أخبار Tusima Network (TSM)

الوظائف الأمريكية غير الزراعية تُعلن الليلة بشكل كبير: من "منقذ السوق" إلى "خلفية"؟ مصير رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أصبح يعتمد الآن على مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

سوق العمل في الولايات المتحدة كان مؤخراً في بيئة التوظيف المنخفض مع تسريح العمال المنخفض، ويتأثر بعدم اليقين الجيوسياسي، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وعوامل أخرى. وقد حول مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي انتباههم إلى التضخم، حيث وصف أحد الاقتصاديين سوق العمل بأنه "مستقر ولكنه يفتقر إلى الحيوية".

أوضحت إدارة Nvidia: من أين تأتي توقعات الإيرادات المذهلة بنسبة 70% التي هزت السوق؟

أشارت الإدارة إلى أن نسبة النمو السنوي البالغة 70% لم تنبع من عامل دافع وحيد، بل تستند إلى تسارع شامل في الطلب من مزودي الخدمات السحابية ومختبرات الذكاء الاصطناعي و"الذكاء الاصطناعي السيادي" وقطاع المؤسسات. وإذا لم تكن هناك قيود في الإمداد، فقد يتضاعف معدل نمو الأعمال. وترى JPMorgan أن الإدارة تعتبر نسبة 70% "منطقة راحة" مدعومة، وهو ما يلمح إلى وجود فرص ارتفاع تتجاوز بكثير التقييم الحالي للسوق.

هل سيحدث "تأثير الفراشة" في سوق العملات؟ 41٪ من عمليات التحوط تمهد لسيناريو تسارع تراجع الدولار، والاستعداد لبيع بقيمة 230 مليار دولار

يملك بعض أكبر المستثمرين في الأصول الأمريكية القليل من التدابير الوقائية ضد ضعف الدولار، وإذا ما تغيرت معنويات السوق فجأة، سيواجه الدولار خطر انخفاض أكبر. حتى 30 يونيو، قام هؤلاء المستثمرون المؤسساتيون في مختلف الأسواق، بما في ذلك اليابان وكندا، بالتحوط فقط ضد 41% من تعرضهم لمخاطر الصرف الأجنبي، وهو أدنى مستوى منذ عام 2015 على الأقل.

النمو قصير الأجل يفقد بريقه، لكن خريطة الطريق طويلة الأجل لقوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي مذهلة! كبار العملاء يشعلون دورة ASIC الفائقة، وتطرح Broadcom (AVGO.US) توقعاتها المتفجرة لسوق أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي بقيمة 230 مليار دولار

تتوقع شركة Broadcom ازدهار مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في العامين القادمين، مما يعيد إحياء التفاؤل بشأن قدرتها على تحدي هيمنة Nvidia في هذا السوق المربح. وذكر الرئيس التنفيذي تشين فويانغ في مؤتمر هاتفي أن إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي ستتضاعف في السنة المالية 2027 لتصل إلى حوالي 115 مليار دولار، وسترتفع إلى 230 مليار دولار في السنة التالية.

أطلقت Stifel تغطية لشركة TSMC ومنحتها تصنيف شراء وهدف سعري قدره 515 دولارًا

هل هدف النمو بنسبة 70٪ لا يزال متحفظًا؟ اجتماع المستثمرين في Nvidia يكشف الأوراق: إذا لم تكن هناك قيود في الإمداد في السنة المالية 2028، قد يتضاعف حجم الأعمال!

أشار فريق إدارة شركة Nvidia في الاجتماع الأخير مع المستثمرين إلى أن هدف النمو بنسبة 70% في السنة المالية 28 ليس الحد الأعلى، وأنه إذا لم تكن هناك قيود على التوريد، يمكن أن يتجاوز معدل النمو 100%. حالياً انتقل التناقض الأساسي من جانب الطلب إلى جانب التوريد، حيث تعتبر رقاقات السيليكون المتطورة وذاكرة HBM العقبات الرئيسية. ورداً على شكوك السوق بشأن "التمويل الدائري"، أكّد فريق الإدارة أن حجم وترت الحدود لهذه الترتيبات خاضع للسيطرة، وأن الأساس هو الطلب الفعلي من الطرف النهائي وقدرة المشتري الائتمانية، وليس دورة تمويل غير مقيدة.

