Ferguson aksiyasi nima?

Ferguson Enterprises Inc. Biznes Ta'rifi

Ferguson Enterprises Inc. (NYSE: FERG; LSE: FERG) Shimoliy Amerikaning yetakchi qo'shimcha qiymatli distribyutori bo'lib, u turar joy, tijorat, fuqarolik/infratuzilma va sanoat bozorlaridagi ixtisoslashgan pudratchilarga yechimlar, gorizontal mahsulotlar va professional xizmatlar taqdim etadi. Bosh qarorgohi Virginia shtatining Newport News shahrida joylashgan Ferguson ta'minot zanjirida muhim bog'lovchi sifatida faoliyat yuritadi, 30,000 dan ortiq yetkazib beruvchilarni taxminan 1 million mijoz bilan bog'laydi.

1. Batafsil Biznes Segmentlari

Ferguson o'z faoliyatini xizmat ko'rsatiladigan yakuniy bozorlar bo'yicha yuqori diversifikatsiyalangan model orqali amalga oshiradi:
Turar joy: Bu Fergusonning eng katta segmenti bo'lib, umumiy daromadning taxminan 50% dan ortig'ini tashkil etadi. U yangi qurilish va ayniqsa, yuqori marjali Ta'mirlash, Texnik xizmat ko'rsatish va Takomillashtirish (RMI) sohasiga qaratilgan. Mahsulotlar orasida sanitariya jihozlari, HVAC uskunalari, yuqori sifatli maishiy texnika va oshxona/hojatxona mebellari mavjud.
Tijorat: Ofislar, mehmonxona, chakana savdo va sog'liqni saqlash muassasalarining qurilishi va ta'mirlanishiga xizmat ko'rsatadi. Ferguson yirik korporativ loyihalar uchun mexanik, yong'inga qarshi himoya va sanitariya yechimlarini taqdim etadi.
Fuqarolik va Infratuzilma: Bu segment suv ta'minoti, oqava suvlarni tozalash va jamoat kommunal loyihalari uchun ixtisoslashgan mahsulotlarni taqdim etadi. Asosiy mahsulotlarga shahar infratuzilmasi uchun zarur bo'lgan yer osti quvurlari, klapanlar va gidrantlar kiradi.
Sanoat: Energetika, neft va gaz hamda ishlab chiqarish sohalariga xizmat ko'rsatib, murakkab suyuqlikni boshqarish tizimlari uchun ixtisoslashgan PVF (Quvurlar, Klapanlar va Ulanmalar) va texnik bilimlarni taqdim etadi.

2. Biznes Modelining Xususiyatlari

Distribyutsiya Mukammalligi: Ferguson "hub-and-spoke" tarqatish tarmog'ini boshqaradi, unda 10 ta katta Bozor Tarqatish Markazi (MDC) va Shimoliy Amerikada 1,500 dan ortiq filiallar mavjud. Bu ularning SKU katalogining katta qismini keyingi kun yetkazib berishni ta'minlaydi.
B2Bga Yo'naltirilganlik: "Big-box" chakana sotuvchilardan farqli o'laroq, Ferguson professional pudratchilarga e'tibor qaratadi. Ularning qiymat taklifi texnik bilimlar, kredit imkoniyatlari va pudratchi ish jarayonlariga integratsiyalashgan loyiha boshqaruv dasturiy ta'minotida yotadi.
Yengil Aktivlar va Naqd Pul Oqimi: Kompaniya yuqori inventar aylanishini saqlaydi va yetkazib beruvchilar bilan foydali shartnomalar tuzish uchun o'z hajmidan foydalanadi, bu esa kuchli erkin naqd pul oqimini (FCF) ta'minlaydi.

3. Asosiy Raqobatbardosh Afzalliklar

Beqiyos Hajm: Ferguson Shimoliy Amerikaning parchalanib ketgan sanitariya va HVAC tarqatish bozorida #1 o'yinchi hisoblanadi. Ularning hajmi xarid afzalliklarini va kichik raqobatchilar olib yurishga qodir bo'lmagan ixtisoslashgan mahsulotlarni zaxirada saqlash imkoniyatini beradi.
Omni-kanal Integratsiyasi: Raqamli platformasi va Ferguson.com portal orqali ular savdo mutaxassisi tajribasini raqamlashtirdi, bu esa integratsiyalashgan taklif va buyurtma vositalariga tayanadigan pudratchilar uchun yuqori almashtirish xarajatlarini yaratadi.
Logistika Kuchlari: Ularning shaxsiy avtotransport parki va murakkab logistika dasturi aniq ish joyiga yetkazib berishni ta'minlaydi, bu esa qattiq qurilish jadvalini boshqarayotgan pudratchilar uchun juda muhimdir.

