統一帳戶

了解統一帳戶下的幣種折扣率和保證金計算

2025-10-06 08:000533

uta-0007tc 統一帳戶下的幣種折扣率和保證金計算解析

【預計閱讀時間：5 分鐘】

本文闡述幣種折扣率如何影響可用保證金，Bitget 統一帳戶（UTA）下資產的估價與使用方式，以及平台如何管理訂單執行與強制平倉風險。

統一帳戶中的帳戶模式

Bitget 的統一帳戶支援以下帳戶模式：

帳戶模式	特點	可交易產品	保證金支援
逐倉模式	各交易倉位風險獨立、相互隔離單一倉位盈虧不影響其他倉位	1. 現貨 2. USDT 逐倉合約 3. USDC 逐倉合約 4. 幣本位逐倉合約	不支援抵押品設定
基礎模式	提升資金利用率，但保證金仍限定在穩定幣體系內不支援多幣種資產作為統一抵押	1. 現貨 2. USDT 全/逐倉合約 3. USDC 全/逐倉合約	USDT 與 USDC 計價產品共用相同的保證金池不支援抵押品設定
進階模式	多幣種資產按照折扣率，折算為保證金支援跨幣種風險對沖資金利用率最高	1. 現貨 2. 現貨槓桿 3. USDT 全/逐倉合約 4. USDC 全/逐倉合約 5. 幣本位全/逐倉合約	支援抵押品設定

什麼是幣種折扣率

在 Bitget 的統一帳戶（UTA）中，不同資產會根據其市場流動性、波動性和風險特徵而分配特定的幣種折扣率。折扣率決定了某項資產的美元價值中、有多少百分比可以計入您的有效保證金，用於交易和風險控制。

幣種折扣率

不同加密貨幣的資產在折算為等值美元後，可以共同作為保證金。然而，由於每種加密貨幣的市場流動性和波動性各不相同，平台會套用折扣率，對每項資產的有效美元價值進行調整，以平衡市場風險。

您可在此處查看最新的折扣率。

1. 用戶質押 BTC 和 DOT 作為保證金，且無委託訂單、持倉或負債：

• 統一帳戶資產：1 BTC + 500 DOT

• 目前價格： BTC/USD = 50,000 美元；DOT/USD = 4 美元

• 幣種折扣率：

• DOT 折扣率 = 0（不計入保證金）

• BTC 折扣率 = 0.98（適用於 0 至1,000,000 美元區間的資產）

• 有效保證金 = 50,000 × 1 × 0.98 + 4 × 500 × 0 = 49,000 美元

2. 用戶質押 BTC 作為保證金，無委託訂單、持倉或負債：

• 統一帳戶資產：40 BTC

• 目前價格：BTC/USD = 50,000 美元

• 幣種折扣率：

• 前 1,000,000 美元的 BTC 折扣率 = 0.98

• 超過 1,000,000 美元的 BTC 折扣率 = 0.97

• 有效保證金 = 1,000,000 × 0.98 + 1,000,000 × 0.97 = 1,950,000 美元

交易規則

在基礎模式、進階模式中，所有抵押品資產均依據流動性和風險採用幣種折扣率，折算為等值美元。這些資產共同作為現貨、槓桿及合約等，所有交易產品的保證金抵押品。

當用戶賣出訂單、執行交易或持倉產生負收益時，若某一資產的餘額不足，系統會自動為該資產產生負債。系統將依照該資產的借款檔位，對負債金額計息，並且該負債會佔用初始保證金和維持保證金。

