Finanzfrühstück am 6. April: US-Arbeitsmarktdaten übertreffen Erwartungen und verringern Wettrennen um Zinssenkungen, Goldpreis testet die Marke von 4600, eskalierende Lage im Iran, Ölpreis steigt um fast 3%

Huitong Net, 6. April – Am Montag (6. April, Ostasienzeit) in der asiatischen Frühhandelssitzung fiel der Spot-Goldpreis um nahezu 1% und wurde nahe 4.620 US-Dollar/Unze gehandelt. Nach der Eröffnung fiel der Kurs zeitweise auf 4.614,03 US-Dollar/Unze und könnte im Tagesverlauf die Marke von 4.600 US-Dollar/Unze testen.

Am Montag (6. April, Ostasienzeit) in der asiatischen Frühhandelssitzung fiel der Spot-Goldpreis um nahezu 1% und wurde nahe 4.620 US-Dollar/Unze gehandelt. Nach der Eröffnung fiel der Kurs zeitweise auf 4.614,03 US-Dollar/Unze und könnte im Tagesverlauf die Marke von 4.600 US-Dollar/Unze testen, da die US-Arbeitsmarktdaten für März unerwartet stark ausfielen und die Märkte ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed weiter reduzierten. US-Rohöl legte um fast 3% zu und notierte nahe 114,42 US-Dollar/Fass, nachdem US-Präsident Trump erneut damit gedroht hatte, iranische Kraftwerke zu zerstören, während Teheran kaum Anzeichen zeigte, Washingtons Forderungen nach Kriegsende nachzukommen.

Tagesausblick

Am heutigen Tag bleiben die Börsen in Deutschland, Australien, Frankreich, Spanien, Neuseeland, Italien und Großbritannien wegen Ostern geschlossen.

Aktienmarkt

Die US-Aktienmärkte schlossen am vergangenen Donnerstag uneinheitlich, der Dow Jones verlor 0,13%, der S&P 500 stieg um 0,11% und der Nasdaq um 0,18%, dennoch konnten alle drei großen Indizes die beste Wochenentwicklung seit vier Monaten verzeichnen mit Zuwächsen von 2,96%, 3,36% und 4,44% – die erste Wochensteigerung seit sechs Wochen.

Zu Handelsbeginn eröffneten die Märkte schwächer, nachdem US-Präsident Trump vor dem Karfreitag erneut mit einem harten Vorgehen gegen Iran drohte, woraufhin die Ölpreise anstiegen. Doch diplomatische Signale, wie das von Iran und Oman entworfene Abkommen zur Passage der Straße von Hormus und die Ankündigung Großbritanniens, mit mehreren Ländern nach Lösungen zu suchen, beruhigten die Anleger. Der Oktober-Rohöl-Futures-Preis von etwa 82 US-Dollar/Fass deutet darauf hin, dass der Markt nur mit temporären Unterbrechungen der Lieferungen rechnet.

Branchenseitig legten Versorgungsunternehmen und Immobilienwerte um 0,6% bzw. 1,5% zu, da Anleger auf stabile Renditen setzten. Der nichtzyklische Konsumsektor gab hingegen um 1,5% nach, vorrangig durch den Kursrückgang von Tesla um 5,4%, nachdem das Unternehmen für das Quartal die schwächsten Auslieferungszahlen seit einem Jahr gemeldet hatte.

Darüber hinaus beschränkte Blue Owl die Rücknahmen in zwei seiner Privatanlegerfonds, was den privaten Kreditmarkt belastete und den Aktienkurs sinken ließ. Der VIX, der maßgebliche Angstindex der Wall Street, sank auf 23,87. Im Fokus standen zudem SpaceX von Elon Musk mit der heimlichen Einreichung eines IPO-Antrags (geschätzte Bewertung: ca. 1,75 Billionen US-Dollar) sowie die anstehenden Non-Farm Employment Daten.

Edelmetalle

Der Goldpreis fiel am Donnerstag um 2,2%, belastet durch einen stärkeren Dollar und zunehmende Zinserwartungen, und lag bei 4.651,35 US-Dollar/Unze, nachdem er im Tagesverlauf ein Zweiwochenhoch erreicht hatte. US-Gold-Futures schlossen 2,8% tiefer bei 4.679,70 US-Dollar.



US-Präsident Trump erklärte, er werde die Angriffe auf Iran fortsetzen und schwor, Iran in die „Steinzeit zurückzubomben“, gab jedoch keinen Zeitplan für ein Ende des Krieges bekannt. Dies ließ die Ölpreise steigen, was die Inflationserwartungen nach oben trieb und die Spielräume der Zentralbanken für Zinssenkungen einschränkte.

