuqori o‘sish salohiyatiga ega zaxiralarni ta’minlash strategiyasining markaziy qismidir.

Chevron Corporation Rivojlanish Tarixi

Chevron tarixi konsolidatsiya, texnologik rivojlanish va global kengayish hikoyasidir, u 140 yildan ortiq vaqtni qamrab oladi.

Rivojlanish Bosqichlari

1-bosqich: Ildizlar va Standard Oil davri (1879 - 1911)
Chevron o‘z ildizlarini 1879-yilda tashkil etilgan Pacific Coast Oil Co. kompaniyasidan oladi. Keyinchalik u John D. Rockefellerning Standard Oil Trustiga qo‘shildi. 1911-yilda Oliy sud tomonidan Standard Oil kompaniyasining buzilishi natijasida mustaqil korxona sifatida Standard Oil Co. (California) yoki "Socal" nomi bilan paydo bo‘ldi.

2-bosqich: Global kashfiyotlar va "Yetti opa-singillar" davri (1912 - 1983)
1930-yillarda Socal Saudiya Arabistonida neft kashf etib, Texaco bilan hamkorlikda Aramco tashkil etilishiga sabab bo‘ldi. Socal "Yetti opa-singillar" guruhining bir qismi bo‘lib, neft sanoatida o‘nlab yillar davomida hukmronlik qildi. 1984-yilda Socal Gulf Oil bilan AQSh tarixidagi eng yirik birlashuvni amalga oshirib, rasmiy ravishda Chevron Corporation nomini oldi.

3-bosqich: Mega-birlashuvlar davri (1984 - 2010)
Global bozorda raqobatlashish uchun Chevron konsolidatsiyaga e’tibor qaratdi. Eng muhim voqea 2001-yildagi Texaco bilan birlashuv bo‘lib, kompaniyaning global gigant sifatidagi mavqeini mustahkamladi. 2005-yilda Unocal Corporationni sotib olib, Osiyo-Tinch okeani mintaqasida va chuqur suv qazib olishda mavjudligini sezilarli darajada oshirdi.

4-bosqich: Shale inqilobi va energiya o‘tishi (2011 - hozirgi vaqt)
So‘nggi o‘n yillikda Permian Basin noan'anaviy resurslarini rivojlantirish va 2020-yilda Noble Energyni sotib olish bilan tavsiflanadi. Yaqinda e’tibor an’anaviy neft ishlab chiqarishni kam karbonli investitsiyalar bilan muvozanatlashga va kelajakdagi dengizdagi o‘sishni ta’minlash uchun Hessni strategik sotib olishga qaratildi.

Muvaffaqiyat omillari va muammolar

Muvaffaqiyat omillari:
- Strategik birlashuvlar: Texaco, Noble va Hess kabi o‘z vaqtida amalga oshirilgan sotib olishlar zaxiralarni doimiy ravishda to‘ldirib kelmoqda.
- Geosiyosiy boshqaruv: Qozog‘iston va Yaqin Sharq kabi turli mintaqalarda uzoq muddatli hamkorliklarni muvaffaqiyatli boshqarish.
Muammolar:
- Atrof-muhit bo‘yicha sud ishlar: Ayniqsa Ekvador ishi kabi uzoq davom etgan sud jarayonlari kompaniyaning jamoatchilik imidjiga ta’sir ko‘rsatdi.
- Narxlarning o‘zgaruvchanligi: Barcha yirik neft kompaniyalari kabi Chevron 2014-2016 yillardagi neft narxining qulashidan va 2020-yil pandemiyasi davridagi talab pasayishidan sezilarli bosim ostida qoldi.

Sanoatga Kirish

Global neft va gaz sanoati hozirda "o‘tish" bosqichida bo‘lib, an’anaviy energiyaga yuqori talab bilan birga uglerod chiqindilarini kamaytirish bosimi ortib bormoqda.

