أخبار Genesis Collection (GS)

التوقعات لسوق الأسهم الأمريكية | ارتفاع جماعي لثلاثة مؤشرات رئيسية للعقود الآجلة | النفط الخام البريطاني يفقد حاجز 100 دولار | تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية.

تقرير بيانات - توقعات كبار شركات الوساطة بشأن مؤشر S&P 500 لعام 2026

تحديثات لتوقعات Stifel و Jefferies ذكرت وكالة رويترز في 6 أكتوبر أن شركات السمسرة العالمية تتوقع استمرار الزخم الصعودي لمؤشر S&P 500 القياسي حتى عام 2026، مستندة إلى قوة الذكاء الاصطناعي ونتائج قوية للشركات، بينما لا تزال الحرب في إيران تؤثر سلباً على معنويات المستثمرين. ويتوقع الاستراتيجيون أن الأرباح القوية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستعوض التأثيرات الاقتصادية قصيرة المدى للنزاعات في الشرق الأوسط، رغم استمرار المخاوف بشأن تصاعد التضخم واضطرابات إمدادات الطاقة عالمياً. ومن المتوقع أن يصل المؤشر إلى 8,000 نقطة أو أكثر بنهاية العام، بحسب شركات كبرى مثل Goldman Sachs وCiti، بينما اتخذت كل من Bank of America Global Research وWells Fargo موقفاً أكثر تحفظاً، حيث جاءت توقعاتهما أقل من الإجماع العام. وفيما يلي بعض التوقعات الخاصة بأداء المؤشر لهذا العام: شركات السمسرة هدف مؤشر S&P 500 لعام 2026 Bank of America Global Research 7,400 Concord Financial 7,500 BNP Paribas 7,500 Wells Fargo 7,700 Evercore ISI 7,750 Seaport Research Partners 7,800 RBC Capital Markets 7,900 Stifel 7,900 Barclays 7,950 Jefferies 8,000 JPMorgan 8,000 Deutsche Bank 8,000 Société Générale 8,000 Goldman Sachs 8,000 Morgan Stanley 8,000 UBS Global Research 8,100 Oppenheimer Asset Management 8,100 Citi 8,100 UBS Global Wealth Management 8,100 HSBC 8,100 Wells Fargo Investment Institute 7,800-8,000 * UBS Global Research وUBS Global Wealth Management هما وحدتان مستقلتان ضمن UBS Group * Wells Fargo Investment Institute هو شركة تابعة بالكامل لـ Wells Fargo (ولتسهيل الأمر على غير الناطقين باللغة الإنجليزية، تقوم رويترز بترجمة تقاريرها آليًا إلى عدة لغات أخرى. ونظرًا لأن الترجمة الآلية قد تحتوي على أخطاء أو لا تتضمن السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة ترجمة النص الآلي وتوفره فقط لتسهيل القراءة، ولذلك لن تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسائر ناجمة عن استخدام الترجمة الآلية.)

ارتفع سهم Kotak Mahindra Bank في الهند بسبب نمو القروض في الربع الثاني؛ وأكدت Goldman Sachs تصنيف "شراء".

6 أكتوبر - ارتفعت أسهم Kotak Mahindra Bank بنسبة 3.3% لتصل إلى 429.80 روبية. أفاد Kotak Mahindra Bank أن صافي القروض للربع الثاني من السنة المالية 2027 نما بنسبة 24.7%. كررت Goldman Sachs تصنيف "شراء" وهدفت إلى سعر 540 روبية، استنادًا إلى التحديث لأداء الربع الثاني الأفضل من المتوقع. في ظل النمو القوي للودائع والنمو العضوي للقروض، رفعت توقعاتها لمعدل النمو السنوي المركب للأرباح لكل سهم للفترة من السنة المالية 2026-29 إلى 19%. أُشير إلى أن معدل النمو العضوي للقروض ارتفع من 15% في الربع السابق إلى 19% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن تستمر هذه الوتيرة بفضل الدعم من قروض التجزئة، قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة، والأعمال المصرفية التجارية. متوسط تصنيف 37 محللاً هو "شراء"، مع هدف سعر وسطي يبلغ 470 روبية - وفقًا لبيانات جمعتها LSEG. انخفض السهم بنسبة 5.5% منذ بداية العام. (من أجل سهولة الوصول لغير الناطقين بالإنجليزية، توفر Reuters الترجمة الآلية للتقارير بلغات متعددة. قد تتضمن الترجمة الآلية أخطاء أو تفتقد للسياق المناسب، ولا تضمن Reuters دقتها، حيث تقدم فقط لراحة القارئ. لا تتحمل Reuters أي مسؤولية عن أي أضرار أو خسائر ناجمة عن استخدام خاصية الترجمة الآلية.)