4. So'nggi Strategik Yo'nalishlar

Ikki Bozor Ro'yxatga Olish va AQShdagi Asosiy O'rin: 2024 yilda Ferguson o'zining asosiy ro'yxatini AQShga ko'chirdi va korporativ bosh qarorgohini AQShga ko'chirib, korporativ tuzilmasini 100% Shimoliy Amerika operatsiyalari bilan moslashtirdi.
Qo'shimcha M&A: Kompaniya yiliga odatda 5-10 ta kichikroq mintaqaviy distribyutorlarni sotib olish orqali geografik qamrovini yoki xizmat ko'rsatish imkoniyatlarini kengaytiradigan "bolt-on" sotib olish strategiyasini davom ettirmoqda.
Barqarorlikka E'tibor: Energiya tejamkor HVAC tizimlari va suvni tejash texnologiyalari kabi "Yashil" qurilish yechimlariga investitsiyalarni oshirib, LEED sertifikatli qurilishga bo'lgan o'sib borayotgan talabdan foydalanmoqda.

Ferguson Enterprises Inc. Rivojlanish Tarixi

Ferguson tarixi geografik o'zgarishlar yo'li bo'lib, Buyuk Britaniyada joylashgan konglomeratdan Shimoliy Amerikaning sanoat gigantiga aylanish jarayonini aks ettiradi.

1. Rivojlanish Bosqichlari

Tashkil etilishi va Buyuk Britaniya ildizlari (1953 - 1981): 1953 yilda Buyuk Britaniyada Wolseley-Hughes nomi bilan tashkil etilgan. Dastlab kompaniya isitish va qishloq xo'jaligi uskunalarini ishlab chiqaruvchi va distribyutor edi.
Amerika Bozoriga Kirish (1982 - 2000): 1982 yilda Wolseley Ferguson Enterprises kompaniyasini sotib olib, u paytda AQShda 34 ta filialga ega kichik mintaqaviy distribyutor edi. 80-90-yillarda kompaniya Ferguson brendi ostida AQSh bo'ylab agressiv kengayish olib bordi.
Diversifikatsiya va Konsolidatsiya (2001 - 2016): Asosiy kompaniya (Wolseley plc) Yevropa qit'asi va Kanadaga global kengayish amalga oshirdi. Biroq, 2008 yilgi moliyaviy inqiroz global qurilish bozoriga jiddiy zarba berdi va biznesni soddalashtirish uchun o'n yillik strategik ko'rib chiqishga olib keldi.
Shimoliy Amerikaga Strategik Yo'nalish (2017 - 2023): Yangi rahbarlik ostida kompaniya Buyuk Britaniya va Yevropa operatsiyalaridan chiqishni boshladi (shu jumladan Wolseley UK sotilishi). 2017 yilda asosiy kompaniya o'z nomini eng muvaffaqiyatli va dominant brendi bo'lgan Ferguson plc ga o'zgartirdi.
To'liq AQSh Integratsiyasi (2024 - Hozirgi): London birjasidan New York fond birjasiga asosiy ro'yxatni ko'chirgandan so'ng, Ferguson samarali ravishda "toza" Shimoliy Amerika yetakchisiga aylandi va asosiy bo'lmagan xalqaro bozorlar bilan oxirgi aloqalarini uzdi.

2. Muvaffaqiyat omillari va qiyinchiliklar

Muvaffaqiyat Sababi - Erta Kirish: 1982 yilda AQSh bozoriga kirish Ferguson uchun zamonaviy elektron tijorat rivojlanishidan oldin juda parchalanib ketgan sanoatni birlashtirish imkonini berdi.
Muvaffaqiyat Sababi - Mutaxassislik Madaniyati: Ferguson Home Depot yoki Lowe's kabi "umumiy" yondashuvdan qochib, professional savdoga qattiq e'tibor qaratdi, texnik mutaxassislarni ishga olib, murakkab muhandislik qismlarini aniqlash va chizmalarni o'qish qobiliyatiga ega bo'ldi.
O'tgan Qiyinchiliklar: 2000-yillarning o'rtalarida kompaniya global miqyosda haddan tashqari diversifikatsiyalangan edi. Turli tartibga solish muhitlarida faoliyat yurituvchi bizneslarni boshqarish boshqaruv e'tiborini va kapital samaradorligini kamaytirdi, bu xato yaqinda amalga oshirilgan "Yevropadan chiqish" strategiyasi bilan tuzatildi.

