Liệu Ford có đạt được mục tiêu EBIT điều chỉnh vào năm 2029 không?

Ford Motor Company F đã kết thúc năm ngoái với tư cách là một công ty có cấu trúc vững mạnh hơn, thiết lập nền tảng vững chắc để đạt được mục tiêu lâu dài là tỷ suất EBIT điều chỉnh 8% vào năm 2029, theo bản ghi thu nhập quý IV năm 2025 của công ty. Năm 2025, công ty báo cáo tỷ suất EBIT điều chỉnh là 3,6%, và dự kiến EBIT quý I năm 2026 sẽ duy trì gần như không đổi ở mức 2,3% do tiếp tục xử lý tác động từ chi phí nhôm liên quan đến Novelis. Ford dự đoán sự bình thường hóa dần dần trong quý II, với việc trở lại mức EBIT căn bản trong nửa cuối năm khi sản lượng ổn định và các sáng kiến tối ưu hóa danh mục đầu tư phát huy tác dụng.

Lợi nhuận trong nửa đầu năm 2026 dự kiến sẽ chịu áp lực từ chi phí mua nhôm tạm thời tăng cao và những khó khăn chung về hàng hóa, mặc dù một số yếu tố thị trường có thể bù đắp một phần. Trong nửa cuối năm, lợi nhuận dự kiến sẽ được cải thiện khi sản lượng sản xuất ổn định, công suất xe tải bổ sung đi vào hoạt động và chi phí cung ứng nhôm trở lại bình thường. Tổng thể, công ty cho biết năm 2026 có khả năng tập trung vào hiệu suất mạnh mẽ hơn ở nửa cuối năm khi các khó khăn tạm thời giảm dần.

Để hỗ trợ con đường đạt tỷ suất EBIT 8%, Ford đang tăng đầu tư vào mảng Ford Blue, bao gồm các dòng xe hybrid và các sản phẩm mới có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, đồng thời điều chỉnh tốc độ đầu tư vào Model e. Dù đầu tư vào Model e vẫn lớn, công ty chủ động điều chỉnh giảm để cân bằng phân bổ vốn tốt hơn. Chiến lược đầu tư có kỷ luật này nhằm định vị công ty trong vài năm tới để bền vững đạt được mục tiêu tỷ suất lợi nhuận đã đề ra. F hiện đang có Zacks Rank #1 (Strong Buy). Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu Zacks #1 Rank hôm nay tại đây.

Triển vọng biên lợi nhuận của các đối thủ cạnh tranh của Ford

General Motors Company GM dự kiến sản lượng hàng năm tại Mỹ sẽ tăng lên hai triệu xe vào năm 2026, dẫn đầu ngành khi bắt đầu sản xuất Chevrolet Equinox tại Kansas, chuyển sản xuất Chevrolet Blazer sang Tennessee và bổ sung công suất cho Cadillac Escalade đồng thời ra mắt các mẫu bán tải cỡ lớn thế hệ mới tại nhà máy Orion Assembly ở Michigan. Chi phí bảo hành của công ty đang được cải thiện, và các khoản lỗ liên quan đến xe điện dự kiến sẽ giảm. Kết quả là, công ty kỳ vọng tỷ suất EBIT điều chỉnh cả năm 2026 tại Bắc Mỹ sẽ trở lại mức 8-10%.

Năm 2026, Rivian Automotive, Inc. RIVN dự kiến lỗ EBITDA điều chỉnh lớn từ 1,8-2,1 tỷ USD. Khoản lỗ này phản ánh chi phí R&D cao hơn để đẩy nhanh lộ trình tự động hóa, bao gồm tích hợp LiDAR, triển khai chip RAP1 cùng các tính năng giới hạn từ điểm đến điểm, cùng chi phí SG&A tăng lên khi mở rộng mạng lưới bán hàng và dịch vụ để hỗ trợ giai đoạn tăng tốc của R2.

Hiệu suất giá, Định giá và Ước tính của F

Ford đã kém hơn ngành công nghiệp Ô tô-Nội địa của Zacks trong sáu tháng qua. Cổ phiếu của hãng tăng 15,4% so với mức tăng 27,9% của ngành.

 
Về mặt định giá, F có vẻ đang bị định giá thấp. Theo tỷ lệ giá/ doanh thu, công ty đang giao dịch ở mức bội số doanh thu dự phóng là 0,31, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 3,43.

 
Ước tính đồng thuận của Zacks đối với EPS năm 2026 và 2027 của F đã tăng lên 1 cent trong 30 ngày qua. Ước tính đồng thuận của Zacks đối với EPS năm 2027 của F đã giảm 1 cent trong bảy ngày qua.