Der 22. April steht bevor – Kann die technische Unterstützung für Gold weiterhin halten?

Huitong-Finanznachrichten, 20. April – Am Montag, dem 20. April, stand der Spot-Goldpreis nach der Eröffnung unter Druck und bewegt sich aktuell um 4.790 US-Dollar pro Unze, mit einem Tagesverlust von etwa 0,8 %. Der WTI-Rohölpreis stieg zeitgleich auf 88 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg von über 5 %, während Brent-Rohöl auf etwa 95 US-Dollar pro Barrel anstieg, ein Plus von etwa 4,7 %. Der US-Dollar-Index bleibt nahe 98,3 leicht stärker und die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,27 %.

Am Montag, dem 20. April, stand der Spot-Goldpreis nach der Eröffnung unter Druck und bewegt sich aktuell um 4.790 US-Dollar pro Unze, mit einem Tagesverlust von etwa 0,8 %. Der WTI-Rohölpreis stieg zeitgleich auf 88 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg von über 5 %, während Brent-Rohöl auf etwa 95 US-Dollar pro Barrel anstieg, ein Plus von etwa 4,7 %. Der US-Dollar-Index bleibt nahe 98,3 leicht stärker und die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,27 %.

Diese Veränderungen resultieren direkt aus den aktuellen Entwicklungen der Spannungen zwischen den USA und Iran: Das Risiko von Konflikten rund um die Straße von Hormus ist wieder gestiegen, das fragile Waffenstillstandsabkommen steht unter Druck und läuft am Mittwoch, dem 22. April, aus, während Pakistan seine diplomatischen Vermittlungsbemühungen verstärkt und versucht, Gespräche zwischen den Parteien bereits am Dienstag einzuleiten. Vor diesem Hintergrund verliert Gold als nicht verzinslicher Vermögenswert seinen Sicherheitsaufschlag, da der starke US-Dollar und die hohen Renditen diesen Aufschlag abschmelzen.

Steigende geopolitische Risiken und Sorgen um die Energieversorgung

Seit dem Wochenende hat sich die Konfrontation zwischen den USA und Iran in der Straße von Hormus weiter verschärft. Die US-Seite meldete Reibungen mit iranischen Frachtschiffen, während iranische Beamte militärische Reaktionen androhten und neue Friedensgespräche kategorisch ablehnten. Iran betont weiter, die Kontrolle über die Meerenge als wichtigen Trumpf zu behalten, und ist eventuell nur bereit, Durchfahrtbeschränkungen leicht zu lockern, statt vollständige Öffnung zuzulassen. Dies erhöht die Sorgen des Marktes über potenzielle Unterbrechungen der Energieversorgung und führte zu einem Preisanstieg bei Rohöl. Der Anstieg der Ölpreise verstärkt nicht nur die globalen Inflationserwartungen, sondern erhöht auch die Attraktivität des US-Dollar als sicheren Hafen und übt damit direkten Druck auf Gold aus. In der vergangenen Woche konnte Gold zwar kurzzeitig von einer Schwäche des Dollar profitieren, aber die aktuelle Verbindung der geopolitischen Unsicherheit mit steigenden Energiepreisen begrenzt das Aufwärtspotential für Gold nachhaltig.

Inflationstransmission durch Ölpreise verstärkt Dollar und Anleiherenditen

Der rasche Anstieg der Rohölpreise überträgt sich direkt über die Energiekosten auf die Inflationserwartungen. Am Markt geht man allgemein davon aus, dass dies den Zeitplan für eine mögliche Lockerung der Fed-Politik verzögert, auch wenn der Leitzins aktuell im Bereich von 3,5%-3,75% bleibt. Ein höherer Inflationspfad treibt die US-Anleiherenditen nach oben; die 10-jährige US-Rendite hat sich stabil über 4,27 % etabliert und festigt damit den US-Dollar. Gold als Investment ohne Zinsen verliert in diesem Umfeld an Attraktivität. Händler beobachteten, dass eine vorübergehende Dollar-Schwäche in der vergangenen Woche zwar einen kurzfristigen Anstieg bei Gold begünstigte, aber das aktuell von den Ölpreisen getriebene Inflationssignal kehrt diese Entwicklung nun um. Das anhaltend hohe Renditeniveau bremst zinslose Anlageklassen, und obwohl geopolitische Risiken Gold partiell stützen, reicht das nicht aus, um den makroökonomischen Verkaufsdruck völlig auszugleichen. Kurzfristig wird sich Gold in einem Spannungsfeld zwischen US-Dollar und Renditen bewegen.

