Die KI-Expansion von Hut 8 und der ABTC-Anteil bilden eine „hybride Geschichte mit Wachstumspotenzial“, was laut Benchmark ein Aufwärtspotenzial von 50 % impliziert.
Benchmark berichtet, dass das Stromportfolio von Hut 8 im Vergleich zu traditionellen Rechenzentrumsunternehmen weiterhin unterbewertet ist. Analysten schätzen den eingebetteten Vermögenswert auf etwa 6 Millionen US-Dollar pro Megawatt. Die mehrheitlich im Besitz befindliche amerikanische Bitcoin-Einheit des Unternehmens hat sich als einer der größten öffentlichen Bitcoin-Besitzer etabliert, was die einzigartige Kombination von Hut 8 aus KI-Infrastruktur und Krypto-Engagement unterstreicht.
Analysten von Benchmark bestätigten ihre Kaufempfehlung für Hut 8 Corp. (Ticker HUT) und erhöhten ihr Kursziel auf 78 US-Dollar. Sie erklärten, dass die wachsende Energie- und Rechenzentrumsinfrastruktur des Unternehmens eine „differenzierte Hybrid-Story mit viel Wachstumspotenzial“ biete.
Der leitende Analyst Mark Palmer sagte, dass Hut 8, das an der Nasdaq gelistet ist, sich unter CEO Asher Genoot „von einem Bitcoin-Mining-Unternehmen zu einer Energieinfrastruktur-Plattform“ entwickelt habe. Genoot konzentriere sich darauf, kostengünstige Energieanlagen zu entwickeln, die „für jede Arbeitslast eingesetzt werden können, die die höchsten Renditen generiert“. Derzeit bedeutet dies, dass die 1,5-Gigawatt-Entwicklungspipeline für den Ausbau von KI- und High-Performance-Compute-Rechenzentren genutzt wird.
Benchmark bewertete dieses Energieportfolio mit etwa 6 Millionen US-Dollar pro Megawatt, was ungefähr 50 Prozent unter vergleichbaren Infrastruktur-Bewertungen liegt und somit weiteres Aufwärtspotenzial impliziert. Das Kursziel berücksichtigt zudem den Marktwert von Hut 8s 64%-Beteiligung an American Bitcoin Corp. (ABTC) sowie die eigenen 10.667 BTC in der Treasury, die bei aktuellen Preisen über 1,2 Milliarden US-Dollar wert sind.
Palmer erklärte, dass die Ausgliederung der Bitcoin-Mining-Aktivitäten von Hut 8 in ABTC das Mutterunternehmen „zu einem natürlicheren Kandidaten für den Projektfinanzierungsmarkt“ gemacht habe, was einen günstigeren Zugang zu Kapital ermögliche und gleichzeitig durch die Eigenkapitalbeteiligung die Exponierung wahre.
ABTC, das mehrheitlich Hut 8 gehört, ist kürzlich nach der Hinzufügung von 1.414 BTC im Wert von etwa 160 Millionen US-Dollar zu seinen Reserven in die Top 25 der öffentlichen Bitcoin-Treasuries aufgestiegen. Der an der Nasdaq gelistete Miner hält nun insgesamt rund 3.865 BTC, bestehend aus selbst geminten Coins und Marktkäufen.
Der Vorzeigestandort von Hut 8, River Bend in Louisiana, ein 300-Megawatt-Campus neben einem Kernkraftwerk, stellt laut Benchmark eine der „attraktivsten Greenfield-Chancen“ im Bereich KI-Infrastruktur dar. Das Unternehmen hob zudem die Vega-Anlage in Texas hervor, die bereits KI-Kunden bedient, die schnellere und kostengünstigere Bereitstellungen suchen.
Die Mitteilung erscheint zu einer Zeit, in der Bitcoin-Miner zunehmend in das KI-Computing diversifizieren. Benchmark erklärte, dass Hut 8s Hybridmodell, das die Entwicklung von KI-Rechenzentren, Hosting und eine beträchtliche Bitcoin-Position kombiniert, das Unternehmen gegenüber Wettbewerbern, die weiterhin ausschließlich auf Mining-Einnahmen setzen, in eine führende Position bringen könnte.
Die Aktien von HUT wurden laut The Block price data zum Zeitpunkt der Veröffentlichung mit 51,85 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von über 4 % am Tag entspricht und nahe dem 52-Wochen-Hoch liegt.
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