期權交易者押注bitcoin重返80,000美元，通脹數據令加密貨幣市場在伊朗衝突下保持穩定

Bitcoin 週三在 $70,000 附近徘徊，隨著加密市場在連日因戰爭驅動的波動後重新站穩腳步，期權交易員也越來越多地布局比特幣反彈至 $80,000，即使宏觀風險依舊存在。

美聯儲局公布的 2 月美國消費者通脹數據恰如預期後，市場氛圍有所改善。根據週三美國勞工統計局的報告，CPI 整體年增率維持在 2.4%，核心 CPI 月增 0.2%，這樣的表現通常會受到高風險市場的歡迎。

然而，多位分析師指出，交易者可能對本次報告持謹慎態度，因為該數據未能反映伊朗、以色列與美國相關衝突引發最新一輪油價飆升後的價格情況。

這項數據可能讓聯準會在 3 月 18 日會議前處於尷尬局面，因為表面上通脹降溫、勞動市場也有所放緩，但能源市場依舊充滿波動，足以威脅未來數據中出現新一輪通脹。

Bitcoin 的韌性

在這樣的背景下，bitcoin 避免了另一波重大下跌。

QCP Capital 的分析師表示，該資產在最近的地緣政治衝擊中表現相對穩健，在初期恐慌性拋售期間短暫跌破 $63,000 後，又回升至 $70,000。截稿時 bitcoin 已在 $70,200 附近交易。

他們認為，近期的價格走勢更像是穩定下來而非純粹的風險偏好啟動，但長線持有者仍持續於 $60,000 至 $70,000 區間內逢低吸納。

期權數據也顯示交易者正變得不那麼防禦。onchain 期權平台 Derive.xyz 創辦人 Nick Forster 表示，bitcoin 期權損益偏斜度已從大幅負值劇烈回升至正值，這說明市場已經遠離激進的下行避險。 他還補充，put 賣出行為在多個期權平台大幅上升，這通常意味著市場預期價格將維持穩定或走強。

期權頭寸的轉向，也帶來未來幾個月看漲押注的增加。

根據 Derive 的數據，目前的期權定價隱含 bitcoin 在六月底前突破 $80,000 的概率約為 35%。Forster 表示，經過數月的大幅拋售和低迷情緒後，交易者現在似乎賭注加密貨幣拋售最嚴重的階段可能已經過去。

分歧的信心

然而，市場信心仍非一面倒。Derive 還記錄到一筆價值超過 $1.3 億美元的 onchain bitcoin 期權歷史交易，其結構化設計可於 bitcoin 下跌至約 $65,000（截至三月底前）時獲利。這類倉位暗示機構正開始擴大鏈上活動，但仍以管理宏觀不確定性為主，而非盲目追逐上行空間。

其他分析師同樣持謹慎立場。21Shares 宏觀部門負責人 Stephen Coltman 指出，CPI 數據雖與預期相符，但由於戰爭與能源衝擊，下月通脹上升已幾乎成為定局。他指出，接下來最關鍵的是如果未來幾個月出現更高的通脹數據，聯準會會如何反應。

宏觀敏感性已成 bitcoin 當前交易模式的一個特徵。QCP 指出，bitcoin 行為越來越不像純粹的高 Beta 風險資產，更像是一個流動性敏感的宏觀工具。

Capital.com 資深分析師 Kyle Rodda 補充，整體市場仍受能源新聞風險主導，而 Pepperstone 的 Michael Brown 則表示，幾乎每一類主要資產都仍然與原油價格保持高度同步。

這一背景有助於解釋為什麼 bitcoin 仍然保持韌性，但尚未實現完全突破。XS.com 資深市場分析師 Rania Gule 表示，bitcoin 能在股票和黃金承壓時維持在 $70,000 左右，暗示投資人認知正緩慢改變，bitcoin 越來越像是一種混合型資產，而不僅僅是另一種科技概念代表。不過 Rania 也指出，市場目前處於過渡期，距離新常態尚有距離。

最終，這是一個比一週前平靜，但仍然不算自在的市場。bitcoin 似乎正在穩定下來，期權交易者也再次看好 $80,000，但前路仍將受到油價、通脹和下週聯準會會議的影響。