Alcoa tăng vọt 65,4% trong 3 tháng: Cổ phiếu này còn đáng mua không?

Cổ phiếu của Alcoa Corporation AA đã ghi nhận mức tăng ấn tượng gần đây, tăng 65,4% trong ba tháng qua. Nhà cung cấp các sản phẩm alumina, nhôm và bauxite này đã vượt trội hơn so với tăng trưởng của ngành và chỉ số tổng hợp S&P 500 lần lượt là 59,9% và 3,8%. So sánh với các đối thủ, Olympic Steel, Inc. ZEUS và Constellium SE CSTM, lần lượt tăng 49,9% và 57,8% trong cùng khoảng thời gian.

Hiệu suất giá cổ phiếu AA trong 3 tháng

Chốt phiên ở mức $63,15 vào thứ Tư, cổ phiếu này đang giao dịch dưới mức đỉnh 52 tuần là $66,95 nhưng cao hơn đáng kể so với mức đáy 52 tuần là $21,53. Cổ phiếu đang giao dịch trên cả hai đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, cho thấy động lực tăng giá ổn định và sự ổn định về giá. Điều này phản ánh tâm lý thị trường tích cực và niềm tin vào sức khỏe tài chính cũng như triển vọng dài hạn của công ty.

Đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày của cổ phiếu AA

Liệu thuế quan có mang lại lợi ích cho cổ phiếu Alcoa?

Nhu cầu về nhôm đã tăng lên đáng kể trong những năm gần đây, nhờ sự phổ biến ngày càng tăng của các phương tiện điện tử nhẹ và tiết kiệm năng lượng, pin sạc và nhôm tái chế. Sự phục hồi của ngành hàng không cũng mang lại tích cực cho công ty khi việc sử dụng máy bay tăng cao khiến các nhà sản xuất máy bay đẩy mạnh sản xuất, thúc đẩy nhu cầu về hợp kim nhôm cho thân và cánh máy bay.

Với nhu cầu nhôm tăng cao, các biện pháp thuế quan đối với kim loại cũng được chú trọng. Vào tháng 6 năm 2025, chính quyền Mỹ đã tăng thuế đối với nhôm nhập khẩu lên 50% nhằm điều chỉnh mất cân bằng thương mại và thúc đẩy ngành công nghiệp trong nước. Động thái này đã đẩy giá nhôm tăng lên, qua đó mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất trong nước như Alcoa.

Động lực kinh doanh

Phân khúc Nhôm của công ty đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ ở thị trường điện và bao bì. Ngoài ra, việc khởi động lại các nhà máy luyện kim San Ciprián (Tây Ban Nha), Alumar (Brazil) và Lista (Na Uy) đã nâng cao năng lực sản xuất tổng thể của AA. Năm 2025, sản lượng từ phân khúc Nhôm của Alcoa tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2.319 kilo tấn mét. 

Doanh thu từ khách hàng bên ngoài của phân khúc này tăng 4%, nhờ sản lượng và mức giá trung bình bán cho bên thứ ba cao hơn. Dự kiến năm 2026, phân khúc Nhôm sẽ sản xuất từ 2,4-2,6 triệu tấn, trong khi lượng giao hàng dự kiến đạt từ 2,6-2,8 triệu tấn.

Phân khúc Alumina của Alcoa đang được hưởng lợi từ sản xuất ổn định và cải thiện năng suất tại các nhà máy lọc của mình. Tuy nhiên, việc đóng cửa nhà máy lọc Kwinana của công ty đã ảnh hưởng đến sản lượng và khối lượng giao hàng. AA dự kiến sản lượng alumina năm 2026 sẽ ở mức 9,7-9,9 triệu tấn, trong khi lượng giao hàng có thể đạt 11,8-12,0 triệu tấn.

AA cũng tiếp tục tập trung vào việc mua lại các tài sản mới để thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ và mở rộng sự hiện diện trên nhiều thị trường. Ví dụ, việc mua lại Alumina Limited (vào tháng 8 năm 2024) đã củng cố vị thế của công ty như một trong những nhà sản xuất bauxite và alumina lớn nhất thế giới. Thương vụ này sẽ mang lại giá trị lâu dài cho Alcoa nhờ sự linh hoạt hơn về tài chính và vận hành.

Định giá cổ phiếu Alcoa

Với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng 12 tháng là 12,72 lần, gần như tương đương mức trung bình ngành là 12,69 lần, cổ phiếu Alcoa mang lại mức định giá hợp lý cho nhà đầu tư. Cổ phiếu này cũng đang giao dịch rẻ hơn cả hai đối thủ là Olympic Steel và Constellium. Đáng chú ý, Olympic Steel và Constellium hiện đang giao dịch ở mức lần lượt là 17,06 lần và 14,25 lần.

Tỷ lệ giá trên thu nhập (dự phóng 12 tháng)

Xem xét lại ước tính lợi nhuận

Ước tính lợi nhuận cho AA đã tăng lên trong 60 ngày qua, phản ánh sự lạc quan của các nhà phân tích. Ước tính lợi nhuận của công ty cho năm 2026 đã tăng vọt 38,5% lên $5,18 mỗi cổ phiếu trong 60 ngày qua. Ngoài ra, ước tính lợi nhuận cho năm 2027 cũng tăng 27,4% lên $5,26 mỗi cổ phiếu trong cùng khoảng thời gian.

Bạn có nên đầu tư vào cổ phiếu AA ngay bây giờ?

Sức mạnh liên tục ở các phân khúc Nhôm và Alumina của Alcoa, cùng với vị thế vững chắc trên thị trường bauxite, giúp công ty có vị trí thuận lợi cho tăng trưởng ấn tượng dài hạn. Các thương vụ mua lại chiến lược và hợp tác với các bên liên quan để mở rộng năng lực sản xuất cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu của công ty.

Bên cạnh đó, mức định giá hợp lý, quan điểm tích cực từ các nhà phân tích và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ cho thấy đây là thời điểm lý tưởng để các nhà đầu tư tiềm năng cân nhắc cổ phiếu thuộc Zacks Rank #1 (Mua mạnh) này. Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Zacks #1 ngày hôm nay tại đây.