Halliburton aksiyasi nima?

Halliburton Kompaniyasining Biznesga Kirish

Halliburton Company (NYSE: HAL), 1919 yilda tashkil etilgan, dunyodagi eng yirik energiya sanoatiga mahsulot va xizmatlar ko‘rsatuvchi kompaniyalardan biridir. Taxminan 48,000 xodim, 130 dan ortiq millat vakillari bilan 70 dan ortiq mamlakatlarda faoliyat yuritadi. Kompaniya mijozlariga kon zaxiralarining butun hayot aylanishi davomida maksimal qiymat olishda yordam beradi — uglevodorodlarni aniqlash va geologik ma’lumotlarni boshqarishdan tortib, burg‘ulash va shakl baholash, quduq qurilishi va yakunlash, hamda aktivning butun ishlab chiqarish davrida optimallashtirishgacha.

Biznes Segmentlari Batafsil

Halliburton ikki asosiy bo‘lim orqali faoliyat yuritadi, ular bir nechta yuqori marjali xizmat yo‘nalishlariga bo‘lingan:

1. Yakunlash va Ishlab chiqarish (C&P): Bu Halliburtonning eng katta daromad keltiruvchi segmentidir. U quduq samaradorligini optimallashtirishga qaratilgan.
- Ishlab chiqarishni oshirish: Gidravlik fraktsiyalash (frakking) va kislota bilan davolash xizmatlarini o‘z ichiga oladi. Halliburton Shimoliy Amerika bosim pompasi bozorida shubhasiz yetakchidir.
- Yakunlash asboblari: Quduqni ishlab chiqarishga tayyorlash uchun zarur bo‘lgan apparat va xizmatlar (quduq ichidagi ekranlar, paklar, xavfsizlik klapanlari).
- Sementlash: Quduq qoplamasini shaklga bog‘lash uchun maxsus aralashmalar va uskunalar taqdim etadi.
- Sun’iy ko‘tarish: Yoshi ulg‘aygan yoki past bosimli quduqlarda ishlab chiqarishni oshirish uchun nasoslar va texnologiyalarni taklif etadi.

2. Burg‘ulash va Baholash (D&E): Bu segment neft va gaz hayot aylanishining "yuqori oqim" bosqichiga qaratilgan.
- Baroid (Suyuqlik xizmatlari): Maxsus burg‘ulash suyuqliklari va chiqindilarni boshqarish.
- Sperry Burg‘ulash: Yuqori darajadagi yo‘naltirilgan burg‘ulash, burg‘ulash vaqtida o‘lchash (MWD) va burg‘ulash vaqtida yozuv olish (LWD) xizmatlari.
- Landmark Dasturiy ta’minot va Xizmatlar: Ma’lumotlarni talqin qilish va kon zaxiralarini modellashtirish uchun sanoat yetakchi E&P dasturlari.
- Sinov va Dengiz osti: Muhim ma’lumotlarni yig‘ish va dengiz osti quduqlariga aralashuv.

Biznes Modeli va Asosiy Qobiliyatlar

Aktivlarga kam bog‘liq va xizmatga yo‘naltirilgan: Halliburton modeli uskunalarining yuqori foydalanish darajasi va muhandislarining tajribasiga tayanadi. ExxonMobil kabi integratsiyalashgan neft kompaniyalaridan farqli o‘laroq, Halliburton neftga egalik qilmaydi; u faqat uni qazib olish uchun zarur texnik ish va texnologiya uchun haq oladi.

Texnologik himoya: Halliburton "Smart Completion" va raqamli egizaklar sohasida yetakchilik qilish uchun yillik yuz millionlab dollar miqdorida tadqiqot va rivojlantirish byudjetiga ega. Ularning iCruise® aqlli aylanuvchi boshqaruv tizimi va e-Fract (elektr fraktsiyalash) flotlari samaradorlik va karbon chiqindilarini kamaytirish bo‘yicha sanoat standarti hisoblanadi.

Shimoliy Amerika bozoridagi ustunlik: Global o‘yinchi bo‘lishiga qaramay, Halliburtonning asosiy kuchi AQShdagi shag‘al bozorida. U eng katta fraktsiyalash uskunalari flotiga ega bo‘lib, bu unga o‘lcham iqtisodiyoti va narx belgilash kuchini beradi, ayniqsa bozor o‘sish davrlarida.