رفعت Goldman Sachs السعر المستهدف لشركة TSMC إلى 3300 دولار تايواني و أبقت على تصنيف الشراء.

قامت Goldman Sachs برفع السعر المستهدف ونفقات رأس المال لشركة TSMC بسبب التوسع المستمر في مجالات GPU، والشرائح الشبكية، ومعالجات الخوادم الناتج عن الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي. أشارت المحللة Evelyn Yu إلى أن "الطلب المتزايد على المعالجات المركزية بقيادة Agentic AI هو التغيير الرئيسي خلال العام الماضي". تتوقع Goldman Sachs أن ترتفع إيرادات TSMC بنسبة 42.0% و 36.9% على أساس سنوي في عامي 2026 و2027 (بالدولار الأمريكي)، مع هوامش الربح الإجمالية عند 67.2% و 67.5% على التوالي؛ كما رفعت توقعاتها لنفقات رأس المال لعامي 2027 و2028 من 78 billions و82 billions دولار إلى 85 billions و98 billions دولار أمريكي، لدعم الطلب طويل الأجل للعملاء. تواصل Goldman Sachs تصنيف "شراء" للسهم ورفعت السعر المستهدف من 3100 إلى 3300 دولار تايواني.

(沃ش) يقلل من أهمية التوجيهات المستقبلية لأسعار الفائدة، تصريحات مسؤولين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تؤثر على السوق، وتوقعات رفع أسعار الفائدة في أكتوبر تتراجع بشكل كبير

على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي،沃ش، أكد بشكل واضح أنه لا يرغب في إرسال إشارة واضحة لمسار أسعار الفائدة إلى السوق من خلال التوجيهات الاستباقية، إلا أن تصريحات اثنين من كبار المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع أثرت بشكل ملحوظ على توقعات المستثمرين.

المؤسسات تشير إلى أن تقرير الوظائف غير الزراعية في سبتمبر "قتل" توقعات رفع الفائدة في أكتوبر! "وسيلة إعلامية جديدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي": تقرير الوظائف لم يغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، وتقرير مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر أكثر أهمية

ذكرت "صحيفة الاحتياطي الفيدرالي الجديدة" أن كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أشاروا هذا الأسبوع إلى أن رفع الفائدة في أكتوبر قد لا يكون التوقع الأساسي لديهم، وأن بيانات هذا التقرير حول الأجور ونسبة البطالة لم تُظهر أن سوق العمل يعاود التشدد إلى درجة تؤدي لزيادة الضغوط التضخمية بشكل واضح. وقد انخفضت احتمالية تسعير المتداولين لرفع الفائدة في أكتوبر من قرابة 30% قبل صدور البيانات إلى حوالي 20%، بل وفي بعض الأحيان لم يعد السوق يسعّر رفع الفائدة هذا العام بشكل كامل. وترى المؤسسات أن سوق العمل يتسم بـ"توظيف منخفض، وفصل منخفض"، مما يعطي الاحتياطي الفيدرالي سببًا لانتظار المزيد من البيانات؛ لكن رفع الفائدة في ديسمبر لا يزال ممكنًا. وتشير ردود فعل السوق إلى أن "الأخبار السيئة تعتبر جيدة"، حيث لا تزال وول ستريت تراقب عائد سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 5%.

ملخص لأهم أخبار الطاقة والأسواق

ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يضغط على السوق، مؤشر أسهم البنوك يظل في نطاق تصحيحي، سهم Citigroup يتراجع بنسبة تقارب 5% خلال الجلسة

خلال تداولات الخميس، سجل مؤشر KBW للبنوك أدنى مستوى له في أربعة أشهر، متراجعًا بنسبة 14% عن ذروته في منتصف أغسطس. أشار المحللون إلى أن أداء القطاع المالي في سبتمبر من هذا العام كان الأسوأ مقارنة بالقطاعات الأخرى لنفس الفترة منذ عام 1990. كما أشار محللون آخرون إلى أن مخاوف السوق من تهديد الذكاء الاصطناعي، وتأثير الانتخابات النصفية الأمريكية، وارتفاع أسعار الفائدة قد تم المبالغة فيها. ينطلق موسم تقارير الأرباح للبنوك الكبرى في 13 أكتوبر، وسيكون أداء الأرباح هو العامل الحاسم للتحقق من توجه السوق.

النشرة الإحصائية - تتوقع شركات الوساطة الرئيسية أن رفع سعر الفائدة التالي من قبل البنك المركزي الأمريكي سيكون في ديسمبر

النشرة الموجزة - بنك HSBC يخفض توقعاته لمتوسط سعر الذهب في عام 2026 إلى 4,490 دولار للأونصة

انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف مع تذبذب، بينما يوازن السوق بين مفاوضات الولايات المتحدة وإيران وصادرات الخليج

حتى مع بيانات التضخم الأفضل من المتوقع، لا تزال عوائد السندات الأمريكية ترتفع، وول ستريت تخمن أن "اليابان هي اللاعب الخفي وراء ذلك"

مؤشر التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي يأتي أقل من المتوقع، وGoldman Sachs لم تعد تتوقع رفع الفائدة في أكتوبر

جولدمان ساكس: من غير المرجح رفع أسعار الفائدة في أكتوبر، وتأجيل الزيادة الثانية حتى ديسمبر.