Sanoat Ta'rifi

Ferguson Shimoliy Amerika Qurilish Mahsulotlari Tarqatish sanoatida faoliyat yuritadi. Ushbu sanoat yuqori darajada parchalanib ketgan bo'lib, minglab mahalliy "mom-and-pop" distribyutorlar bir nechta milliy gigantlar bilan raqobatlashadi.

1. Sanoat Tendentsiyalari va Katalizatorlar

Infratuzilmaning Eskirishi: AQShdagi ko'plab uy-joy fondi va shahar suv tizimlari 40 yildan oshgan bo'lib, bu Ta'mirlash, Texnik xizmat ko'rsatish va Takomillashtirish (RMI) sektoriga doimiy qo'llab-quvvatlash yaratadi.
Mehnat Tanqisligi: Malakali sanitariya va HVAC texniklari yetishmasligi distribyutorlardan oldindan yig'ilgan to'plamlar va ish joyiga yetkazib berish kabi "qo'shimcha qiymatli" xizmatlarga talabni oshirmoqda, bu esa mehnat vaqtini tejaydi.
Regulyator O'zgarishlari: Sovutgichlar bo'yicha yangi atrof-muhit qoidalari (R-410A dan A2L ga o'tish) va suv samaradorligi standartlari pudratchilarni uskunalarni yangilashga majbur qilmoqda, bu esa eng yangi mos keluvchi texnologiyalarni zaxirada saqlay oladigan yirik distribyutorlarga foyda keltiradi.

2. Raqobat Muhiti

Ferguson ixtisoslashgan milliy o'yinchilar, mintaqaviy distribyutorlar va "Pro" segmentiga kirayotgan "Big Box" chakana sotuvchilardan raqobatga duch keladi.

3. Sanoat Holati va Moliyaviy Kuch

So'nggi moliyaviy ma'lumotlarga ko'ra (2024 moliyaviy yili, 31 iyulda yakunlangan), Ferguson bozorning dominant pozitsiyasini saqlab qolmoqda.
Bozor Ulushi: Ferguson Shimoliy Amerikaning sanitariya bozorida taxminan #1 o'rinni, HVAC va suv ta'minotida esa #2 yoki #3 o'rinni egallaydi.
Daromad (2024 moliyaviy yil): Taxminan 29,6 milliard dollar, yangi turar joy qurilishlaridagi foiz stavkalarining o'zgaruvchanligiga qaramay chidamlilikni ko'rsatmoqda.
EBITDA Marjasi: Doimiy ravishda yuqori bir xonali yoki past ikki xonali marjalarni (taxminan 9-10%) saqlab turadi, bu kichik mintaqaviy raqobatchilarga nisbatan xarid hajmi tufayli ancha yuqori.
Bozor Kapitalizatsiyasi: Taxminan 40 milliarddan 45 milliard dollargacha (bozor sanasiga qarab o'zgaradi), bu uni NYSE sanoat sektorida og'ir vaznli o'yinchiga aylantiradi.

Xulosa: Ferguson professional savdo uchun "missiya uchun muhim" hamkor sifatidagi pozitsiyasi va sanitariya hamda isitish ta'mirlashlarining majburiy tabiati uni Shimoliy Amerika sanoat landshaftida mudofaa qiluvchi va o'sishga yo'naltirilgan profilga ega qiladi.

Ferguson Enterprises Inc. Moliyaviy Sog'liq Reytingi

Ferguson Enterprises Inc. (FERG) kuchli naqd pul oqimi va intizomli balans varaqasi bilan tavsiflangan barqaror moliyaviy holatni namoyish etadi. LSEG va Morningstarning so'nggi ma'lumotlariga ko'ra, kompaniya agressiv sotib olish faoliyatidan keyin ham sog'lom kapital tuzilmasini saqlab qolmoqda.