منحت Stifel تصنيف شراء لشركة TSMC مع تحديد سعر مستهدف قدره 515 دولارًا

تخطط MediaTek لاستخدام تقنيتي CoWoS وEMIB-T في تطوير شريحة AI ASIC

مخاطر رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تؤثر سلباً على معنويات السوق وانخفاض السندات يمتد إلى الأسواق الناشئة

مع تصاعد المخاوف من احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر كمحرك رئيسي لمشاعر السوق، امتدت موجة بيع السندات العالمية إلى الأسواق الناشئة — من جنوب أفريقيا إلى كوريا وبولندا، حيث شهدت عوائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات ارتفاعاً.

Nvidia هي البنك المركزي لسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي – إلى أي مدى يعد الخندق الذي بناه Jensen Huang عميقًا؟

يعتقد Gavin Baker أن شركة NVIDIA أصبحت "البنك المركزي" لسلسلة التوريد الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وذلك من خلال التكامل الرأسي لسلسلة التوريد، وتأمين طاقة إنتاج الرقاقات لدى TSMC وتوفير المكونات الرئيسية العالمية، وبناء منظومة لمراكز البيانات قابلة للتمويل، وهو ما يجعل من الصعب جداً تقليد ميزتها التنافسية. كما أن آلية الضمان المتبقي لدى NVIDIA تُمكّن مراكز البيانات الخاصة بها من الحصول على تمويل بنسبة حقوق ملكية منخفضة، مما يجذب مؤسسات مثل Blackstone وKKR للمشاركة، بينما تظل تكلفة تمويل منتجات المنافسين مثل TPU أعلى بكثير.

مليارات الدولارات من قوة الحوسبة تدفع بسوق أشباه الموصلات الصاعد! ثمانمائة مليار دولار هي "وهم أمريكي" وعصر الإنفاق الرأسمالي العالمي على الذكاء الاصطناعي يدخل تريليون دولار

تشير أحدث بيانات التقديرات من Goldman Sachs إلى أن الاستثمارات العالمية المتراكمة في مجال الذكاء الاصطناعي منذ عام 2022 من المتوقع أن تصل إلى مستوى قياسي يبلغ 1.8 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2026، في حين أن جميع المؤشرات القيادية لا تزال في أعلى مستوياتها منذ عام 2022، مما يشير إلى أن نقطة التحول في الإنفاق الرأسمالي لم تظهر بعد.

تتوجه SK海力士 (SKHY.US) إلى اليابان للبحث عن قاعدة إنتاج جديدة، فيما تواصل وول ستريت المراهنة على "أزمة تخزين الذكاء الاصطناعي"

تجري شركة SK Hynix دراسة جدوى لتأسيس مشروع مشترك في اليابان لإنتاج شرائح التخزين، بهدف تلبية الطلب المتزايد في مجال الذكاء الاصطناعي والسيطرة على تكاليف الإنتاج. تدرس الشركة عدة مواقع محتملة للمصنع المشترك، كما أشار رئيس مجلس الإدارة تشوي تاي وون إلى أنهم يبحثون عن موقع "يتميز بتوفر الكهرباء والمياه بشكل كافٍ".

بعد سامسونج، هل سترتفع أسعار جميع عمليات التصنيع في TSMC بنسبة 10~15%؟

انفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي أدى إلى نقص حاد في قدرات الإنتاج المتقدمة لشركة TSMC، حيث استحوذت Apple وNvidia تقريبًا بشكل كامل على تقنيات N2/N3. بعد أن رفعت سامسونج أسعار عمليات التصنيع 4/5 نانومتر بنسبة 10~15% في يوليو، تخطط TSMC للحاق بالركب، إذ رفعت أسعار N3 بالفعل بنسبة 15%، ومن المتوقع زيادة أسعار N2 وN5 بنسبة 5~10% أخرى في موعد أقصاه أوائل عام 2027، كما سترتفع أسعار التقنيات التقليدية مثل N12 وN16 وN28 حتى 10%. هذه القوة في التسعير دفعت وول ستريت إلى رفع توقعاتها للأرباح وتحديد الأسعار المستهدفة بشكل كبير.