Sanoat tendensiyalari va katalizatorlar

Energiya trilemmasi: Sanoat energiya xavfsizligi, arzonlik va barqarorlikni muvozanatlashga harakat qilmoqda. Yaqinda yuzaga kelgan geosiyosiy tarangliklar "xavfsiz" energiya manbalarining ahamiyatini yana bir bor ta’kidlab berdi.
Raqamlashtirish: Zavodlarning "Raqamli egizaklari" va avtomatlashtirilgan burg‘ulash qurilmalari uchun AI va Katta ma’lumotlardan foydalanish qazib olish xarajatlarini sezilarli darajada kamaytirmoqda.
Konsolidatsiya: Sanoat "Super-Major" konsolidatsiya sikliga kirib bormoqda (masalan, ExxonMobil-Pioneer, Chevron-Hess) va bu operatsion samaradorlikni oshirishga xizmat qiladi.

Raqobat muhiti

Chevron "Super-Major"lar va Milliy Neft Kompaniyalari (NOC) tomonidan boshqariladigan yuqori raqobatli muhitda faoliyat yuritadi.

Chevronning Sanoatdagi O‘rni

Chevron "Super-Major"lar orasida eng intizomli kompaniya sifatida keng e’tirof etiladi. BP va Shell kabi raqobatchilar dastlab qayta tiklanadigan energiyaga yanada agressiv yo‘naltirilgan bo‘lsa-da (ularning ba’zilari keyinchalik bu yo‘nalishni qisqartirdi), Chevron o‘zining asosiy neft va gaz kompetentsiyalariga barqaror e’tibor qaratib, "Kam Karbon" biznesini bosqichma-bosqich rivojlantirdi. Ushbu strategiya barqarorlik va dividend daromadini izlovchi investorlar orasida kompaniyaga yuqori baho olib keldi. IEA ma’lumotlariga ko‘ra, dunyo 2050-yilga mo‘ljallangan sof nol emissiya maqsadlariga intilar ekan, neft va gaz 2030-2040 yillarda ham muhim bo‘lib qoladi, bu esa Chevronning yuqori sifatli aktivlari (Permian, Guyana, Qozog‘iston)ni global iqtisodiyot uchun muhim infratuzilma sifatida joylashtiradi.

Chevron Corporation Moliyaviy Salomatlik Reytingi

Chevron Corporation (CVX) intizomli kapital boshqaruvi va yuqori darajadagi aktsiyadorlar daromadlari bilan tavsiflangan mustahkam moliyaviy profiliga ega. 2024 yil moliyaviy hisobotlari va 2025 yil boshidagi natijalar yangilanishlariga ko‘ra, Chevronning moliyaviy salomatligi integratsiyalashgan energetika sektorining eng yuqori darajasida qolmoqda.

Chevron Corporation O‘sish Potentsiali

Hess Corporationni Strategik Sotib Olish

Kutilayotgan Hess Corporationni $53 milliardga sotib olish Chevronning keyingi o‘n yillik o‘sishining asosiy katalizatori hisoblanadi. Guyanadagi Stabroek Bloki bo‘yicha tartibga soluvchi arbitraj 2025 yilga qadar muddatni cho‘zgan bo‘lsa-da, ushbu bitim integratsiyadan keyin yillik $2.5 milliard erkin naqd pul oqimini qo‘shishi kutilmoqda. Guyana dunyodagi eng samarali past xarajatli neft kashfiyotlaridan biri bo‘lib, 2030 yilga borib kuniga 1,7 million barrel ishlab chiqarish quvvatiga ega bo‘lishi taxmin qilinmoqda.