訂單驗證規則：

下單前，Bitget 會檢查您的有效保證金總額是否大於或等於佔用保證金總額（包括新掛單的保證金）。

1. 用戶有效保證金充足時

範例：

資產	數量	目前美元價格	折扣率
BTC	1	50,000	1
USDT	100	1	1
DOT	20	5	0.5

用戶A 以 5 美元的價格下單，買入 20 枚 DOT（本範例忽略訂單手續費和利息）。

有效保證金 = Σ（資產數量 × 目前美元價格 × 折扣率）

• Σ（資產倉位價值 × 目前美元價格） - 幣對交易損失 - 任何因委託訂單而佔用的保證金

• 加密貨幣間交易的「交易損失」，取決於計價資產的折扣率。

• 購買資產時，折扣率越低，交易損失就越大。

• 若折扣率為 1，則不會產生交易損失。

由於 DOT 折扣率為 0.5，該訂單的交易損失為 20 × 5 ×（1 - 0.5）= 50 美元。

• 因此，有效保證金 = 1 × 50,000 × 1 + 100 × 1 × 1 + 20 × 5 × 0.5 = 50,150 美元

• 由於有效保證金能夠涵蓋該訂單所需的保證金，該訂單已成功下達。

2. 當用戶的有效保證金充足，但資產數量不足時

範例：

資產	數量	目前美元價格	折扣率
BTC	1	50,000	1
USDT	100	1	1
DOT	0	5	0.5

用戶 B 以 5 美元的價格下單，買入 20 枚 DOT。

有效保證金 = Σ（資產數量 × 目前美元價格 × 折扣率）

• Σ（資產倉位價值 × 目前美元價格）- 幣對交易損失 - 任何因委託訂單而佔用的保證金。

計算方式：

• BTC 有效保證金 = 1 × 50,000 × 1 = 50,000 美元

• USDT 有效保證金 = 100 × 1 × 1 = 100 美元

• DOT 折扣率 = 0.5，但無 DOT 餘額，因此不產生交易損失。

該訂單所需保證金：20 × 5 × 0.1 = 10 美元

• 因此，有效保證金 = 1 × 50,000 × 1 + 100 × 1 × 1 = 50,100 美元

• 由於有效保證金能夠涵蓋該訂單所需的保證金，該訂單已成功下達。

幣種折扣率如何套用

計算資產的美元價值：

• 若資產有直接的美元指數，則使用該指數價格。

• 若以 USDT 計價，則使用平台的 USDT/USD 匯率。

• 若以 USDC 計價，則使用 USDC/USD 匯率指數。

• 若只有現貨價格可用，則以現貨價格 × BTC/USD 指數計算。

注意：由於匯率換算和採用指數價格，計算結果可能和市場價格略有差異。

統一帳戶下的資產估值與定義

進階模式下，您的帳戶資產將根據以下核心概念進行計算：

層面	術語	定義
幣種	權益	帳戶中持有的所有幣種資產的美元總價值。公式：權益 = 餘額 + 已佔用資金 + 全倉未實現盈虧。
	餘額	帳戶中持有的每個幣種的總餘額。
	佔用	帳戶中幣種資產目前已佔用的數量，包含現貨掛單佔用、合約逐倉佔用等。逐倉佔用由倉位初始保證金、新增/減保證金、已結算收益、逐倉未實現盈虧、逐倉委託佔用等組成。
	未實現盈虧	尚未結算的盈虧，用於反映目前全倉持倉的表現。
	借款	當帳戶資產餘額不足以涵蓋交易金額、手續費、資金費用，或所產生的未實現虧損超出免息額度時，系統會自動借入所需幣種，並將其記為「借入資金」。更多詳情請參閱：連結
	負債	公式：負債 = ABS（Min（餘額 + 全倉未達到盈虧, 0））。
帳戶	帳戶權益	帳戶內所有資產的美元總價值。公式：帳戶權益 = Σ（幣種權益 × 幣種美元價格）。
帳戶	有效保證金	套用折扣率後，所有符合條件的資產可計為保證金的美元總價值。
帳戶	倉位價值	所有未平倉倉位的美元總價值。公式：倉位價值 = 持倉量 × 標記價格 × 合約倍數。
帳戶	佔用保證金	目前由未平倉倉位或掛單佔用的總保證金。
	維持保證金	維持已開倉位所需的最低保證金，低於該門檻將觸發強制平倉。關於維持保證金率規則的詳細說明，請參閱：連結
	帳戶槓桿	該帳戶的整體槓桿比率。公式：帳戶槓桿 = 總倉位價值 ÷ 有效保證金。
	全倉保證金率	全倉帳戶風險衡量指標。全倉保證金費率 =（維持保證金 + 減倉手續費）÷有效保證金。維持保證金是按照（持倉數量 + 開倉掛單數量）來計算；減倉手續費是按照（持倉數量 + 開倉掛單數量）來計算。

進階模式下的保證金計算規則

在進階模式（統一帳戶）下，保證金將根據借款和衍生品交易活動動態計算，這確保了現貨、槓桿和合約產品在風險管理方面保持統一。

初始保證金計算：

總初始保證金 = 借入資產初始保證金 + 衍生品初始保證金

1. 借入資產初始保證金：借入資產初始保證金 = 借入資產數量 × 借入資產美元價格 ÷ 槓桿倍數

2. 衍生品初始保證金

• 衍生品初始保證金 = Max（多頭倉位初始保證金 + 多頭委託訂單初始保證金, 空頭倉位初始保證金 + 空頭委託訂單初始保證金）

• 其中：倉位初始保證金 = 持倉數量 × 標記價格 ×（1 ÷ 槓桿倍數 + 吃單費率）× 計價資產美元價格委託訂單初始保證金 = 委託數量 × 委託價格 ×（1 ÷ 槓桿倍數+ 吃單費率）× 計價資產美元價格

• 因此：總初始保證金 = 借入資產初始保證金 + 衍生品初始保證金

維持保證金計算：

總維持保證金 = 借入資產維持保證金 + 衍生品維持保證金

1. 借入資產維持保證金

• 借入資產維持保證金 = 借入資產數量 × 借入資產美元價格 × 維持保證金率

2. 衍生品維持保證金

• 衍生品維持保證金 = Max（多頭倉位維持保證金 + 多頭委託訂單維持保證金, 空頭倉位維持保證金 + 空頭委託訂單維持保證金）

• 其中：倉位維持保證金 = 持倉數量 ×（維持保證金率 + 吃單費率）× 標記價格 × 計價資產美元價格委託維持保證金 = 委託數量 ×（維持保證金率 + 吃單手續費率）× 委託價格 × 計價資產的美元價格

