أخبار GammaSwap (GS)

هل سيتم رفع أسعار الفائدة في ديسمبر بدلاً من أكتوبر؟ يظهر مسار "رفع الفائدة البطيء" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم، وكلمة ووش الأسبوع المقبل تصبح النقطة الأبرز.

سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره الأخير بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء المقبل. ويتوقع السوق بشكل عام أن يبقي البنك المركزي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير، مما سيبعث برسالة حول استمراره في التحلي بالصبر في مواجهة التضخم.

انخفض الذهب تحت 4000 دولار، وارتفع الين إلى مستوى المقاومة، وبدأ السوق في التدقيق في "الأصول الآمنة"

انخفض الذهب هذا الأسبوع إلى ما دون 4000 دولار مسجلًا أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، مخالفًا اتجاه عائدات السندات الأمريكية رغم تصاعد المشاعر العالمية بشأن تجنب المخاطر. ويعزو محللون ضعف الذهب إلى تراجع سماته المضاربية خلال العام الماضي وتصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة. في المقابل، أصبحت الين الياباني، باستفادة من انخفاض قيمته بنسبة 40%، أداة التحوط المفضلة لدى Goldman Sachs، مما يشير إلى إعادة تشكيل هادئة للأصول التقليدية المخصصة لتجنب المخاطر.

قالت Goldman Sachs إن ارتفاع أسعار النفط إلى 117 دولارًا يزيد المخاوف بشأن النمو وتتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة مرة واحدة في ديسمبر.

تدفق Meta (META.US) النقدي يظهر قيمة سالبة لأول مرة، والقلق من تمويل الذكاء الاصطناعي يطلق إعادة تقييم السوق

تحولت التدفقات النقدية الحرة لشركة Meta من إيجابية إلى سلبية، مع توجيهات الإنفاق الرأسمالي وخطة الأسهم بدون حقوق تصويت، مما أثار مخاوف السوق بشأن عنق الزجاجة في تمويل سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. يوجد خلاف بين Nvidia وBernstein في وجهات النظر، مما أثر على أسهم الأجهزة، وتحول التناقض الأساسي من الطلب إلى توفير التمويل.

شركة SK Hynix تتخلى عن خطة إدراج Solidigm في بورصة الولايات المتحدة وتوقف التمويل قبل الاكتتاب العام الأولي

ماذا قالت Nvidia في مؤتمر GTC في برلين؟ هذا ملخص من Goldman Sachs

أصدرت جولدمان ساكس تقريراً بعد حضورها خطاب جينسن هوانغ في مؤتمر GTC، وركّزت على ثلاثة نقاط رئيسية: سلسلة التوريد لشركة Nvidia تشهد توسعاً كبيراً في عدة مراحل ممّا يشير إلى شحنات GPU أوسع قريباً؛ تقنية DSX POD تقلص دورة نشر مراكز البيانات من عدة أشهر إلى أسبوعين فقط؛ إيرادات الذكاء الاصطناعي الفيزيائي في النصف الأول من السنة المالية 2027 وصلت إلى 11 مليار دولار، متجاوزة إجمالي إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة حوالي 30٪، مما يوضح الاتجاه المتزايد نحو تنويع الإيرادات. كما تم إطلاق بنية OpenShell لمعالجة مشكلات أمان الذكاء الاصطناعي للشركات.

هل انتهى عصر الرافعة المالية في الأسهم الأمريكية؟ وول ستريت "قد استنفدت ميزانيتها العمومية"، ولا يمكنها إلا أن تنصح صناديق التحوط "بزيادة المراكز القصيرة"

عندما تصل الرقابة الداخلية إلى الحد الأقصى، فإن جواب وول ستريت ليس الضغط على الفرامل، بل نقل المرمى. قامت Barclays بتجاوز الحد الأعلى للتمويل من خلال مزاد داخلي لتحويل حصص رأس المال، بينما شجعت Goldman Sachs صناديق التحوط على زيادة صفقات البيع للحد من استخدام الدفاتر—ومع ذلك لم ينخفض معدل الرافعة المالية الكلي بل ارتفع إلى 214%، وسجلت الرافعة المالية للصفقات القصيرة أعلى مستوى لها في خمس سنوات. خلف "سحر الدفاتر" هذا، هناك مغامرة ممنهجة مدفوعة بأرباح السمسرة الأساسية المغرية، وقد تكون "المراقبة الظرفية" التالية في الطريق بالفعل.