اقتداءً بـ Samsung، هل سترتفع جميع عمليات تصنيع TSMC بنسبة 10~15٪؟

الفائزون في برامج صناعة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يظهرون: المشاركة في دورة حياة "مصانع الذكاء الاصطناعي" تفتح مجال التقييم لشركة أوتوديسك (ADSK.US)

تتولى اوتوديسك مسؤولية الرقمنة في تصميم وبناء مصانع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، بينما تقوم MaintainX باستكمال حلقة الرقمنة في صيانة وتشغيل المعدات بعد بدء التشغيل.

يواجه سوق الأسهم الأوروبية، الذي ارتفع لمدة خمسة أشهر متتالية، اختبار ضغط! هل يستطيع قطاع معدات أشباه الموصلات بقيادة ASML وموضوع HALO كسر "لعنة سبتمبر"؟

أسواق الأسهم الأوروبية التي شهدت ارتفاعاً مستمراً لمدة خمسة أشهر تستعد الآن لفترة تُعد من أصعب الفترات تاريخياً، بينما تتراكم المخاطر الاقتصادية الكلية في الوقت نفسه. بالنسبة لمؤشر ستوكس يوروب 600، يُعتبر شهر سبتمبر غالباً أسوأ شهر في السنة من حيث الأداء، إذ شهد المؤشر في السنوات الخمس الماضية متوسط انخفاض بنسبة 2.1%.

في الوقت الذي يبدأ فيه إنتاج Rubin بكميات كبيرة، شددت شركة Nvidia (NVDA.US) نموذج تقاسم الأرباح بنسبة 50% وتعتمد سياسة "إزالة الدورات المتكررة" لتهدئة قلق السوق

أوقفت Nvidia بعض الصفقات ضمن خطة التمويل الجديدة التي تهدف إلى تقديم دعم ائتماني لشركات الحوسبة السحابية المعنية بالذكاء الاصطناعي مقابل حصة من الإيرادات.

موديز تؤكد تصنيف TSMC عند Aa3 وتعدل التوقعات المستقبلية إلى إيجابية.

موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تجتاح الولايات المتحدة! الارتفاع الكبير في واردات معدات الحوسبة يدفع عجز التجارة إلى أعلى مستوى منذ مارس 2025

اتسع عجز الميزان التجاري للسلع في يوليو بشكل غير متوقع ليصل إلى 118.8 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق البالغة 100.5 مليار دولار، وسَجّل أكبر حجم له منذ مارس 2025.

لم يبدأ منتدى جاكسون هول بعد، لكن نبرة الفدرالي المتشددة ظهرت أولاً! شميت يؤكد أن أسعار الفائدة لا تزال غير مشددة بما فيه الكفاية، ومخاطر رفع الفائدة تعود إلى طاولة التداول

قال جيف شميت، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، إنه في ظل استمرار معدل التضخم فوق الهدف البالغ 2٪، فإن تحديد سعر الفائدة من قبل البنك المركزي لم يكبح الاقتصاد الأمريكي.

مؤسس SemiAnalysis: بحلول عام 2028، ستنتمي معظم قدرات الذكاء الاصطناعي العالمية إلى شركتين فقط

أعلنت كيوكسيا عن بناء مصنع رقائق ثالث في اليابان، بالتعاون مع SanDisk لتوسيع إنتاج ذاكرة NAND

لمواجهة الارتفاع الحاد في الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والتوتر العالمي في سلسلة الإمدادات، ستقوم شركة كيوكسيا ببناء مصنع ثالث للرقائق الإلكترونية في الموقع الحالي بمقاطعة إيواته، وتتعاون مع SanDisk لتوسيع إنتاج ذاكرة 3D NAND المتطورة، بهدف تعزيز موقعها في مجال التخزين المتقدم. سيقدم هذا المشروع طلبًا للحصول على دعم حكومي من اليابان. وتشير التحليلات إلى أن كيوكسيا قد ضمنت بالفعل عقود عملاء طويلة الأجل تغطي على الأقل حتى عام 2028، وتتمتع بقوة مالية كافية.

الطلب المتزايد على تخزين الذكاء الاصطناعي يشعل موجة توسيع الإنتاج! شركة Kioxia تخطط لبناء مصنع رقائق ثالث في محافظة إيواته اليابانية

وفقًا لمصادر مطلعة، تقوم شركة Kioxia، عملاق شرائح التخزين اليابانية، ببناء مصنع جديد لتصنيع الرقائق الإلكترونية في قاعدة إنتاجها في محافظة إيواته شمال اليابان، وذلك من أجل زيادة القدرة الإنتاجية وتلبية الطلب المستمر والقوي على حلول التخزين المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI).