Operatsion Yo‘l Xaritası va Ishlab Chiqarish Maqsadlari

Chevron 2030 yilgacha bo‘lgan besh yillik rejani belgilab, yillik ishlab chiqarishni 2% dan 3% gacha o‘sishini maqsad qilgan. Ushbu o‘sishning katta qismi Permian Havzasi tomonidan boshqariladi, kompaniya 2030 yilga borib "triple-frac" texnologiyasi va avtomatlashtirilgan burg‘ulash orqali yillik $5 milliard erkin naqd pul oqimi yaratishni kutmoqda. Bundan tashqari, Qozog‘istondagi Kelajak O‘sish Loyihasi (TCO) 2025 yilning birinchi yarmida ishga tushirilishi rejalashtirilgan bo‘lib, global ishlab chiqarishga katta hajm qo‘shadi.

Yangi Energiya Katalizatorlari: Sun’iy Intellekt va Litiy

Chevron yuqori talabga ega yangi sohalarga diversifikatsiya qilmoqda. Kompaniya yaqinda G‘arbiy Texasda AI ma’lumot markazlari uchun tabiiy gaz energiya yechimlarini taqdim etishga strategik yo‘nalish o‘zgartirdi, birinchi loyihalar 2027 yilga mo‘ljallangan. Bundan tashqari, Chevron Smackover Formatsiyasida 125,000 akr yer maydonini sotib olib, EV ta’minot zanjiri uchun yer osti tajribasidan foydalanishni maqsad qilgan holda litiy bozoriga kirgan.

Chevron Corporationning Afzalliklari va Xavflari

Investitsiya Afzalliklari (Imkoniyatlar)

1. Yuqori Darajadagi Aktsiyadorlar Daromadi: Chevron 2024 yilda dividendlar va aksiyalarni qaytarib sotib olish orqali rekord $27 milliardni aktsiyadorlarga qaytardi. Boshqaruv kengashi choraklik dividendni 5% ga oshirib, har bir aksiya uchun $1.71 ga yetkazishni yaqinda tasdiqladi.
2. Yuqori Marjinali Aktivlar Bazasi: Permian va Meksika ko‘rfazidagi "afzallikli" barrelarga e’tibor qaratib, Chevron past rentabellik nuqtasini saqlab qoladi, kapital va dividend qoplamasini Brent nefti uchun barrel boshiga $50 dan past darajada ushlab turadi.
3. Xarajatlarni Intizomlash: Kompaniya 2026 yil oxirigacha $2 dan $3 milliardgacha tuzilmaviy xarajatlarni qisqartirish yo‘lida, o‘zgaruvchan narx muhiti sharoitida marjalarni yanada kengaytirishni rejalashtirmoqda.

Investitsiya Xavflari (Qiyinchiliklar)

1. Arbitraj Noaniqliklari: Hess bilan birlashuv ExxonMobil tomonidan Guyanadagi "birinchi rad etish huquqi" bo‘yicha sudga tortilmoqda. Salbiy arbitraj qarori birlashuvni bekor qilishi mumkin, bu esa Chevronning uzoq muddatli o‘sish yo‘nalishiga ta’sir qiladi.
2. Tovar Narxlarining O‘zgaruvchanligi: Integratsiyalashgan yirik kompaniya sifatida Chevronning daromadlari global xom neft va tabiiy gaz narxlariga juda sezgir. Barrel boshiga $60 dan past narxning uzoq davom etishi agressiv aksiyalarni qaytarib sotib olish dasturiga bosim o‘tkazadi.
3. Qayta ishlash Marjalari Siqilishi: So‘nggi choraklik ma’lumotlar Downstream segmentida zaiflikni ko‘rsatdi, AQShda qayta ishlash daromadlari past marjalar va texnik xizmat xarajatlari sababli kamaydi, bu chakana yoqilg‘i biznesining tsiklik xavfini ta’kidlaydi.

Analitiklar Chevron Corporation va CVX aksiyalarini qanday baholashmoqda?

