Các thợ đào Bitcoin đang 'ngồi trên mỏ vàng' giữa lúc nhu cầu điện tăng vọt: VanEck

Cổ phiếu của các công ty khai thác bitcoin hiện là một trong những khoản đầu tư hấp dẫn nhất trong lĩnh vực crypto, khi các công ty này chuyển hướng sang hỗ trợ nhu cầu năng lượng của trí tuệ nhân tạo (AI) giữa bối cảnh nhu cầu điện ngày càng tăng, theo ông Matthew Sigel, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số của VanEck.

"Họ đã tích cực đa dạng hóa năng lực khai thác bitcoin của mình để phục vụ thị trường AI, và hiện tại họ vẫn đang giao dịch với mức chiết khấu lớn so với các đối thủ trung tâm dữ liệu khác nếu tính theo vốn hóa thị trường trên mỗi megawatt," ông Sigel chia sẻ với CNBC hôm thứ Tư.

Trong toàn ngành khai thác bitcoin, các thợ mỏ đang ngày càng chuyển hướng từ việc tập trung sản xuất token mới sang cung cấp năng lượng cùng năng lực tính toán cần thiết cho các công ty AI. Những trung tâm dữ liệu tiêu tốn nhiều năng lượng mà các thợ đào bitcoin xây dựng để vận hành máy đào đã chứng minh được khả năng phục vụ nhu cầu năng lượng cho hạ tầng AI.

Chính vì vậy, các thợ đào bitcoin như Core Scientific đang lựa chọn sử dụng vốn đầu tư theo hướng khác biệt. Công ty khai thác này gần đây cho biết dự kiến sẽ thanh lý phần lớn lượng bitcoin nắm giữ trong năm nay để có thể đầu tư mở rộng hoạt động AI và tính toán hiệu suất cao.

"Hãy xem bitcoin như ảnh hưởng của nó lên lưới điện," Sigel bổ sung. "Giờ đây, chúng ta phải đối mặt với nhiều cú sốc về nhu cầu sau nhiều thập kỷ nguồn cung lưới điện thiếu hụt, và các thợ đào này là những người đầu tiên nhận ra họ đang ngồi trên một mỏ vàng về chi phí vốn mà họ có thể đạt được bằng cách chuyển hướng."

Sự phát triển của AI đã thúc đẩy tiêu thụ điện tăng mạnh, đẩy nhu cầu lên cao vào thời điểm nguồn cung năng lượng ở nhiều khu vực vẫn bị hạn chế.

Sigel cũng giới thiệu về quỹ ETF VanEck NODE, một công cụ "nhằm tìm kiếm sự tăng trưởng vốn dài hạn bằng cách đầu tư vào các công ty và công cụ có sự gắn kết ý nghĩa với nền kinh tế on-chain." Ông cho biết ETF này đã tăng hơn 30% kể từ khi thành lập. NODE có giá trị tài sản ròng đạt 56 triệu USD kể từ khi ra mắt tháng 5 năm ngoái, theo thông tin trên trang web VanEck.

"Các cổ phiếu đang hoạt động tốt. Đó là lý do chúng tôi tập trung hơn một năm qua, chuyển hướng khỏi các altcoin và tập trung vào nơi giao thoa giữa crypto và thế giới thực tạo ra dòng tiền," Sigel cho biết.

Các thợ đào Bitcoin thay đổi mô hình kinh doanh

Giống như Core Scientific, công ty khai thác bitcoin Riot Platforms cũng đang phát tín hiệu về sự thay đổi mô hình kinh doanh.

“Năm 2025 đánh dấu một năm bước ngoặt cho Riot, được xác định bởi sự phát triển chiến lược trong kinh doanh đã thay đổi quỹ đạo tương lai của chúng tôi,” Tổng giám đốc Riot, Jason Les, chia sẻ tuần trước. “Bằng cách khai thác danh mục năng lượng gần hai gigawatt quy mô lớn cho hạ tầng trung tâm dữ liệu có nhu cầu cao, chúng tôi đang tạo ra giá trị đáng kể cho cổ đông."

Trong vòng 12 tháng qua, cổ phiếu của Core Scientific đã tăng 90%, trong khi Riot giao dịch cao hơn 91% so với một năm trước, theo dữ liệu giá từ The Block. Tuy nhiên, một công ty khai thác bitcoin khác, MARA Holdings, lại giảm 35% trong cùng kỳ do chi phí khai thác tăng cao và sản lượng block giảm đã ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh năm 2025.