So‘nggi Strategik Yo‘nalish

2025 yil holatiga ko‘ra va 2026 yilga qadam qo‘yarkan, Halliburton "Halliburton 4.0" raqamli transformatsiyasiga e’tibor qaratmoqda. Bu burg‘ulash qurilmalari va fraktsiyalash flotlarini avtomatlashtirish orqali inson xatolarini va operatsion xarajatlarni kamaytirishni o‘z ichiga oladi. Shuningdek, kompaniya Halliburton Labs tashabbusini kengaytirmoqda — bu karbon tutish, geotermal energiya va energiya saqlash sohalarida startaplarni qo‘llab-quvvatlovchi toza energiya akseleratori bo‘lib, global energiya o‘tishiga tayyorlanmoqda.

Halliburton Kompaniyasining Rivojlanish Tarixi

Halliburton tarixi global neft sanoatining o‘sishini aks ettirgan asr davomidagi innovatsiyalar va strategik sotib olishlar hikoyasidir.

Rivojlanish Bosqichlari

1-bosqich: Innovatsiya va Tashkil etish (1919 - 1940-yillar): Erle P. Halliburton 1919 yilda Oklahoma shtatida New Method Oil Well Cementing Company ni tashkil etdi. U quduq qoplamalarini himoya qilish va suv ifloslanishini oldini olish uchun sementdan foydalanish usulini patentladi. 1924 yilda kompaniya Halliburton Oil Well Cementing Company nomi bilan korporatsiyalashdi.

2-bosqich: Global kengayish va diversifikatsiya (1950-1980-yillar): Kompaniya Yaqin Sharq, Janubiy Amerika va Shimoliy dengiz bozorlariga agressiv ravishda kirib bordi. 1962 yilda Halliburton Brown & Root nomli yirik muhandislik va qurilish kompaniyasini sotib oldi, bu unga dengiz platformalari va infratuzilmasini qurish imkonini berdi va daromad bazasini sezilarli darajada kengaytirdi.

3-bosqich: Konsolidatsiya va shag‘al inqilobi (1990-2014 yillar): Halliburton yuqori texnologiyali neft maydoni xizmatlariga e’tibor qaratdi. 1998 yilda u Dresser Industries bilan birlashdi, bu M.W. Kellogg muhandislik brendini o‘z ichiga oldi. Ushbu davrda Halliburton gidravlik fraktsiyalash va gorizontal burg‘ulash AQSh energiya ishlab chiqarishining asosiy omillariga aylangani sababli "Shag‘al qiroli"ga aylandi.

4-bosqich: Optimallashtirish va raqamli transformatsiya (2015 - hozirgi vaqt): 2016 yilda Baker Hughes bilan birlashish urinishining regulyator to‘siqlari sabab muvaffaqiyatsiz bo‘lishidan so‘ng, Halliburton "Daromadga yo‘naltirilgan" strategiyaga o‘tdi. U asosiy bo‘lmagan aktivlarni sotdi va Landmark raqamli yechimlari hamda elektr quvvatli neft maydoni uskunalariga e’tiborni ikki barobar oshirdi, ESG (Atrof-muhit, Ijtimoiy va Boshqaruv) maqsadlariga erishish uchun.

Muvaffaqiyatlar va Qiyinchiliklar

Muvaffaqiyat omillari: Halliburtonning muvaffaqiyati uning R&D ga doimiy e’tibori va mahalliylashtirilgan ijro strategiyasiga bog‘liq bo‘lib, bu regional menejerlarga mahalliy geologik va siyosiy sharoitlarga moslashish imkonini beradi.

Qiyinchiliklar: Kompaniya 2010 yildagi Deepwater Horizon hodisasi (pudratchi sifatida) vaqtida jiddiy qiyinchiliklarga duch keldi, bu yillar davomida sud jarayonlariga olib keldi. Bundan tashqari, uning Shimoliy Amerika bozoriga katta bog‘liqligi uni neft narxining o‘zgarishlariga raqobatchilariga nisbatan (masalan, SLB) ko‘proq sezgir qiladi.

