美银证券發表報告指出,Nvidia再次交出亮眼業績並上調指引,雖然截至7月底的第二財季營收指引中值為910億美元,這一展望符合市場偏好預期,導致盤後股價出現慣常波動,過去四次財報公布後有三次股價下跌。
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但該行指出,應忽略這些雜音,重點關注NVIDIA以下優勢:AI總潛在市場(TAM)預計未來四年將增長四倍,至2030年超過3兆美元,該行原先預測為1.7兆美元,NVIDIA在其中具備獨特的全棧定位;業界最佳的毛利率達75%,自由現金流利潤率約48%,同時股息大幅提升25倍至0.45%,並計劃回購約1,200億美元股份;在代理型CPU市場展現新領導地位,已看到2026財年下半年200億美元需求,並已預留相關記憶體與晶圓產能。該行將NVIDIA 2027及2028財年每股盈利預估分別上調9%及15%,至9.09美元及13.27美元,並將目標價由320美元上調至350美元,評級為「買入」。
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