تخطط شركة Kioxia لاستثمار أكثر من 1 تريليون ين في بناء مصنع فلاش جديد في محافظة إيواتي، مع التركيز على تلبية احتياجات التخزين للذكاء الاصطناعي.

اتجاه الاستثمار في وول ستريت يتغير بشكل مفاجئ! مع ارتفاع عائدات السندات طويلة الأجل، يقوم المتفائلون بالتكنولوجيا بعملية "انسحاب كبير"، والبنوك تتنافس مع الذهب ومناجم النحاس على الصدارة

كان قطاع تكنولوجيا المعلومات الأسبوع الماضي هو الموضوع الاستثماري الأكثر بيعًا في سوق الأسهم الأمريكية بفارق كبير عن القطاعات الفرعية الأخرى، وقد تم دفع هذا البيع الكبير تقريبًا بالكامل من قبل قوى الشراء الطويلة.

مع اقتراب شهر سبتمبر، تقدم بنك أمريكا "سفر استثمار": من المحتمل أن تخسر الأصول الأسهم، بينما تقود السلع الأساسية مثل الذهب خط التخصيص الرئيسي

مع اقتراب شهر سبتمبر، قامت إحدى تقارير بنك أمريكا مؤخراً بتسليط الضوء على الاتجاهات الموسمية المهمة التي يجب أن يوليها المستثمرون اهتماماً خاصاً، خاصة مع دخول السوق في السنة الثانية من دورة ولاية الرئيس الأمريكي التي تستمر لأربع سنوات.

الأسهم الأمريكية تتحرك | تراجع جماعي لقطاع أشباه الموصلات ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات ينخفض بأكثر من 3.5%

تراجع قطاع أشباه الموصلات بشكل جماعي، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 3.5%.

ديون بقيمة 40 تريليون دولار تثقل الكاهل، ومع ذلك فإن موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تتوقف! موجة تريليونات الدولارات تمدد دورة القوة الحاسوبية الخارقة

لم تؤدِّ ديون بقيمة 40 تريليون دولار إلى إنهاء موجة الاستثمار في قدرات الذكاء الاصطناعي، بل أدخلت الصناعة في المرحلة الثانية حيث "الائتمان لا يزال متاحًا، لكن رأس المال أصبح أكثر تكلفة".

تقرير مالي يتعلق بـ "الإيمان بـ AI"، وخطاب قد يؤثر على شهية المخاطر! Nvidia وWalsh سيقرران مصير سوق الثور الدوارة

الأسواق على وشك استقبال أسبوع حاسم، حيث ستقوم شركة Nvidia بإصدار تقريرها المالي يوم الأربعاء، فيما سيلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفين والش خطابًا رئيسيًا يوم الجمعة. تستمر الأموال في الانسحاب من قطاع الذكاء الاصطناعي، ومع تدفق الأموال إلى قطاعات السوق الأخرى يتناقص باستمرار، كما أن الارتباط لمدة 40 يومًا بين محفظة Goldman Sachs للذكاء الاصطناعي ومؤشر S&P 500 باستثناء الذكاء الاصطناعي قد تحول بشكل كبير إلى المنطقة السلبية.

قامت جولدمان ساكس برفع تقديراتها بشكل كبير لإنفاق المصانع العالمية على معدات الرقائق: التخزين والتصنيع المتقدم يصبحان المحركين الرئيسيين

رفع تقرير جولدمان ساكس الأخير بشكل كبير توقعاته لنفقات معدات مصانع الرقائق العالمية خلال الفترة من 2026 إلى 2028 إلى 150 مليار، 218 مليار، و281 مليار دولار، متوقعًا نموًا يفوق تقديراته السابقة بكثير. مع توسيع TSMC لإنتاج عملية N2، واستثمار Samsung وSK Hynix في HBM4، وتعهد SpaceX وTesla بمشاريع Terafab بقيمة 16.8 مليار دولار، تعمل عدة محركات معًا لتستمر دورة ازدهار الإنفاق الرأسمالي في أشباه الموصلات حتى عام 2028.