• 因此：總維持保證金 = 借入資產維持保證金 + 衍生品維持保證金

• 注意：保證金的美元價值將根據您設定的目標法幣兌美元匯率進行換算，因此可能會產生輕微偏差。

持倉規則

全倉永續模式

進階模式下，永續合約交易同時支援開倉/平倉和買入/賣出倉位兩種模式。

1. 開倉/平倉模式：用戶可以明確進行開倉和平倉操作，並分別追蹤多頭和空頭倉位。

2. 買入/賣出模式：用戶可以直接下達買入或賣出訂單，系統會自動判定該訂單是加倉還是減倉。

關鍵術語與定義

術語	說明
持倉數量	買入/賣出模式下，多頭倉位顯示為正值，空頭倉位顯示為負值。
可平倉數量	在開倉/平倉模式下，可平倉數量等於目前持倉數量。如果新增的平倉委託超過可平倉數量，則系統會自動取代較早的平倉委託。
盈利/虧損	未實現盈虧 = 方向×（標記價格 - 開倉價格）× 持倉數量多頭倉位時，「方向」取值為 +1；空頭倉位時，「方向」取值為 -1。
回報率	回報率 = 利潤 ÷ 初始保證金
初始保證金	（1）倉位初始保證金 = 倉位數量 × 標記價格×（1 ÷ 槓桿倍數 + 吃單費率）× 報價資產的美元價值；（2）委託初始保證金 = 委託數量 × 委託價格 ×（1 ÷ 槓桿倍數 + 吃單費率）× 計價資產的美元價值
維持保證金	（1）倉位維持保證金 = 持倉數量×（維持保證金率 + 吃單費率) × 標記價格 × 計價資產的美元價值；（2）倉位維持保證金 = 委託數量 ×（維持保證金率 + 吃單費率）× 委託價格 × 計價資產的美元價值

風險管理機制

在統一帳戶下的進階模式採用兩層風險控制機制，以確保系統的穩定運行，並防止因保證金不足而造成的損失。這些機制有助於用戶在風險上升時仍能正常交易，同時避免被全部強制平倉。

1. 風險驗證層級

風險驗證分為兩個層級：

• 第一級：委託撤單（風控）驗證

• 第二級：預減倉驗證

這些驗證措施共同確保委託和倉位得到安全管理，避免不必要的撤單或強制平倉。

2. 風控委託撤單

• 當帳戶風險等級超過安全閾值，但尚未達到減倉前的風控水準時，系統可能會撤銷部分委託訂單，以恢復帳戶平衡並防止被強制平倉。

3. 進階模式下全倉帳戶的風控規則：

• 當有效保證金小於佔用保證金時，系統將取消所有永續合約的委託訂單。

• 現貨和槓桿交易的委託不受此撤單影響。

預減倉（預強平）驗證

在進階模式下，強制減倉流程會根據帳戶保證金率達到特定門檻時觸發。

1. 當全倉保證金率 ≥ 80% 時，系統會發出預減倉警告。

• 用戶應及時採取措施降低風險。（Bitget 保留根據需要調整該參數的權利）

2. 當全倉保證金率 ≥ 100% 時，系統將依照下列規則啟動預減倉撤單操作：

• 取消相關委託訂單。

• 若撤單後保證金仍 ≥ 100%，帳戶將觸發強制減倉。

強制減倉（強制平倉）

• 強制減倉分為三個階段。

• 在每個階段，倉位將根據目前標記價格轉移至強平引擎處理。

• 系統會以減倉數量收取相應的維持保證金，以涵蓋潛在滑點風險。任何剩餘資金將全部劃入 Bitget 的保險基金。

第一階段：雙向持倉減倉

• 在開倉/平倉模式下，減少同一合約下方向相反的多頭和空頭倉位。

第二階段：兌換抵押品

若第一階段的所有倉位已平掉，但帳戶依然不安全：

• 系統會將高折扣率資產（高保證金貢獻資產）兌換為負債資產。 這項操作既能提升有效保證金，也能償還負債，釋放已佔用的保證金。

第三階段：非雙向持倉減倉

若第二階段的所有操作仍無法恢復帳戶安全：

• 系統會對剩餘的非雙向持倉進行減倉，優先減掉對風險降低效果最大的倉位。

• 每次減倉都會將風險等級下調一級，直到帳戶恢復到安全狀態。

若所有合約倉位均已降至最低等級，帳戶仍無法恢復：

• Bitget 將接管用戶的帳戶以及剩餘資產。

• 如強平導致帳戶負餘額，保險基金將用於補足缺口，同時系統將在使用者帳戶產生強平補償紀錄。

摘要表：進階模式下的風險管理

階段	觸發條件	系統操作
風控撤單	有效保證金 < 佔用保證金	撤銷所有永續合約委託訂單
預減倉	保證金率 ≥ 100%	取消委託，啟動部分減倉
強制減倉（第 1 至 3 階段）	撤單後保證金仍 ≥ 100%	執行多步驟減倉，如有需要，使用保險基金