Asosiy Moliyaviy Ma'lumotlar (2025 moliyaviy yili):
- Toza Savdo: 31,3 milliard dollar, yillik 5,0% o'sish.
- Brutto Marja: 31,0%, 70 asosiy punktga oshdi, kuchli narx belgilashni aks ettiradi.
- Sozlangan Diluted EPS: 10,58 dollar, yillik 13,4% o'sishni ko'rsatadi.
- Operatsion Naqd Pul Oqimi: Taxminan 2,2 milliard dollar, dividendlar va M&Ani qo'llab-quvvatlaydi.

Ferguson Enterprises Inc. Rivojlanish Potentsiali

Strategik Yo'l Xaritası va Biznesni Qayta Yo'naltirish

2024 yil oxiri va 2025 yil boshida Ferguson New York Stock Exchange (NYSE)da asosiy ro'yxatga o'tishni muvaffaqiyatli yakunladi va bosh qarorgohini Newport News, Virjiniyaga ko'chirdi. Bu AQSh ichki yetakchisi sifatida qayta yo'naltirish kompaniyaga Shimoliy Amerika asosiy mijoz bazasi bilan yaxshiroq moslashish va yirik AQSh indekslariga kiritilish imkonini beradi, bu esa institutsional talabni oshirishi mumkin.

O'sishning Asosiy Dvigateli sifatida M&A

Ferguson 340 milliard dollarlik Shimoliy Amerika bozorida faoliyat yuritadi, bu bozor juda parchalanmagan. 2025 moliyaviy yilda kompaniya jami yillik taxminan 300 million dollarlik daromadga ega sakkizta sotib olishni amalga oshirdi. "Bolt-on" strategiyasi HVAC, Suv ta'minoti va Yong'inga qarshi himoya kabi ixtisoslashgan sohalarga qaratilgan bo'lib, kengroq iqtisodiy tsikllardan mustaqil ravishda yillik 1–3% daromad o'sishini ta'minlaydi.

Katalizator: Norasmiy Mega-Loyihalar

Ferguson portfelidagi muhim o'zgarish - so'nggi choraklarda ikki xonali o'sish (12%) ko'rsatgan norasmiy yakuniy bozorlarga ortib borayotgan ta'sir. Kompaniya yarimo'tkazgich fabrikalari, batareya zavodlari va ma'lumot markazlari kabi yirik kapital loyihalaridan foyda olish uchun noyob holatda, bu loyihalar kichik distribyutorlar tomonidan keng ko'lamda ta'minlanmaydigan murakkab suv va havo yechimlarini talab qiladi.

Mahsulot Innovatsiyasi va Xususiy Brendlar

Marjalarni oshirish uchun Ferguson o'zining xususiy brendlarini (masalan, ProFlo va Signature Hardware) faol ravishda kengaytirmoqda. Ushbu yuqori marjali mahsulotlar hozirda raqamli savdo kanallarini to'ldiradi, ular uzoq muddatli operatsion marja maqsadlariga 9,4%–9,8% darajasida erishishni ko'zlaydi.

Ferguson Enterprises Inc. Afzalliklari va Xavflari

Kompaniya Afzalliklari (Pros)

- Bozor Yetakchiligi va Hajmi: Shimoliy Amerikadagi eng yirik sanitariya va HVAC ta'minotchisi sifatida Ferguson "hub-and-spoke" taqsimot modelidan foydalanadi, bu AQSh aholisi 95%ga 24 soat ichida yetkazib berishni ta'minlaydi.
- Barqaror Biznes Aralashmasi: Daromadning taxminan 60%i Ta'mirlash, Texnik Xizmat va Takomillashtirish (RMI) sektoridan kelib chiqadi, bu yangi qurilishdan kamroq tsiklikdir.
- Aktsiyadorlarga Qaytish: Kompaniya intizomli kapital taqsimoti siyosatini saqlab qoladi, 2025 yilda aktsiyadorlarga $0,9 milliard aktsiyalarni qayta sotib olish va 7% ga oshirilgan kvartal uchun $0,89 dividend orqali jami $1,7 milliarddan ortiq mablag' qaytardi.