Zudem reduzierten die türkischen Zentralbank ihre Goldreserven in zwei Wochen um über 118 Tonnen, vergangene Woche um 69,1 Tonnen auf 702,5 Tonnen, um die Auswirkungen des Krieges auf die Märkte abzumildern. Auf der Nachfrageseite führte das schwächere Goldpreisniveau dazu, dass auf dem indischen Goldmarkt zum ersten Mal seit zwei Monaten ein Aufschlag bezahlt wurde.

Bei weiteren Edelmetallen fiel der Spotpreis für Silber um 3,7% auf 72,38 US-Dollar, Platin stieg um 0,9%, Palladium um 1,9%.

Ölmarkt

Die Ölpreise stiegen am vergangenen Donnerstag kräftig, US-Rohöl-Futures legten um 11,41% zu und notierten bei 111,54 US-Dollar/Fass, der größte Tageszuwachs seit 2020. Brent-Rohöl gewann 7,78% auf 109,03 US-Dollar/Fass. Verantwortlich dafür waren die anhaltenden Angriffsversprechen von Präsident Trump gegen Iran, der ausbleibende Zeitplan für eine Beendigung der Feindseligkeiten und die unklare Zukunft der Wiedereröffnung der Straße von Hormus.



Trump kündigte eine Verstärkung der militärischen Maßnahmen an und sagte, er werde Iran „zurück in die Steinzeit“ bomben. Händler befürchten eine Gefährdung der öltechnischen Infrastruktur des Iran, was die Wiederaufnahme der Ölexporte weiter verzögern könnte.

Obwohl Iran und Oman aktuell ein Protokoll zur Überwachung des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus entwerfen, bleiben die Märkte äußerst angespannt. Der Spread zwischen dem nächstfälligen und den folgenden US-Rohölkontrakten erreichte Rekordhochs, und der Preis für US-Rohöl lag fast 3 US-Dollar über Brent – auf Jahreshöchststand.

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Dallas, Logan, sagte, eine rasche Beilegung des Krieges würde die wirtschaftlichen Auswirkungen abmildern, aber der Ausblick bleibe ungewiss. Citi prognostiziert einen durchschnittlichen Brent-Preis von 95 US-Dollar/Fass in der zweiten Jahreshälfte, im Optimismusfall bis zu 130 US-Dollar. JPMorgan schätzt, dass die Ölpreise kurzfristig auf 120–130 US-Dollar steigen könnten. Sollte die Straße von Hormus bis Mitte Mai geschlossen bleiben, sind mehr als 150 US-Dollar möglich.

Devisenmarkt

Die anhaltenden Kämpfe im Nahen Osten und die Drohungen von Trump zu Angriffen auf Iran sorgen weiterhin für einen sicheren Hafen US-Dollar, während andere Währungen unter Druck stehen. Während der asiatischen Sitzung am Freitag lag der Dollar-Index bei etwa 100,042, was einem Zuwachs von rund 2,4% für März entspricht. Der Euro fiel leicht auf 1,1532 Dollar und verlor im März 2,21% – der größte Quartalsverlust seit dem dritten Quartal 2024; das Pfund notierte bei 1,3220 Dollar und gab 1,94% nach; der Yen lag unverändert bei 159,62 zum Dollar, legte im März aber 1,7% zu.



Obwohl der Dollar kurzfristig unterstützt wird, erwarten Devisenstrategen in Umfragen eine langfristige Schwäche. Bei nachlassender Flucht in sichere Anlagen soll der Euro innerhalb von sechs Monaten auf 1,18 Dollar und innerhalb eines Jahres auf 1,20 Dollar steigen.

Laut Analysten der Standard Chartered Bank sollte sich der Euro rasch über 1,18 Dollar bewegen, sobald sich die Lage normalisiert und der Ölpreis unter 90 Dollar sinkt.

Zugleich fiel das Vertrauen in asiatische Importwährungen auf ein Sechsmonatstief: die indonesische Rupiah fiel auf ein Allzeittief von 17.026, der philippinische Peso verharrte bei rund 60,814, der südkoreanische Won markierte mit 1.536,9 das niedrigste Niveau seit 2009, und die indische Rupie erholte sich nach Intervention der Zentralbank von 95,21. Die meisten großen Zentralbanken hielten die Leitzinsen im März konstant. Diese Woche werden die Zentralbanken von Neuseeland, Indien und Südkorea ihre Entscheidungen bekanntgeben – erwartet wird dabei kein Zinsschritt in Indien (5,25%) und Neuseeland (2,25%). Allerdings könnte der Krieg und damit steigende Energiepreise die Zeit für Zinserhöhungen vorziehen.