Sanoatga Umumiy Nazar

Neft maydoni xizmatlari (OFS) sanoati global energiya ta’minot zanjirining tayanchi hisoblanadi. Hozirda u "har qanday narxda hajm"dan "kapital intizomi va samaradorlik"ga o‘tish jarayonida.

Sanoat Trendlar va Turtki

1. Energiyani xavfsizligi: Geosiyosiy tarangliklar mamlakatlarni ichki ishlab chiqarishni ustuvor qilishga majbur qilmoqda, bu esa dengiz va quruqlikdagi faoliyatning oshishiga olib kelmoqda.
2. Raqamlashtirish: "Raqamli neft maydoni"da AI va IoT qo‘llanilishi 2030 yilgacha yillik o‘rtacha 12% o‘sishi kutilmoqda, bu operatorlar uchun "chuqurlikka yetish kunlarini" qisqartiradi.
3. Dekarbonizatsiya: OFS kompaniyalari endi karbon tutish, foydalanish va saqlash (CCUS) hamda geotermal xizmatlar kabi past karbonli yechimlar taqdim etuvchilarga aylangan.

Raqobat Muhiti

OFS sanoati "Katta Uchtalik" tomonidan monopoliyaga yaqin holatda boshqariladi.

Halliburtonning Sanoatdagi O‘rni

2024 yil 4-chorak va 2025 moliyaviy yil prognozlari bo‘yicha Halliburton Shimoliy Amerika bosim pompasi bozorida #1 ulushni saqlab qolmoqda. SLB ko‘pincha chuqur dengiz texnologiyasi yetakchisi sifatida ko‘rilsa-da, Halliburton noan’anaviy zaxiralar uchun "samaradorlik yetakchisi" sifatida tanilgan.

So‘nggi ma’lumotlarga ko‘ra, Halliburtonning xalqaro daromadi sezilarli o‘sdi (2024 yilda yilma-yil taxminan 12% ga), bu kompaniyaning portfelini faqat Shimoliy Amerika bozoridan diversifikatsiya qilish strategiyasining muvaffaqiyatini ko‘rsatadi. Kompaniya AQSh energiya sektorining sog‘lig‘i uchun "indikator" bo‘lib qolmoqda.

Halliburton Kompaniyasining Moliyaviy Sog‘lomlik Reytingi

MarketBeat va Simply Wall St kabi yirik platformalarning so‘nggi moliyaviy hisobotlari va tahlilchilar baholariga asoslanib, Halliburton (HAL) kuchli naqd pul oqimi va sog‘lom balans hisoboti bilan tavsiflangan barqaror moliyaviy profilni saqlab qolmoqda, garchi u siklik daromad bosimlariga duch kelayotgan bo‘lsa-da.

Eslatma: Halliburton 2024 moliyaviy yilida jami 22,9 milliard dollar daromadni e’lon qildi va 2024 yil oxiri/2025 yil boshidagi taxminan 2,08 joriy ko‘rsatkich bilan investitsiya darajasidagi balans hisobini saqlab qoldi. GAAP daromadlari 2025 yil oxirida aktivlarning qadrsizlanishi ta’sirida bo‘lsa-da, sozlangan operatsion ko‘rsatkichlar barqarorligicha qolmoqda.

HAL Rivojlanish Potentsiali

Strategik Yo‘nalish: Xalqaro va Dengizdagi O‘sish

Halliburton Shimoliy Amerikaning yetilgan shag‘al bozoridan yuqori o‘sish sur’atiga ega xalqaro va dengiz hududlariga faol ravishda e’tibor qaratmoqda. Boshqaruv xalqaro daromad ulushini 2025-2026 yillarda 50% dan oshirishni maqsad qilgan. Yaqin Sharq (Saudiya Arabistoni, BAA)da yirik ko‘p yillik shartnomalar va Lotin Amerikasining pre-salt havzalarida (Braziliya, Guyana) kengayish qisqa muddatli ichki o‘zgaruvchanlikka qarshi uzoq siklli daromad zaxirasini ta’minlaydi.