2026-yil o‘rtalariga yaqinlashar ekanmiz, Chevron Corporation (CVX) ga nisbatan analitiklarning kayfiyati kompaniyaning mustahkam kapital intizomi va past karbonli energiyaga strategik yo‘naltirilishi bilan muvozanatlangan "ehtiyotkor optimizm" bilan tavsiflanadi. Energetika sektori o‘zgaruvchan neft narxlari va qat’iy atrof-muhit talablarining murakkab manzarasida harakatlanar ekan, Chevron Katta Neft sohasida yetakchi "mudofaa o‘sishi" sarmoyasi sifatida ko‘rilmoqda. Mana asosiy analitiklarning keng qamrovli fikrlari:

1. Kompaniyaga oid asosiy institutsional qarashlar

Operatsion mukammallik va Hess sotib olishi: 2026-yilda analitiklarning asosiy fikrlaridan biri Hess Corporation ni integratsiyalashdir. J.P. Morgan kabi yirik kompaniyalar Hessning Guyanadagi Stabroek blokidagi ulushini sotib olishi Chevron uchun dunyo darajasidagi, past xarajatli o‘sish manbai ekanligini ta’kidlaydi. Analitiklar bu Chevronning ishlab chiqarish profilini 2030-yillargacha barqaror saqlashini, boshqa joylardagi eskirayotgan aktivlarni qoplashini hisobga olishadi.
Kapital intizomi va aksiyadorlarga daromad qaytarish: Wall Street Chevronning "mustahkam balans varag‘i" ni doimiy ravishda maqtaydi. Goldman Sachs Chevronning Permian havzasidagi yuqori marjali neft ishlab chiqarishga e’tibor qaratishi — 2025-yil oxirida rekord darajaga yetgan — kompaniyaga sohada yetakchi dividend o‘sish sur’atini saqlash imkonini beradi, deb hisoblaydi. Analitiklar Chevronning har yili 20–25 milliard dollar miqdorida aksiyalarni qaytarib olish va dividendlar orqali aksiyadorlarga daromad taqdim etish majburiyatini uning tengdoshlaridan ajralib turadigan omil sifatida ko‘rishadi.
Energiya o‘tish strategiyasi: Ba’zi Yevropa tengdoshlaridan farqli o‘laroq, Chevronning "tartibli" o‘tishi analitiklar tomonidan qadrlanadi. Chevron New Energies bo‘limi, karbon tutish, foydalanish va saqlash (CCUS) hamda vodorodga qaratilgan, Morgan Stanley analitiklari tomonidan neft talabining cho‘qqisiga qarshi uzoq muddatli sug‘urta sifatida ko‘rilmoqda, asosiy rentabellikdan chalg‘ituvchi omil emas.

2. Aksiya reytinglari va narx maqsadlari

2026-yil ikkinchi choragiga kelib, CVX bo‘yicha bozor konsensusi "O‘rta darajada sotib olish" yoki "Yaxshiroq natija" tomon moyil:
Reyting taqsimoti: Aksiyani kuzatib borayotgan taxminan 30 ta analitikdan taxminan 65% (19 analitik) "Sotib olish" yoki "Kuchli sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda, 30% (9 analitik) "Ushlab turish" reytingida, va faqat kichik qismi sotishni tavsiya qiladi.
Narx maqsadlari bahosi:
O‘rtacha narx maqsadi: Taxminan $185.00 (joriy $155-$160 oralig‘idan 15-20% ga oshish imkoniyatini bildiradi).
Optimistik ko‘rinish: Bank of America kabi agressiv kompaniyalar siyosiy beqarorlik sababli neft narxining keskin oshishi va Chevronning yuqori erkin naqd pul oqimi hosildorligini hisobga olib, narx maqsadini $210.00 gacha belgilashgan.
Pessimist/Konservativ ko‘rinish: Piper Sandler kabi konservativ kompaniyalar tabiiy gaz narxlarining uzoq muddatli deflyatsiyasi va asosiy operatsion hududlardagi tartibga solish to‘siqlari xavfini hisobga olib, adolatli qiymatni taxminan $165.00 ga yaqin deb baholashadi.