Der am Freitag veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht zeigte, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im März saisonbereinigt um 178.000 Stellen anstieg, während der Markt lediglich 65.000 erwartet hatte. Der Wert für Februar wurde von einem Minus von 92.000 auf einen Rückgang von 133.000 Jobs nach unten korrigiert. Von „Negativwachstum“ zu einem weit über den Erwartungen liegenden Wert – ein kompletter Umschwung. Die Arbeitslosenquote fiel auf 4,3% und lag damit besser als erwartet (4,4%). Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,2%, weniger als die erwarteten 0,3%, was auf nachlassenden Lohndruck hindeutet und die Erwartungen an Fed-Zinssenkungen für 2026 mindert.

Nach dem „FedWatch“-Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im April bei 1,6%, für einen unveränderten Satz bei 98,4%. Bis Juni liegen die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung um 25 Punkte bei 1,8%, für einen unveränderten Satz bei 96,6% und für eine Zinserhöhung bei 1,5%. Bis Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei 11,9% (Vorwoche: 39%), für einen unveränderten Satz bei 78,3% und für eine Zinserhöhung bei 9,7%.

Internationale Nachrichten

Am 5. April gab US-Präsident Trump in einem Interview keinen Zeitplan für das Ende der Kampfhandlungen gegen Iran vor. Sollte Iran die Straße von Hormus nicht bis zum Abend des 7. April öffnen, werde die US-Armee die iranischen Kraftwerke ins Visier nehmen. Kurz darauf schrieb Trump in sozialen Medien: „(US)-Ostküstenzeit Dienstag, 7. April, 20 Uhr!“. Kommentatoren sehen darin eine erneute Verlängerung seines sogenannten Ultimatums. Bereits am 26. März hatte Trump die „Zerstörung“ der iranischen Energieanlagen um 10 Tage auf den 6. April verschoben – es ist nun die zweite Verschiebung. (CCTV News)



Laut einem Bericht der Nachrichtenagentur der Islamischen Republik Iran vom 5. April erklärte Irans ständiger Vertreter bei der UNO im Hinblick auf Trumps Drohungen gegen Kraftwerke und Brücken, dass der US-Präsident versuche, die Region in einen Dauerkrieg zu stürzen. Die UNO dürfe Trumps offene Drohungen gegen zivile Infrastruktur nicht unbeachtet lassen. Die Äußerung sei eine direkte Provokation gegen das iranische Volk und ein klarer Beweis für die Absicht, Kriegsverbrechen zu begehen. (Xinhua)



Am 5. April tagten in der OPEC+-Gruppe acht Mitgliedsländer und einigten sich darauf, ab Mai 2026 die Tagesproduktion von Rohöl um 206.000 Barrel anzuheben und damit den allmählichen Ausstieg aus den freiwilligen Kürzungen fortzusetzen. An der Konferenz nahmen Saudi-Arabien, Russland, die Vereinigten Arabischen Emirate, Irak, Kuwait, Kasachstan, Algerien und Oman teil. Weitere Anpassungen an der Förderpolitik gab es nicht.



Am 5. April beriet das iranische Islamische Parlament einen Gesetzentwurf zur Kontrolle der Straße von Hormus. Nach der Sitzung soll ein Komitee aus Abgeordneten und Fachleuten den Gesetzentwurf weiter prüfen und einen rechtlichen Rahmen schaffen, der Iran Jurisdiktion über die Straße einräumt. Am 30. März hatte das nationale Sicherheitskomitee des Parlaments bereits einen ersten Rahmen verabschiedet, der die Kontrolle den iranischen Streitkräften überträgt und ein Durchfahrverbot für Schiffe aus den USA, Israel und Sanktionierern vorsieht. (CCTV News)



Laut dem Vizechef für Kommunikation des iranischen Präsidialamts wird die Straße von Hormus erst nach vollständiger Entschädigung für die Kriegsschäden durch Durchfahrtsgebühren auf Grundlage der neuen Gesetzgebung wieder geöffnet.