أعلن ماسك عن نفاد القدرة الحوسبية، فيما سوق السندات لشركة CoreWeave (CRWV.US) يستعيد أنفاسه ولكن لا يزال يطالب بثلاثة أضعاف عوائد السندات الأمريكية

بدعم من تصريحات ماسك، استقرت سندات CoreWeave على المدى القصير، لكن العائد لا يزال مرتفعاً عند 14.68%، أي حوالي ثلاثة أضعاف عائد السندات الأمريكية. وعلى الرغم من تقلب أسعار الأسهم، فإن تكلفة الاقتراض العالية ومخاطر التصنيف تدفع المستثمرين للبقاء حذرين.

قامت Goldman Sachs بخفض السعر المستهدف لـ Netflix من 90 دولار إلى 84 دولار.

كشفت وسائل الإعلام: حتى Amazon Cloud "تعاني من نقص الكهرباء"، مليارات من شرائح Nvidia متراكمة في المستودعات ومغطاة بالغبار

تُظهر وثائق داخلية في أمازون أنها تتلقى شهريًا أرفف رقائق Nvidia GB300 بقيمة حوالي 3 مليارات دولار، لكنها تظل متكدسة في المخازن الوسيطة بسبب نقص الطاقة الكهربائية في مراكز البيانات. ووفقًا للمدير المالي لـ AWS، فقد أدى ذلك إلى جعل التدفق النقدي الحر للشركة سلبيًا ومن المتوقع أن يستمر هذا الوضع لعدة سنوات. إن تكدس الرقائق في المستودعات لم يؤد إلى انخفاض أسعار تأجير GPU، بل على العكس، أدى النقص الحقيقي في "القدرة الحوسبية المتصلة بالكهرباء" إلى ارتفاع سعر تأجير B200 بنسبة 40% منذ أدنى مستوياته في بداية العام، والمستخدم النهائي الذي يستأجر القدرة الحوسبية هو من يتحمل التكلفة.

جولدمان ساكس: التحولات النظامية في حيازات الأصول العالمية تتجه نحو نمط دفاعي.

استثمار إنفيديا بمليارات الدولارات في ألمانيا، جينسون هوانغ: الدولة التي كانت قوية في التكنولوجيا أصبحت متخلفة، وهذا يؤلمني كثيراً

وقعت Nvidia مذكرة تفاهم للتعاون مع الحكومة الألمانية في قمة "استثمر في ألمانيا" في برلين، حيث استثمرت في أربع شركات ناشئة ألمانية تغطي مجالات الروبوتات، الطب، الذكاء الاصطناعي التوليدي، والأقمار الصناعية، كما تعاونت مع Siemens لتطوير حلول مصانع الذكاء الاصطناعي، مما يمكن أن يخفض التكاليف بنسبة تصل إلى 20%. وأعرب Jensen Huang عن أسفه لتخلف ألمانيا في المنافسة التقنية قائلاً إن الأوروبيين قد يكونون مترددين جداً أو يبالغون في التفكير أثناء القيام بالأمور.

أزمة الائتمان في CoreWeave تشبه الذعر المصرفي في SVB لعام 2023 أكثر من أزمة الرهن العقاري لعام 2008؟

المفتاح حالياً ليس ما إذا كانت CoreWeave ستنهار أم لا، بل ما إذا كان تسعير القدرة الحسابية يمكن أن يدعم منطق التمويل في هذه الدورة. إجابة هذا السؤال ستحدد المصير النهائي لهذا الذعر.