Texnologiya Katalizatori: Halliburton 4.0 va Sun’iy Intellekt

Kompaniya neft maydonida “AI innovatori” sifatida o‘zini joylashtirmoqda. Halliburton 4.0 raqamli platformasi va avtomatlashtirilgan burg‘ulash vositalari zaxirani optimallashtirish va xarajatlarni kamaytirishga mo‘ljallangan. e-Power elektr fraktsiyalash flotlarining joriy etilishi sanoatning pastroq emissiya talabini qondirish bilan birga operatsion samaradorlik va marjalarni oshirishda muhim biznes katalizatori hisoblanadi.

Namibiya va Yangi Bozorlar Kengayishi

2025 yil boshida Halliburton tez rivojlanayotgan neft va gaz markazi bo‘lgan Namibiyada yangi inshootlar ochilishini e’lon qildi. Bu qadam kompaniyaning yangi chuqur suv hududlarida “birinchi bo‘luvchi” afzalliklarni qo‘lga kiritishga, quduq qurilishi va sinovlaridagi texnik tajribasidan foydalanishga bo‘lgan sadoqatini ko‘rsatadi.

Aksiyadorlarga Daromad va Kapital Ta’qsimoti

Halliburtonning “Qiymat Taklifi” doirasida erkin naqd pul oqimining kamida 50% ini aksiyadorlarga qaytarish majburiyati mavjud. 2024 yilda kompaniya 1 milliard dollar miqdorida oddiy aksiyalarni qayta sotib oldi va dividendni oshirdi. 2025 va 2026 yillarda tahlilchilar kompaniya kapital intizomiga ustunlik berib, agressiv aksiyalarni qayta sotib olishni davom ettirishini kutmoqdalar.

Halliburton Kompaniyasining Afzalliklari va Xavflari

Afzalliklar (Ijobiy Omillar)

• Kuchli Narx Belgilash Kuchiga Ega: Yuqori texnik jihozlar va tajribali jamoalarga bo‘lgan yuqori talab Halliburtonga qattiq bozorda ham barqaror marjalarni saqlash imkonini beradi.
• Barqaror Erkin Naqd Pul Oqimi: 2024 moliyaviy yilida 26 milliard dollar erkin naqd pul oqimini yaratish dividendlar, qarzlarni kamaytirish va strategik M&A uchun yetarli likvidlikni ta’minlaydi.
• Dengiz Bozorining O‘sishi: 2025 yilda global dengiz kapital xarajatlari 12% ga o‘sishi kutilmoqda, bu sohada Halliburton katta bozor ulushiga ega.
• Raqamli Transformatsiya: Dasturiy ta’minot va avtomatlashtirish xizmatlari yuqori marjali biznes yo‘nalishlari bo‘lib, ikki xonali o‘sishni ko‘rsatmoqda.

Xavflar (Salbiy Omillar)

• Shimoliy Amerikaning Zaifligi: AQShdagi yer faoliyatining pasayishi muhim to‘siq bo‘lib qolmoqda, 2025 yilning 1-choragida Shimoliy Amerika daromadi yilma-yil 12% ga kamaydi.
• To‘var Narxlarining Nozikligi: Neft narxlari barreliga 70 dollardan past darajada uzoq davom etsa, ishlab chiqaruvchilar kapital xarajatlar va burg‘ulash faoliyatini yanada qisqartirishlari mumkin.
• Regulyatorlik va Geosiyosiy Xavflar: Xalqaro bozorlar bojxona tariflari, sanksiyalar va neft ishlab chiqaruvchi hududlardagi siyosiy beqarorlik kabi xavflarga duch keladi.
• Energiyani O‘zgartirish: Halliburton CCUS va geotermalga sarmoya kiritayotgan bo‘lsa-da, uning asosiy biznesi fosil yoqilg‘ilarga qattiq bog‘liq bo‘lib, global energiya aralashmasi o‘zgarganda uzoq muddatli sekulyar xavf tug‘diradi.

Tahlilchilar Halliburton Company va HAL aksiyalarini qanday baholashadi?