Bozor va Operatsion Xavflar

- Uy-joy Bozoriga Ta'sir: Norasmiy sektorlarning o'sishiga qaramay, Ferguson yuqori foiz stavkalariga duch kelmoqda, bu AQSh uy-joy qurilishi va ta'mirlash faoliyatiga bosim o'tkazmoqda.
- Tovar Narxlari O'zgaruvchanligi: Kompaniyaning daromadining bir qismi mis, po'lat va plastik (PVC) narxlariga bog'liq. Ushbu tovarlardagi deflyatsion tendensiyalar yuqori daromad va marjalarni siqib chiqarishi mumkin.
- Integratsiya Xavflari: So'nggi besh yil ichida 39+ sotib olishning agressiv sur'ati madaniy moslashuv va mahalliy raqamli tizimlarni Fergusonning milliy platformasiga muvaffaqiyatli integratsiya qilish bilan bog'liq xavflarni o'z ichiga oladi.

Analitiklar Ferguson Enterprises Inc. va FERG aksiyalarini qanday baholaydi?

2024-yil o‘rtalariga yaqinlashib, 2025-yilga qarab, Wall Street analitiklari Ferguson Enterprises Inc. (FERG) kompaniyasiga nisbatan ehtiyotkorlik bilan optimistik fikrda. Shimoliy Amerikaning yetakchi sanitariya va HVAC ta’minotchisi sifatida Ferguson murakkab makroiqtisodiy muhitda muvaffaqiyatli harakat qilayotgan yuqori sifatli "compounder" sifatida ko‘rilmoqda. Bu muhit sekinlashgan uy-joy bozori bilan birga sanoat va tijorat talabining kuchli bo‘lishi bilan tavsiflanadi.

1. Kompaniya bo‘yicha asosiy institutsional nuqtai nazarlar

Uy-joy bozoridagi qiyinchiliklarga qaramay chidamlilik: Analitiklar Fergusonning yangi uy-joy qurilishining pasayishiga qaramay, kuchli marjalarni saqlab qolish qobiliyatini yuqori baholaydi. J.P. Morgan yaqinda ta’kidlaganidek, Fergusonning hajmi va "pro-focused" biznes modeli bozor hajmi o‘zgarmagan paytda ham bozor ulushini oshirishga imkon beradi. Kompaniyaning daromadlarining taxminan 60% ini tashkil etuvchi Ta’mirlash, Texnik xizmat ko‘rsatish va Takomillashtirish (RMI) sohasiga katta e’tibor berilishi mudofaa yostiqchasini ta’minlaydi.

"Ikki martalik ro‘yxatga olish" va AQShga qayta joylashish: Goldman Sachs va Wells Fargo ning so‘nggi tahlil hisobotlarida asosiy mavzu Fergusonning AQShda asosiy ro‘yxatga o‘tishi va uning asosiy kompaniyasining AQShga (Delaver shtatiga) ko‘chishi hisoblanadi. Analitiklar buni baholashni qayta ko‘rib chiqish uchun muhim turtki deb hisoblaydi, chunki bu S&P 500 kabi yirik AQSh indekslariga kirish imkoniyatini oshiradi va passiv fondlarning katta oqimini rag‘batlantirishi mumkin.

O‘sish uchun M&A mexanizmi: Baird va Truist Securities ta’kidlaganidek, Fergusonning bozorining parchalanishi "bolt-on" sotib olishlar orqali o‘sish uchun keng imkoniyat yaratadi. 2024 moliyaviy yilining birinchi yarmida kompaniya strategik sotib olishlarga yuzlab million dollar sarflagan, va analitiklar kompaniya kuchli balans varaqasidan foydalanib Shimoliy Amerika taqsimot bozorini konsolidatsiya qilishda bu tendensiyaning davom etishini kutmoqda.

2. Aksiyalar reytinglari va maqsad narxlari

2024-yilning 2-choragi uchun so‘nggi chorak hisobotlari va analitik yangilanishlariga ko‘ra, FERG aksiyalari bo‘yicha konsensus "O‘rta darajada sotib olish"dan "Sotib olish"gacha bo‘lgan baholarda qolmoqda:

Reyting taqsimoti: Taxminan 20 ta analitikdan taxminan 70% "Sotib olish" yoki "Og‘irlik berish" reytingini saqlab qolmoqda, 30% esa "Neytral" pozitsiyada. Sotish reytinglari juda kam uchraydi.