تأجيل "دافوس الصحراء" في السعودية حتى عام 2027: إغلاق نافذة توقيع بقيمة 5 مليارات دولار، وتراجع رواية "المحور التجاري العالمي"

أُعلن عن تأجيل قمة "مبادرة مستقبل الاستثمار" في السعودية، المعروفة باسم "دافوس الصحراء"، والتي كان من المقرر أن تُعقد في الرياض من 26 إلى 29 أكتوبر في دورتها العاشرة، إلى عام 2027. جاء هذا التأجيل بسبب استمرار هجمات جماعة الحوثي على أهداف داخل المملكة، بما في ذلك مطار الرياض ومقر شركة Saudi Aramco. ووفقاً للجدول المقترح، كان من المقرر أن يحضر القمة كبار التنفيذيين من شركات مالية كبرى مثل Goldman Sachs، JPMorgan وBlackstone.

جولدمان ساكس: صناديق التحوط تبيع أسهم التكنولوجيا بأسرع وتيرة منذ عشرة أعوام على الأقل

تهدئة بيع AI يقلل تكلفة التمويل، الأسهم الصغيرة تستفيد

أشارت Janus Henderson Bernstein إلى أن تصحيح قطاع الذكاء الاصطناعي سيخفض التكلفة الإجمالية للتمويل، مما يصب في مصلحة الأسهم الصغيرة. ورغم أن أسهم الرقائق تواصل الهبوط بشكل قياسي وأن بيانات التضخم صعبة، إلا أنه يرى أن السوق يقوم بإعادة تقييم صحية، وأن الاتجاه طويل الأمد غير مقيد بالعوامل المسيطرة على المدى القصير.

تقيم Goldman Sachs فرص أسعار الفائدة في مجموعة G10: في ظل التضخم واضطرابات الذكاء الاصطناعي، تظهر نافذة محتملة لاستراتيجيات مدة الاستثمار

إنذار فقاعة الذكاء الاصطناعي يدوي في وول ستريت! لكن ماركس من Oak Tree Capital لا يوافق: السوق لم يصل بعد إلى أخطر لحظة ولا يزال المستثمرون غير مدركين تماماً للمخاطر

على الرغم من أن المستثمرين يظهرون مشاعر الخوف من فقدان فرصة ارتفاع أسهم التكنولوجيا أكثر، إلا أن السوق يواصل مقارنة الوضع الحالي بفقاعات سابقة، ما يعني أن المستثمرين ليسوا غير مدركين للمخاطر.

جولدمان ساكس: سوق الأسهم الأمريكية لا يزال لديه مجال للصعود، لكن لا تطارد الأسهم القيادية؛ اتساع السوق هو الأضيق منذ فقاعة الإنترنت

تعتقد شركة Goldman Sachs أن سوق الأسهم لا يزال لديه مساحة للارتفاع، وتحذر المستثمرين من التهافت على الأسهم القيادية في السوق.

موجة بيع الذكاء الاصطناعي تثير قلق “فقاعة” لدى المستثمرين المحترفين؛ هوارد ماركس من Oak Tree Capital يطمئن: لم نصل بعد إلى مرحلة “الغفلة التامة”

حذر عدد متزايد من المستثمرين المحترفين، مثل داليو ونوفوغراتز، من اقتراب سوق الأسهم من فقاعة، وقد زاد انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% الأسبوع الماضي من القلق. ومع ذلك، يرى هاوارد ماركس، الرئيس المشارك لشركة Oak Tree Capital، أن الشروط الأساسية للفقاعة لم تتحقق حتى الآن.

ألقى واشمان تصريحًا يُعتبر "حمائيا"، ويراهن السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبقي معدلات الفائدة دون تغيير في أكتوبر، وانخفض احتمال رفع الفائدة إلى أقل من 15%.

أظهر Walsh موقفًا متحفظًا بشأن السياسة النقدية ولم يبعث إشارات "متشددة"، مما أدى إلى انخفاض توقعات السوق برفع سعر الفائدة في أكتوبر إلى أقل من 15%. وجدد Walsh التزامه بتحقيق الاستقرار السعري، مؤكدًا أن الذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى زيادة في الطلب الكلي على المدى القصير، وسيجلب صدمة إيجابية في العرض على المدى المتوسط. وتتوقع السوق والمؤسسات مثل Goldman Sachs عمومًا أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير في أكتوبر، مع احتمال تأجيل الزيادة التالية في أسعار الفائدة إلى ديسمبر.