2026-yil boshida Wall Street tahlilchilari orasida Halliburton Company (HAL) haqida umumiy fikr "operatsion mukammallik bilan muvozanatlangan ehtiyotkorona optimizm" sifatida ifodalanadi. Neft sanoatidagi kengroq bozor xom neft narxlarining o'zgaruvchanligiga duch kelayotgan bo'lsa-da, Halliburtonning yuqori marjali texnologik xizmatlarga va xalqaro kengayishga strategik yo'nalishi uni neft maydonlari xizmatlari (OFS) investorlarining sevimlisiga aylantirdi. FactSet va Bloomberg kabi yirik moliyaviy platformalardan olingan so'nggi ma'lumotlarga ko'ra, Halliburton energiya sektoridagi eng yuqori baholangan yirik kapital aksiyalaridan biri bo'lib qolmoqda.

1. Kompaniya bo'yicha asosiy institutsional qarashlar

Shimoliy Amerikadagi fraktsiyalashda ustunlik: Tahlilchilar Halliburtonni "Shimoliy Amerikaning bosim pompasi qiroli" deb hisoblashda davom etmoqda. J.P. Morgan AQShdagi shag'al bozorining barqarorlashishiga qaramay, Halliburtonning "Atlas" yuqori samarali pompalar birliklari raqobatchilarga nisbatan yuqori marjalarni saqlab qolishiga imkon berganini ta'kidlaydi. Kompaniyaning bozor ulushidan ko'ra kapital intizomiga e'tibor qaratishi erkin pul oqimining asosiy omili sifatida ko'rsatilmoqda.
Xalqaro va dengizdagi o'sish: Tahlilchilarning fikrida katta o'zgarish Halliburtonning ayniqsa Yaqin Sharq va Lotin Amerikasidagi xalqaro bozorlardagi muvaffaqiyatidir. Goldman Sachs dengiz osti qazib olishning bir necha yillik o'sish davrini boshdan kechirayotganini ta'kidlab, Halliburtonning tugatish va ishlab chiqarish (C&P) segmenti Braziliya va Guyana kabi hududlarda chuqur suv faoliyatining oshishi bilan foyda ko'rishga tayyorligini bildiradi.
Raqamli va barqaror rivojlanish: Tahlilchilar Halliburtonning Landmark raqamli yechimlari va "e-red" elektr fraktsiyalash flotlari haqida tobora ijobiy fikrda. Sun'iy intellekt asosidagi rezervuar modellashtirishni integratsiya qilib, gidravlik fraktsiyalashning karbon izini kamaytirish orqali kompaniya ilgari sohani chetga surgan ESGga e'tiborli institutsional investorlarni jalb qilmoqda.

2. Aksiyalar reytinglari va maqsad narxlari

2026-yil birinchi choragiga kelib, HALga bo'lgan bozor kayfiyati asosan ijobiy bo'lib, kompaniyaning mustahkam balans varag'i va aksiyadorlarga qaytarish dasturlarini aks ettiradi:

Reyting taqsimoti: Aksiyani kuzatib borayotgan taxminan 30 tahlilchidan 85% dan ortig'i (taxminan 26 tahlilchi) "Sotib olish" yoki "Kuchli sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda. Faqat kichik bir ozchilik (taxminan 4 kishi) "Ushlab turish" reytingiga ega, yirik Tier-1 banklardan esa deyarli "Sotish" tavsiyalari yo'q.
Maqsad narx taxminlari:
O'rtacha maqsad narx: Tahlilchilar taxminan $48.00 - $52.00 atrofida konsensus maqsad narxini belgilashgan (bu hozirgi $38.00 atrofidagi savdo diapazonidan taxminan 25-30% o'sishni anglatadi).
Optimistik ko'rinish: Morgan Stanley kabi agressiv kompaniyalar 2026-yilda sezilarli dividend oshirishlari va aksiyalarni tezlashtirilgan qayta sotib olishlari mumkinligini ta'kidlab, $60.00 gacha bo'lgan narx maqsadlarini e'lon qilishgan.
Konservativ ko'rinish: Morningstar kabi qiymatga yo'naltirilgan tadqiqotchilar adolatli qiymatni $42.00 ga yaqin deb baholashadi, neft narxlarining tsiklik xavflari hisobga olinganda aksiyaning hozirgi bahosi adolatli ekanligini taklif qiladilar.