3. Analitiklar tomonidan aniqlangan xavf omillari (Salbiy holat)

Umumiy ijobiy ko‘rinishga qaramay, analitiklar investorlarni bir nechta qiyinchiliklar haqida ogohlantiradi:
Tovar narxlarining o‘zgaruvchanligi: Narx qabul qiluvchi sifatida Chevronning daromadlari Brent va WTI neft narxlariga juda sezgir. Agar 2026-yil oxirida global iqtisodiy o‘sish sekinlasa va taklif ortiqcha bo‘lsa, Chevronning yuqori darajadagi ishlab chiqarish marjalari sezilarli siqilish xavfi ostida bo‘ladi.
Tartibga solish va sud xavflari: Analitiklar davom etayotgan iqlim bo‘yicha sud ishlarini va turli yurisdiktsiyalarda mumkin bo‘lgan favqulodda soliqlarni diqqat bilan kuzatib borishmoqda. Shuningdek, Hess kabi yirik sotib olishlarning yakuniy tartibga solish ruxsatnomalari va uzoq muddatli integratsiya xarajatlari ba’zi shubhali analitiklar nazarida "ijro etish xavfi"ni keltirib chiqaradi.
Permian havzasida inflyatsiya: Ishlab chiqarish yuqori bo‘lsa-da, Permian havzasida xizmatlar, mehnat va infratuzilma xarajatlari muammo bo‘lib qolmoqda. Wells Fargo operatsion xarajatlar samaradorlikdan tezroq oshishda davom etsa, yangi quduqlar uchun rentabellik chegarasi yuqoriga ko‘tarilishi mumkinligini ta’kidlaydi, bu uzoq muddatli foydalilikka ta’sir qiladi.

Xulosa

Wall Streetdagi konsensus shuki, Chevron Corporation global energetika sektoridagi eng bardoshli kompaniyalardan biridir. Analitiklar aksiyaning texnologiya sektoridagi portlash kabi o‘sishni taklif qilmasligini tan olgan holda, uning bahosi (P/E koeffitsienti) tarixiy o‘rtachalarga nisbatan jozibadorligini saqlab qolmoqda. Dividendlar orqali ishonchli daromad va yuqori sifatli energetika aktivlariga ta’sir izlayotgan investorlar uchun Chevron 2026-yilda diversifikatsiyalangan portfellar uchun asosiy tavsiya bo‘lib qolmoqda.

Chevron Corporation (CVX) Bo‘lishi Mumkin Bo‘lgan Savollar

Chevron Corporation uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Chevron Corporation (CVX) dunyoning eng yirik integratsiyalashgan energiya kompaniyalaridan biri bo‘lib, mustahkam moliyaviy holati va intizomli kapital taqsimoti bilan tanilgan. Asosiy investitsiya yutuqlari orasida Permian havzasidagi yetakchi o‘rni, o‘sib borayotgan suyuqlashtirilgan tabiiy gaz (LNG) portfeli va 36 yildan ortiq davom etgan dividendlarni oshirish tarixi mavjud.
Chevronning asosiy raqobatchilari orasida boshqa “supermajors” kompaniyalari, masalan, Exxon Mobil (XOM), Shell (SHEL), BP (BP) va TotalEnergies (TTE), shuningdek, ConocoPhillips kabi yirik mustaqil ishlab chiqaruvchilar mavjud.

Chevronning so‘nggi moliyaviy natijalari sog‘lommi? Uning daromadi, sof foydasi va qarz darajalari qanday?

Chevronning 2023-yil 4-chorak va to‘liq yil bo‘yicha daromadlar hisobotiga ko‘ra, kompaniya 2023-yil uchun sof foyda sifatida 21,37 milliard dollarni qayd etdi, bu 2022-yildagi 35,47 milliard dollarga nisbatan kamayish (sanoat uchun rekord yil). Daromadlarning pasayishi tovar narxlarining tushishi bilan bog‘liq bo‘lsa-da, kompaniyaning naqd pul oqimi barqaror qolmoqda.
2023-yil 31-dekabr holatiga Chevron sof qarz nisbati 7,3% darajasida bo‘lib, bu ko‘plab tengdoshlariga nisbatan ancha past bo‘lib, juda sog‘lom moliyaviy holatni ko‘rsatadi. Kompaniya 2023-yilda dividendlar va aksiyalarni qayta sotib olish orqali aktsiyadorlarga rekord 26,3 milliard dollar qaytardi.