عائدات تداول السندات في وول ستريت تدخل "فصل الشتاء" أولًا، والبنوك الأوروبية الكبرى متوقع أن تواجه الضغوط تاليًا

ضعف أداء الأعمال ذات الدخل الثابت في الربع الثالث لبنوك وول ستريت ليس فألًا جيدًا للبنوك الأوروبية، لأنها تواجه أيضًا مشاكل ارتفاع أسعار الفائدة.

جونز يتنبأ بحدوث تغير في اتجاه السوق الأمريكية في عام 2027: انعكاس العرض والطلب وضغوط أسعار النفط المزدوجة

حذر بول تيودور جونز من التحديات الصعبة التي قد تواجهها سوق الأسهم الأمريكية في عام 2027 بسبب الزيادة الكبيرة في عرض الأسهم وارتفاع أسعار النفط، وعلى الرغم من أن توقعاته السابقة ربما لم تكن دقيقة، إلا أن منطق انعكاس العرض والطلب أثار اهتمامًا واسعًا في السوق.

الهروب الجنوني! صناديق التحوط تبيع صافي مشتريات عامين في أسبوع واحد، وغولدمان ساكس يحذر: تقليص الرافعة المالية قد يكون قد بدأ للتو

قامت صناديق التحوط بتصفية جميع مراكز الذكاء الاصطناعي التي تم تجميعها خلال العامين الماضيين في غضون خمسة أيام تداول فقط. تُظهر بيانات Goldman Sachs Prime أنه من 8 إلى 14 أكتوبر، بلغ صافي بيع أسهم الذكاء الاصطناعي عالميًا ثاني أعلى مستوى له في عام واحد، حيث تَسَبب ذلك في تفعيل كبح التداول في كوريا الجنوبية وتسجيل خروج رؤوس أموال أجنبية يومية من سوق تايوان رقماً قياسياً تاريخياً. ومع ذلك، على مدى ثلاث سنوات، لا يزال صافي الانكشاف على الذكاء الاصطناعي في النسبة المئوية الثالثة والثمانين، في حين يقترب إجمالي نسبة الرافعة المالية من أعلى مستوياتها خلال خمس سنوات—مما يشير إلى أن هذه الموجة البيعية قد تمثل بداية وليس نهاية.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يتخذون موقفاً متشدداً: Daly تقول إنه لا يجب "الانتظار والمشاهدة" بعد الآن تجاه صدمات الإمداد، بينما ترى Hammack أن تثبيت توقعات التضخم قد يتطلب رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية

صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو Daly بأنها تخلت عن النهج التقليدي "الترقب" تجاه الصدمات من جانب العرض، وأشارت إلى أن الشركات في منطقتها تميل إلى نقل ارتفاع التكاليف إلى المستهلكين، وترى أن مخاطر التضخم الحالية "تميل بالكامل للصعود". كما أفادت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Hammack بأنه بمجرد أن يتشكل لدى الجمهور "توقع التضخم"، ستزداد صعوبة التحكم في السياسة النقدية بشكل كبير، وحينها سيتجاوز مقدار رفع أسعار الفائدة ما هو متوقع.

تقرير بيانات - كبار الوسطاء يتوقعون أن الزيادة القادمة في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستكون في ديسمبر

تحديث 3-استفادت Morgan Stanley من الأداء القوي لتداول الأسهم، وأرباحها الفصلية تفوقت على التوقعات

Cipher Digital تكبدت خسائر متزايدة بعد إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 850 millions دولار

الإصدار المحدث 1-استفادت Morgan Stanley من الأداء القوي لتداول الأسهم وحققت زيادة في الأرباح

“وجهة نظر السماسرة”: Goldman Sachs يواصل تعزيز زخمه بفضل قوته القوية في عمليات الاندماج والاستحواذ وزخم نمو الإيرادات