3. Tahlilchilar tomonidan aniqlangan asosiy xavflar (Pasayish holati)

"Sotib olish" konsensusiga qaramay, tahlilchilar HALning natijalariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan bir nechta to'siqlar haqida ogohlantiradi:

Tovar narxlarining o'zgaruvchanligi: Asosiy xavf Brent yoki WTI neft narxlarining pasayishi bo'lib qolmoqda. Agar global talab zaiflashsa yoki OPEC+ siyosati sezilarli darajada o'zgarsa, qazib olish va ishlab chiqarish (E&P) kompaniyalari 2026-yilgi CAPEX byudjetlarini qisqartirishi mumkin, bu esa to'g'ridan-to'g'ri Halliburton daromadlariga ta'sir qiladi.
Shimoliy Amerikadagi sustlik: Halliburton AQShda yetakchi bo'lsa-da, ba'zi tahlilchilar Permian havzasining pishib yetganligidan xavotirda. DUC (teshilgan, ammo tugallanmagan) quduqlar faoliyatining sekinlashishi tugatish bozorida narx bosimini keltirib chiqarishi mumkin.
Geosiyosiy sezgirlik: Halliburtonning Yaqin Sharq va Afrikadagi kengayib borayotgan faoliyati sababli, tahlilchilar geosiyosiy beqarorlikni mahalliy operatsiyalarni to'xtatishi yoki loyiha jadvalini kechiktirishi mumkin bo'lgan doimiy xavf omili sifatida ko'rsatishadi.

Xulosa

Wall Streetdagi asosiy fikr shuki, Halliburton "naqd pul oqimi mashinasi" bo'lib, yuqori o'sishli shag'al biznesidan diversifikatsiyalangan, global texnologik yetkazib beruvchiga muvaffaqiyatli o'tdi. Aksiya qisqa muddatda neft narxlariga bog'liq o'zgaruvchanlikka duch kelishi mumkin bo'lsa-da, tahlilchilar uning tarixiy o'rtachalarga nisbatan past P/E ko'rsatkichlari va erkin pul oqimining 50% yoki undan ko'p qismini aksiyadorlarga qaytarishga bo'lgan sodiqligini 2026-yilda energiya sektori uchun yuqori darajadagi tanlov deb hisoblashadi.

Halliburton Company (HAL) bo‘yicha tez-tez so‘raladigan savollar

Halliburton Company uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Halliburton Company (HAL) dunyodagi eng yirik neft maydonlari xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalardan biri bo‘lib, Shimoliy Amerikada gidravlik uzilish bo‘yicha yetakchi o‘rinni egallaydi va xalqaro maydonda o‘sib borayotgan mavjudlikka ega. Asosiy investitsiya yutuqlari orasida "North America Value into Action" strategiyasi mavjud bo‘lib, u rivojlangan bozorlarda daromadlarni maksimal darajada oshirishga qaratilgan va uning mustahkam Completion and Production (C&P) bo‘limi mavjud.
Asosiy raqobatchilari qatorida SLB (sobiq Schlumberger), Baker Hughes (BKR) va Liberty Energy (LBRT) bor. SLBdan farqli o‘laroq, u kengroq xalqaro va dengiz osti faoliyatiga ega, Halliburton esa AQSh shayl bozorining asosiy ko‘rsatkich kompaniyasi sifatida ko‘riladi.

Halliburtonning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Uning daromadi, sof foydasi va qarz darajalari qanday?

Eng so‘nggi moliyaviy hisobotlarga (2023 yil to‘liq yili va 2024 yil 1-chorak natijalari) asoslanib, Halliburton kuchli moliyaviy sog‘lomlikni namoyish etmoqda. 2023 yilda kompaniya jami daromad sifatida 23,0 milliard dollarni qayd etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 13% o‘sishni anglatadi. Kompaniyaga tegishli sof foyda 2,6 milliard dollar, ya’ni har bir suyultirilgan aksiya uchun 2,92 dollarni tashkil etdi.
2024 yil 1-chorak oxirida Halliburton taxminan 2,1 milliard dollar naqd pul va ekvivalentlarga ega bo‘lgan mustahkam balansni saqlab qoldi. Kompaniya uzoq muddatli qarzini faol ravishda kamaytirmoqda, u taxminan 7,6 milliard dollar atrofida bo‘lib, barqaror ravishda kuchli erkin naqd pul oqimini yaratib, dividendlar va aksiyalarni qayta sotib olishni qo‘llab-quvvatlamoqda.