أجرى مجلس الاحتياطي الفيدرالي تصويتاً بنتيجة 6 مقابل 1 لصالح إصلاح اختبارات الضغط: تم تقليص تقلب متطلبات رأس المال إلى النصف، وصوت واحد معارض حذر من تضرر المرونة

وافق الاحتياطي الفيدرالي رسميًا على قاعدتين نهائيتين تهدفان إلى تعزيز الشفافية وتقليل تقلبات متطلبات رأس المال بنحو 50%. ستفتح القواعد الجديدة باب النقاش حول سيناريوهات اختبارات الضغط، وسيتم حساب احتياطي رأس المال بناءً على متوسط نتائج الاختبارات على مدى سنتين متتاليتين، وسيُطبق نظام المتوسط اعتبارًا من عام 2028. هذه الإصلاحات هي نتيجة سنوات من التفاوض في القطاع المصرفي، وقد رحب بها اتحاد الصناعة. ومع ذلك، انتقد بعض المسؤولين مثل Barr هذه الإصلاحات، محذرين من أنها ستضعف قوة اختبارات الضغط وتقلل من مرونة النظام المصرفي بشكل عام.

كيف ترى وول ستريت مؤشر PCE؟ جولدمان ساكس يؤجل توقعاته لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

بعد صدور بيانات مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) الأمريكي لشهر أغسطس والتي جاءت دون التوقعات، أجلت شركة Goldman Sachs توقعاتها بخصوص الزيادة الثانية في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من أكتوبر إلى ديسمبر، وأشارت إلى أنه من غير المستبعد أن يرى الاحتياطي الفيدرالي في النهاية أنه ليس هناك حاجة لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. وأوضح Timiraos، الذي يُعرف بـ"مراسل الاحتياطي الفيدرالي الجديد"، أن بيانات PCE لم تغير الاتجاه المعروف مسبقًا لارتفاع التضخم. حاليًا تُسعّر الأسواق احتمال رفع الفائدة في أكتوبر بنسبة 39%، وهو أقل من نسبة 45% قبل صدور بيانات PCE؛ بينما يبلغ احتمال رفع الفائدة في ديسمبر 90%. وبعد صدور بيانات PCE، تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بشكل طفيف ثم عاد للارتفاع، في حين واصل العائد على سندات العشر سنوات ارتفاعه المستمر.

حذر استراتيجيون في Goldman Sachs من أن أرباح الشركات تدعم سوق الأسهم مؤقتاً، وإذا تسارعت وتيرة بيع السندات الأمريكية، فقد يواجه سوق الأسهم الأمريكي ضغوطاً.

يعتقد الاستراتيجي في Goldman Sachs، Peter Oppenheimer، أن أرباح الشركات القوية ما زالت قادرة جزئياً على تعويض الضغط الذي تفرضه العوائد المرتفعة على تقييمات الأسهم الأمريكية، وأن التوسع الاسمي للاقتصاد يدعم أيضًا إيرادات الشركات. ولكن إذا ارتفعت عوائد السندات بسرعة، خاصة إذا تسارع وتيرة هذا الارتفاع، فإن هذا العازل سيتراجع بشكل ملحوظ، ما قد يؤدي إلى تعرض سوق الأسهم للضغط بسرعة.

تحت غيوم أسعار الفائدة المرتفعة، أسهم العقارات الأوروبية تعاني؛ الاستراتيجيون: التشاؤم المفرط قد يؤدي إلى انعكاس درامي

يزداد التشاؤم في السوق تجاه أسهم العقارات الأوروبية. ويعتقد بعض الاستراتيجيين أن هذا الوضع يهيئ الظروف لحدوث انعكاس دراماتيكي في أسهم العقارات.

جولدمان ساكس: صادرات النفط الخام من الخليج تعود إلى مستويات عام 2025، وتوازن كبير بين العرض والطلب في سوق النفط

ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية بسرعة، وتحذر Goldman Sachs من تجمع "الضغط البيعي المنهجي" في سوق الأسهم الأمريكية بنهاية الربع الحالي

تعتقد Goldman Sachs أن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة الحقيقية أصبح يشكل ضغطًا أكثر مباشرة على الأسهم الأمريكية، وخاصة على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل الأسهم الصغيرة والأسهم المالية. من الناحية التمويلية، تقدر Goldman Sachs أن صناديق التقاعد قد تبيع حوالي 3.3 مليار دولار من الأسهم في نهاية الشهر ونهاية الربع، فيما قد تبيع CTA نحو 530 مليون دولار من العقود الآجلة لمؤشر Russell 2000 خلال الأسبوع القادم. حسب رأي السوق، ما لم يتم حل مشكلتي النفط وأسعار الفائدة، فإن سردية الذكاء الاصطناعي ستكون "عديمة الأهمية تقريبًا".