Wie japanische Medien am 5. April berichten, ist Japans Rohölimport stark rückläufig, was für große Besorgnis sorgt. Die Regierung denkt über einen weiteren strategischen Reserveabbau im Mai nach, im Volumen von ca. 20 Tagen Eigenbedarf. Nach Angaben des Ministeriums für Wirtschaft, Handel und Industrie verfügte Japan Ende 2025 über Vorräte für 254 Tage. Seit dem 16. März gab Japan zur Kompensation für die blockierte Straße von Hormus mindestens 80 Millionen Barrel Ölreserven frei – rund 45 Tage Bedarf und die größte Freigabe seit Gründung der Reserve 1978. Dennoch bleiben Versorgungsängste und Branchenverbände fordern weitere Reservefreigaben, während das Gesundheitswesen auf eine gesicherte Versorgung mit Naphtha pocht, einem für medizinische Produkte wichtigen Rohstoff. Bleibt die Lage angespannt, könnte Japan im Juni vor einer „Naphthakrise“ stehen. Laut Medien prüft die Regierung zudem Umleitungen der Öltransporte und den Zukauf außerhalb des Nahen Ostens, um im Mai 60% des Vorjahresvolumens zu erreichen. Die Lücken sollen durch Reservefreisetzungen geschlossen werden. (Xinhua)



In den vergangenen Wochen schoss der Preis für Kerosin von 85–90 Dollar auf 150–200 Dollar pro Barrel, was die Luftfahrt vor große Herausforderungen stellt. Viele Fluggesellschaften passen ihre Geschäftsstrategien an. Am 4. April warnte der Chef der niederländischen Airline-Vereinigung, Manix Vortema, dass bei weiter blockierter Straße von Hormus in sechs Wochen Flugstreichungen drohen könnten. Der CEO der Air France-KLM-Gruppe, Benjamin Smith, sagte, man bereite sich auf Kerosinmangel vor. Michael O’Leary, Chef von Ryanair, dem größten Billigflieger Europas, sagte, es könnten im Mai und Juni Versorgungslücken von bis zu 25% entstehen; europaweit wirke sich dies schon im Mai auf die Kerosinversorgung aus. O’Leary geht davon aus, dass in dieser Phase die Ticketpreise deutlich steigen könnten. (CCTV Finance)



Am 4. April forderten die Finanzminister von Deutschland, Italien, Spanien, Portugal und Österreich in einem Schreiben an die EU-Kommission angesichts steigender Ölpreise infolge der Lage im Iran die Einführung einer Übergewinnsteuer auf Excess Profits von Energieunternehmen. Damit sollen kurzfristige Maßnahmen zur Entlastung der Verbraucher finanziert werden. Europas starke Abhängigkeit von Energieimporten hat die Gaspreise seit Ausbruch des US-Israel-Iran-Konflikts am 28. Februar bereits um mehr als 70% steigen lassen. (CCTV Finance).



Der Chef der Internationalen Energieagentur, Birol, warnte, dass die Ausfälle an Rohöl und Fertigprodukten im April doppelt so hoch wären wie im März, sollte die Straße von Hormus nicht neu geöffnet werden. Auch nach Ende des Konflikts dürfte eine Rückkehr zur normalem Betrieb lange dauern. „Wir überwachen im Stundentakt alle kritischen Energieanlagen in der Region“, so Birol – darunter Ölfelder, Pipelines, Raffinerien und LNG-Terminals. „Derzeit sind 72 Energieanlagen beschädigt, ein Drittel davon schwer bis sehr schwer.“

Inlandsnachrichten

Laut einer am 3. April veröffentlichten globalen Gallup-Umfrage wird China im Jahr 2025 erstmals weltweit positiver bewertet als die USA – die mediane Zustimmung zur chinesischen Führung liegt mit 36% fünf Prozentpunkte über der zu den USA. Laut Gallup ist dies der größte erfasste Abstand zugunsten Chinas seit 20 Jahren. (CCTV News)



Vor kurzem gaben mehrere Airlines wie Air China, Xiamen Airlines und China United Airlines bekannt, dass sie die Treibstoffzuschläge für Inlandsflüge anpassen. Für seit dem 5. April 2026 (einschließlich) gekaufte Tickets gelten folgende Zuschläge: Für Flugstrecken bis einschließlich 800 km je Passagier 60 RMB, für längere Strecken 120 RMB. Für Babies, die nach den Vorschriften nur 10% des regulären Erwachsenentarifs zahlen, entfällt der Zuschlag. Für Kinder (inkl. unbegleitete Minderjährige), Kriegsveteranen und im Dienst verunglückte Polizisten mit Anspruch auf 50% Rabatt wird ein Zuschlag von 30 RMB (bis 800 km) bzw. 60 RMB (über 800 km) erhoben. Maßgeblich ist das Ausstellungsdatum des Originaltickets; bei Umbuchungen auf Termine ab dem 5. April 2026 werden bereits gezahlte Zuschläge nicht rückerstattet oder aufgestockt. (Xinhua)