Hozirgi HAL aksiyalarining bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024 yil o‘rtalarida Halliburton odatda oldindan ko‘rilgan P/E ko‘rsatkichi 10x dan 12x gacha bo‘lgan diapazonda savdo qilinadi, bu kengroq S&P 500 o‘rtacha ko‘rsatkichiga nisbatan jozibador hisoblanadi. Uning narx/kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi ko‘pincha 3,5x dan 4,0x gacha bo‘ladi.
Neft maydonlari xizmatlari sanoatida Halliburtonning bahosi ko‘pincha SLBdan pastroq bo‘lib, u global texnologik imkoniyatlari uchun premiumga ega, ammo Baker Hughes bilan taqqoslanadigan darajada. Tahlilchilar HALni ayniqsa neft narxlari barreliga 70-80 dollar atrofida barqaror bo‘lsa, energiya sektoridagi "qiymatli investitsiya" sifatida ko‘rishadi.

So‘nggi uch oy va yil davomida HAL aksiyalarining narxi o‘z tengdoshlari bilan solishtirganda qanday o‘zgarishlarga duch keldi?

So‘nggi yil davomida HAL neft narxining o‘zgarishlariga bog‘liq ravishda sezilarli o‘zgaruvchanlik ko‘rsatdi. 2022-2023 yillarda shayl bo‘roni tufayli ko‘plab tengdoshlardan ustun bo‘lgan bo‘lsa-da, so‘nggi 12 oyda Shimoliy Amerikadagi burg‘ulash platformalari soni barqarorlashgani sababli yanada yumshoqroq natijalar kuzatildi.
VanEck Oil Services ETF (OIH) bilan solishtirganda, Halliburton odatda indeks bilan birga harakat qilgan. Uch oylik oraliqda uning natijalari ko‘pincha choraklik daromadlar kutilmagan holatlari va asosiy E&P (Exploration and Production) kompaniyalarining kapital xarajatlari (CapEx) bo‘yicha yo‘riqnomalaridagi o‘zgarishlarga qarab +/- 5-10% atrofida tebranadi.

Neft maydonlari xizmatlari sanoatida yaqinda qanday ijobiy yoki salbiy omillar mavjud?

Ijobiy omillar: Xususan, Lotin Amerikasi va Yaqin Sharqda xalqaro dengiz osti burg‘ulash faoliyatining oshishi hamda burg‘ulashda raqamli transformatsiya va avtomatlashtirishga bo‘lgan talabning o‘sishi muhim ijobiy omillardir. Bundan tashqari, gidravlik uzilish uskunalarining tor ta’minoti Halliburtonga kuchli narx belgilash quvvatini saqlash imkonini beradi.
Salbiy omillar: AQShdagi yuqori bosqichdagi ishlab chiqaruvchilar orasidagi konsolidatsiya (masalan, ExxonMobilning Pioneerni sotib olishi) birlashgan kompaniyalar "kapital intizomi"ni ta’minlashga intilgani sababli umumiy burg‘ulash faoliyatining kamayishiga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, neftga bo‘lgan talabni kamaytiradigan jiddiy global iqtisodiy sekinlashuv asosiy xavf omili bo‘lib qolmoqda.

Yaqinda yirik institutsional investorlar HAL aksiyalarini sotib olishyaptimi yoki sotishyaptimi?

Halliburton yuqori institutsional egalikni saqlab qoladi, odatda 80% dan oshadi. So‘nggi 13F hisobotlariga ko‘ra, The Vanguard Group, BlackRock va State Street Corporation kabi yirik aktiv boshqaruvchilar eng yirik aksiyadorlar bo‘lib qolmoqda.
So‘nggi choraklarda institutsional qiymat fondlari tomonidan "tanlab to‘plash" tendensiyasi kuzatilmoqda, ular Halliburtonning erkin naqd pul oqimining kamida 50% ini dividendlar va aksiyalarni qayta sotib olish orqali aksiyadorlarga qaytarishga bo‘lgan sadoqatidan jalb qilinmoqda. Biroq, ba’zi ESGga yo‘naltirilgan fondlar fosil yoqilg‘i xizmatlaridan uzoqlashish tendensiyasiga mos ravishda ulushlarini kamaytirmoqda.