Maqsad narxlari bahosi:
O‘rtacha maqsad narxi: Analitiklar 12 oylik konsensus maqsadini taxminan $215 - $225 darajasida belgilagan, bu yaqinda $190 atrofidagi savdo diapazonidan barqaror ikki xonali o‘sishni anglatadi.
Optimistik ko‘rinish: UBS tomonidan berilgan ba’zi agressiv baholar $245 maqsadini ko‘rsatadi, bu operatsion samaradorlik va AQShdagi yirik infratuzilma loyihalarining tezlashuvi tufayli daromadlarning oshishi mumkinligini ta’kidlaydi.
Konservativ ko‘rinish: Morgan Stanley kabi ehtiyotkor kompaniyalar maqsadlarni $200 atrofida ushlab turadi, bu professional sanitariya sektori uchun "uzoq muddat yuqori" foiz stavkalarining ta’sirini hisobga oladi.

3. Analitiklar tomonidan aniqlangan asosiy xavf omillari

Uzoq muddatli istiqbol ijobiy bo‘lsa-da, analitiklar qisqa muddatli o‘sishni cheklashi mumkin bo‘lgan bir nechta to‘siqlarni ko‘rsatadi:

Foiz stavkalariga sezgirlik: Yuqori foiz stavkalari AQSh uy-joy bozorini sustlashtirishda davom etmoqda. Agar ipoteka stavkalari 2024-yil oxirigacha barqarorlashmasa yoki pasaymasa, analitiklar Fergusonning "yangi qurilish" segmenti hajmning yanada qisqarishiga duch kelishi mumkinligini ogohlantiradi.

To‘var mahsulotlarida deflyatsion bosimlar: Bank of America PVC va mis kabi ayrim tovarlarning narxlari pasayishi "narx-xarajat salbiy" dinamikasiga olib kelishi mumkinligini ta’kidlaydi, bu esa kompaniya o‘zining maxsus brendlari narxlarini oshirish orqali hajm pasayishini qoplamasa, yalpi marjalarga bosim o‘tkazishi mumkin.

Integratsiya bo‘yicha ijro xavfi: M&A ga katta tayanish bilan analitiklar Fergusonning kichikroq distribyutorlarni mahalliy mijozlar bilan munosabatlarni buzmasdan yoki ortiqcha qayta tuzish xarajatlariga duch kelmasdan birlashtirish qobiliyatini kuzatib boradi.

Xulosa

Wall Streetdagi asosiy fikr shuki, Ferguson Enterprises sanoat taqsimoti sohasida "eng yaxshi" operator hisoblanadi. AQSh uy-joy bozoridagi o‘zgarishlar tufayli aksiyalar o‘zgaruvchanlikka duch kelishi mumkin bo‘lsa-da, analitiklar uning to‘liq AQSh korporativ tuzilmasiga o‘tishi, bozor ustunligi va intizomli kapital taqsimoti uni Shimoliy Amerika infratuzilmasi va qurilish tsikllariga sarmoya kiritmoqchi bo‘lgan investorlar uchun jozibador asosiy aktivga aylantiradi, deb hisoblaydi.

Ferguson Enterprises Inc. (FERG) bo‘yicha tez-tez so‘raladigan savollar

Ferguson Enterprises Inc.ning asosiy investitsiya afzalliklari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Ferguson Enterprises Inc. (FERG) Shimoliy Amerikada yetakchi qo‘shimcha qiymatli distribyutor bo‘lib, sanitariya-texnika, HVAC, yong‘in, ishlab chiqarish va suv xo‘jaligi bozorlariga yechimlar, uskunalar va jihozlar taqdim etadi. Asosiy investitsiya afzalliklari qatoriga uning bozor bo‘yicha dominant pozitsiyasi (ko‘pchilik segmentlarda #1 yoki #2 o‘rinni egallashi), yuqori darajada parchalanib ketgan bozor va katta qo‘shilish va sotib olish (M&A) imkoniyatlari, shuningdek mustahkam ta’minot zanjiri tarmog‘i kiradi.
Asosiy raqobatchilari qatoriga Watsco, Inc. (WSO), Pool Corporation (POOL) va Core & Main, Inc. (CNM) kiradi, shuningdek, ba’zi professional kategoriyalarda The Home Depot va Lowe's kabi yirik chakana sotuvchilar ham mavjud.

Fergusonning so‘nggi moliyaviy natijalari sog‘lommi? Daromad, sof foyda va qarz darajalari qanday?