Hozirgi CVX aksiyalarining bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday taqqoslanadi?

2024-yil boshida Chevron (CVX) odatda kelajakdagi daromadlar bo‘yicha 10x dan 12x gacha bo‘lgan Narx-Daromad (P/E) ko‘rsatkichida savdo qilinadi, bu integratsiyalashgan neft va gaz sektori uchun odatda adolatli hisoblanadi. Uning Narx-Kitab (P/B) ko‘rsatkichi ko‘pincha 1,5x dan 1,8x gacha bo‘ladi.
S&P 500 indeksiga nisbatan Chevronning bahosi pastroq, ammo u odatda Shell yoki BP kabi Yevropa tengdoshlariga nisbatan biroz yuqori baholanadi, chunki uning qarz yuklamasi pastroq va AQShdagi shale aktivlariga ko‘proq e'tibor qaratilgan.

Chevron aksiyalari so‘nggi uch oy va yil davomida tengdoshlariga nisbatan qanday natija ko‘rsatdi?

So‘nggi yil davomida (2023-yil boshidan 2024-yil boshigacha) Chevron aksiyalarining harakati nisbatan barqaror bo‘lib, neft narxlarining o‘zgarishi va Hess Corporationni 53 milliard dollarga sotib olish e'lonidan ta'sirlandi.
U ko‘plab qayta tiklanadigan energiya aksiyalaridan ustun bo‘lsa-da, Permian havzasidagi operatsion muammolar va Hess bitimi bo‘yicha tartibga soluvchi kechikishlar sababli ba'zi davrlarda Exxon Mobildan orqada qoldi. Biroq, uning dividend rentabelligi (hozirgi vaqtda taxminan 4,1%) investorlar uchun umumiy daromadni ta'minlashda yordam beradi.

Chevronga ta'sir qiluvchi so‘nggi sanoat ijobiy va salbiy omillar bormi?

Ijobiy omillar: Neft va gazga bo‘lgan global talabning davom etishi, geosiyosiy tarangliklar energiya narxlariga pastki chegarani ta'minlashi va Hess Corporationning strategik sotib olinishi, bu Chevronga Guyananing katta dengizdagi neft kashfiyotlarida 30% ulush beradi.
Salbiy omillar: Katta miqyosdagi birlashmalar bo‘yicha tartibga soluvchi nazoratning kuchayishi, tabiiy gaz narxlarining o‘zgaruvchanligi va karbon chiqindilarini kamaytirish maqsadlariga erishish bo‘yicha bosimning oshishi. Exxon Mobil va Chevron o‘rtasidagi Guyana aktivlari bo‘yicha sud-arbitraj ham investorlar uchun muhim kuzatuv nuqtasidir.

So‘nggi paytlarda yirik institutlar CVX aksiyalarini sotib oldimi yoki sotdimi?

Chevron institut investorlar orasida mashhur bo‘lib qolmoqda. Eng e'tiborga molik aktsiyadorlardan biri Warren Buffettning Berkshire Hathaway kompaniyasidir. Berkshire 2023-yil oxirida o‘z ulushini biroz kamaytirdi, ammo Chevronning eng yirik institut egalari qatorida qolmoqda. Boshqa yirik institut egalari orasida Vanguard Group, BlackRock va State Street bor, ular kompaniyada sezilarli ulushlarga ega bo‘lib, Chevronning uzoq muddatli barqarorligi va dividend ishonchliligiga bo‘lgan ishonchni aks ettiradi.