ورد أن Goldman Sachs قد يعيّن مدير العمليات John Waldron كمدير تنفيذي (CEO) في أقرب وقت العام المقبل.

أفادت تقارير أن Goldman Sachs قد يعين مدير العمليات John Waldron كرئيس تنفيذي في وقت مبكر من العام المقبل

أفادت التقارير أن مجلس إدارة Goldman Sachs ناقش خطة تقضي بأن يتولى الرئيس والمدير التنفيذي الحالي John Waldron، البالغ من العمر 57 عامًا، منصب الرئيس التنفيذي خلفًا لـ David Solomon في أقرب وقت ممكن في العام المقبل.

قامت Goldman Sachs بربط صندوق السندات الحكومية بقيمة 100 مليار دولار FTIXX بنظام Lynq

ارتفعت مراكز البيع على الجنيه الإسترليني قبل إعلان الميزانية، وMorgan Stanley يتوقع انخفاضه إلى 1.30 بنهاية العام

قبل صدور أول ميزانية لحكومة المملكة المتحدة الجديدة بعد شهر، بدأ المتداولون في زيادة رهاناتهم على بيع الجنيه الإسترليني على المكشوف.

جولدمان ساكس: إذا قامت الولايات المتحدة بتقييد صادرات الديزل، فقد يؤدي ذلك في البداية إلى خفض أسعار الديزل ورفع أسعار البنزين.

جولدمان ساكس: سوق الأسهم الأمريكية يظهر نمط "مؤشرات قوية وثقة ضعيفة"، وقد تصبح موجة الارتفاع التالية هي الاتجاه الرئيسي في المرحلة القادمة

قالت Goldman Sachs إن سوق الأسهم الأمريكية تظهر حالياً نمطاً غير معتاد، حيث تحقق المؤشرات أداءً قوياً رغم ضعف ثقة المستثمرين، ما يشير إلى أن السوق لا يزال لديه إمكانيات لمزيد من الارتفاع. ومن المتوقع أن تشهد الأسهم التي تخلفت عن أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة في فترة سابقة موجة من الصعود补涨.

من إنقاذ Credit Suisse إلى التفكير في الاندماج عبر الحدود: UBS تقع في "حصار رأسمالي"، فهل ستكون المحطة التالية التعاون مع وول ستريت؟

مع مواجهة أكبر بنك في سويسرا ضغوطاً لزيادة متطلبات رأس المال، تواصلت عدة بنوك دولية رئيسية مع UBS بشأن اندماج محتمل أو أشكال أخرى من التعاون.

جولدمان ساكس: لا تنتظر الانتخابات النصفية، قد تشعل سيناريو "الفتاة الذهبية" ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية قبل نهاية العام

تعتقد Goldman Sachs أن السوق قد بالغ في تسعير مخاطر التضخم العالي والعائدات المرتفعة، وأن تأثير التعريفات الجمركية قد تراجع، وأن قطاع الطاقة قد يشهد انكماشًا، بالإضافة إلى أن الاستهلاك المتزايد لتقنيات الذكاء الاصطناعي يقلل التكاليف ما سيدفع التضخم نحو الانخفاض. على الرغم من تباطؤ النمو، فإن الأرباح الأساسية لا تزال قوية، وقدرة البنوك المركزية على تبني سياسات متشددة محدودة. في سياق "الفتاة الذهبية"، عودة ظاهرة FOMO المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مجددًا، دون الحاجة لانتظار الانتخابات النصفية، قد تشعل السوق الأمريكية مبكرًا مع نهاية هذا العام.

تواصل عوائد السندات الأمريكية ارتفاعها! رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند: الحكومة والذكاء الاصطناعي يتنافسان على التمويل وتوقعات رفع أسعار الفائدة تزيد الوضع سوءاً

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لорет塔 مي斯特، يوم الجمعة إن الارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في الآونة الأخيرة هو نتيجة لتأثير عدة عوامل مجتمعة.

الرسم البياني - مع ارتفاع أسعار الفائدة، فإن استحقاق ديون الشركات سيشكل اختبارًا للمقترضين في الولايات المتحدة

حسب تقديرات Goldman Sachs: يتعين على ست شركات عملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي تحقيق أرباح إضافية تصل إلى 1.42 تريليون دولار بين عامي 2028 و2030 لدعم عائد استثمار قدره 15%