2024 moliyaviy yilining 2-choragi natijalariga ko‘ra (2024 yil 31 yanvarda yakunlangan), Ferguson sof savdosi 6,67 milliard dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 2,2% ga ozgina pasayish bo‘lib, asosan ba’zi tovar kategoriyalaridagi deflyatsion bosimlar sababli yuzaga keldi. Chorakdagi sof foyda 405 million dollarni tashkil etdi.
Kompaniya sog‘lom balansni saqlab qolmoqda va sozlangan EBITDA ga nisbatan sof qarz koeffitsienti 1,2x ni tashkil etadi, bu uning maqsadli diapazonidan (1,0x dan 2,0x gacha) ancha past. Bu moliyaviy moslashuvchanlik kompaniyaga qo‘shimcha sotib olishlar va aksiyalarni qayta sotib olish strategiyasini davom ettirish imkonini beradi.

Hozirgi FERG aksiyalarining bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday taqqoslanadi?

2024 yil boshida Ferguson taxminan 18x dan 20x gacha bo‘lgan oldindan ko‘rilgan P/E ko‘rsatkichida savdolanmoqda. Bu odatda Sanoat taqsimoti sektori o‘rtacha ko‘rsatkichiga mos yoki biroz past deb hisoblanadi. Uning Narx/Kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi odatda uning kapital samarali biznes modelini aks ettiradi. Watsco kabi tengdoshlar bilan solishtirganda, Ferguson ko‘pincha biroz chegirma bilan savdolanadi, bu ba’zi tahlilchilar tomonidan uning AQShda asosiy ro‘yxatga o‘tishi va uy-joy qurilishi bozorining tsiklik tabiati bilan izohlanadi.

So‘nggi uch oy va o‘tgan yil davomida FERG aksiyalarining narxi tengdoshlariga nisbatan qanday o‘zgarishlarga uchradi?

So‘nggi 12 oyda, Ferguson kuchli natijalar ko‘rsatdi va ko‘pincha kengroq S&P 500 sanoat sektoridan ustun chiqdi. Aksiya bosh qarorgohining AQShga ko‘chirilishi va yirik AQSh indekslariga kiritilishi tufayli foyda ko‘rdi. So‘nggi uch oyda, foiz stavkalari bo‘yicha kutilmalardagi o‘zgarishlarga qaramay, aksiya barqarorligini saqlab qoldi va sanitariya-texnika hamda HVAC taqsimoti sohasidagi bir qator kichik raqobatchilardan ustun chiqdi, chunki uning yakuniy bozor ta’siri diversifikatsiyalangan (taxminan 50/50 uy-joy va uy-joy bo‘lmagan segmentlar o‘rtasida taqsimlangan).

Ferguson faoliyat yuritayotgan sanoat uchun yaqinda qanday ijobiy yoki salbiy omillar mavjud?

Ijobiy omillar: Sanoat Infratuzilma investitsiyalari va ish o‘rinlari to‘g‘risidagi qonundan foyda ko‘rmoqda, bu suv xo‘jaligi va jamoat ishlari loyihalariga talabni oshirmoqda. Bundan tashqari, AQShdagi eskirgan uy-joy fondi "Ta’mirlash, texnik xizmat ko‘rsatish va yaxshilash" (RMI) faoliyatini rag‘batlantiradi, bu Ferguson daromadining taxminan 60% ini tashkil etadi.
Salbiy omillar: Yuqori ipoteka stavkalari yangi uy-joy qurilishini sekinlashtirdi. Bundan tashqari, tovar narxlarining deflyatsiyasi (ayniqsa PVC va misda) so‘nggi choraklarda daromad o‘sishi va yalpi marjalarni bosim ostiga qo‘ydi.

Yaqinda yirik institutsional investorlar FERG aksiyalarini sotib olishyaptimi yoki sotishyaptimi?

Fergusonning institutsional egaligi yuqori bo‘lib, 80% dan oshadi. Yaqinda taqdim etilgan hujjatlar The Vanguard Group, BlackRock va T. Rowe Price kabi yirik aktiv boshqaruvchilarning katta qiziqishini ko‘rsatmoqda. Kompaniyaning 2023 yilda AQSh ichki ro‘yxatga oluvchi maqomiga o‘tishi va asosiy ro‘yxatni NYSE ga ko‘chirish qarori AQShdagi indeks fondlari va ilgari xorijda ro‘yxatga olingan aksiyalarni ushlab turishda cheklovlarga duch kelgan institutsional investorlarning xaridlarini oshirdi.