Technische Struktur weiterhin intakt – Langfristige Unterstützung besteht

Trotz kurzfristigen Drucks bleibt die technische Gesamtstruktur beim Spot-Goldpreis weiterhin solide. Aktuell hält der Preis die entscheidende aufwärtsgerichtete Trendlinie bei etwa 4.770 US-Dollar pro Unze. Sollte diese Unterstützung Stand halten, besteht die Hoffnung auf eine Bodenbildung und einen erneuten Anstieg; ein Bruch dieser Marke könnte jedoch eine stärkere Korrektur auslösen. Die 100-Tage-Linie liegt bei etwa 4.720 US-Dollar pro Unze und bietet eine tiefere technische Grundlage. Sollten sich die geopolitischen Schlagzeilen beruhigen oder der Preisanstieg beim Öl nachlassen, könnte die intakte technische Struktur dem Goldpreis Spielraum für eine Erholung nach oben bieten. Insgesamt bleibt der langfristige Trend unterstützt, jedoch erfordert die aktuelle Konsolidierungsphase hohe Aufmerksamkeit seitens der Marktteilnehmer.

Entwicklung der diplomatischen Vermittlung und kurzfristige Markterwartungen

Pakistan hat seit Sonntag seine diplomatischen Kontakte intensiviert, um ein Gespräch zwischen den USA und Iran bereits am Dienstag zu ermöglichen. Der US-Präsident äußerte sich weiterhin optimistisch bezüglich einer Einigung und entsandte einen Vertreter nach Islamabad, aber Iran hat die Teilnahme bislang nicht bestätigt. Das Waffenstillstandsabkommen läuft am 22. April (UTC+8) aus; falls es keine substanzielle Annäherung gibt, dürfte die Marktvolatilität hoch bleiben. Händler wägen jede diplomatische Nachricht ab: Optimistische Erwartungen könnten kurzfristig den Preisdruck beim Öl lindern, aber der iranische Anspruch auf Kontrolle der Meerenge zeigt, dass eine umfassende Vereinbarung schwierig bleibt. Kurzfristig dürfte Gold schwankungsanfällig bleiben, getrieben von den aktuellen Schlagzeilen, und jede unerwartete Eskalation oder Entspannung könnte heftige Marktbewegungen auslösen.

Häufig gestellte Fragen

Frage 1: Warum hat die Eskalation geopolitischer Spannungen aktuell einen dämpfenden Effekt auf den Goldpreis?

Antwort: Obwohl geopolitische Risiken traditionell die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen begünstigen, sorgt der starke Anstieg der Ölpreise aktuell für höhere Inflationserwartungen. Dies führt zu einem stärkeren Dollar und steigenden Renditen. Gold als unverzinste Anlage wird dadurch relativ teurer und die Nachfrage nach sicherem Gold wird durch den makroökonomischen Verkaufsdruck kompensiert, was kurzfristig zu Preisschwäche führt.

Frage 2: Welche Auswirkungen hat der Ölpreisanstieg auf den geldpolitischen Kurs der Fed?

Antwort: Der Anstieg der Energiepreise wird die Gesamtinflation erhöhen und so eine Zinssenkung der Fed hinauszögern. Auch bei stabilen aktuellen Zinssätzen unterstützt eine Anpassung der Lockerungserwartungen den US-Dollar weiter und begrenzt damit das Aufwärtspotenzial für Gold. Händler sollten daher besonders auf die kommenden Inflationszahlen und Aussagen von Fed-Offiziellen achten.