10 % der US-Amerikaner nehmen es bereits ein, GLP-1 verändert derzeit die Pharma-, Lebensmittel-, Getränke- und Gastronomiebranche grundlegend

Ein Medikament, das den "Appetit zügelt", verändert derzeit still und leise die Konsumlandschaft der Amerikaner.

Nachrichten von Chasing Wind Trading Desk: Am 19. Mai veröffentlichte das Team um Jim Reid, Leiter für globale Makro- und Themenforschung bei Deutsche Bank, den Bericht „Quantifizierung der Auswirkungen von GLP-1: Umfrage zeigt dauerhafte Veränderungen in Pharma-, Ernährungs- und Gastronomiebranchen“. Die aktuelle globale Verbraucherumfrage der Bank (550 gültige Befragte), durchgeführt vom 20. bis 30. März dieses Jahres, beleuchtet die Auswirkungen von GLP-1-basierten Abnehmmitteln auf verschiedene Branchen.

Die Umfrage zeigt, dass derzeit bereits 10 % der Amerikaner GLP-1-Medikamente einnehmen oder eingenommen haben. Angesichts einer Fettleibigkeitsrate von über 40 % unter Erwachsenen in den USA gibt es für diese Zahl noch erheblichen Wachstumsspielraum. Wichtiger noch: Bei den Medikamentenanwendern gehen Restaurantbesuche, Essensbestellungen, Alkoholkonsum und ähnliche Konsummuster signifikant zurück.

GLP-1 (Glucagon-like Peptid-1 Rezeptor-Agonisten) sind derzeit durch Medikamente wie Ozempic und Mounjaro vertreten. Ihr Hauptwirkmechanismus besteht darin, den Appetit zu hemmen – Nutzer „verzichten“ nicht nur bewusst, sondern ihr Verlangen nach Nahrung wird auf physiologischer Ebene reduziert.

2030: Die Nutzerzahl könnte 20 % übersteigen

Ein entscheidender Faktor, der diesen Trend beschleunigen könnte, ist die bevorstehende weitere Verbreitung oraler Tablettenformen.

Bisher wurden GLP-1-Präparate meist per Injektion verabreicht, was für viele potenzielle Nutzer psychologische und praktische Hürden darstellt. Analystenschätzungen zeigen: Mit der Markteinführung der praktischen Tablettenform wird der Anteil der GLP-1-Nutzer in den USA bis 2030 auf über 20 % steigen – das entspricht einer Verdopplung gegenüber heute.

Jim Reid stellt GLP-1 in seinem Bericht auf eine Stufe mit KI und nennt beide als "zwei disruptive Technologien, die die Welt gleichzeitig beeinflussen". Er schreibt: „KI mag mehr Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen, doch Abnehmmittel verändern still und leise das tägliche Leben von Millionen Menschen, Bissen für Bissen.“

Er stellt sogar eine ziemlich provokante Hypothese auf: Würde man die Nutzer zwingen, zwischen GLP-1 und einem KI-Chatbot zu wählen, würden sich derzeit viele für GLP-1 entscheiden.

Restaurants, Fast Food, Lieferdienste, Alkohol: Konsumrückgang auf ganzer Linie

Die Umfrage illustriert die direkten Auswirkungen von GLP-1 auf das Konsumverhalten anhand klarer Zahlen:

Während der Medikamenteneinnahme sinkt die Besuchsrate von klassischen Restaurants von 55 % auf 31 %, fast auf die Hälfte. Der Besuch von Fast-Food- und Coffeeshops fällt von etwa zwei Drittel auf 37 %. Auch der Anteil von Bestellungen und Alkoholkonsum sinkt von über der Hälfte auf etwa ein Drittel.

Die Auswirkungen auf die Gastronomiebranche sind direkt und quantifizierbar.

Nach dem Absetzen bleibt die neue Gewohnheit bestehen

Noch bemerkenswerter sind die Daten nach dem Absetzen der Medikamente.

Die übliche Annahme: Sobald das Medikament abgesetzt wird, kommt es zu „Revanche-Konsum“, und die Verluste der Restaurant- und Lebensmittelunternehmen sind nur vorübergehend. Diese Umfrage widerlegt jedoch diese Erwartung.

Die Analysten stellen klar fest: In den meisten Fällen bleiben die Ess- und Konsumgewohnheiten von GLP-1-Nutzern auch nach Absetzen der Medikamente auf einem niedrigeren Niveau – neue Gewohnheiten sind bereits verfestigt.

Abbildung 1 zeigt, dass die Konsumdaten nach dem Absetzen zwar leicht ansteigen, aber bei weitem nicht das Niveau vor der Einnahme erreichen – ob Restaurantbesuche, Lieferhäufigkeit oder Alkoholkonsum, überall zeigt sich eine "dauerhafte Verschiebung nach unten".

Das bedeutet, dass die Auswirkungen von GLP-1 auf die Lebensmittel-, Getränke- und Gastronomiebranche keine kurzfristige Störung, sondern eine strukturelle Neugestaltung der Nachfrage sind.

Was das für Investoren bedeutet

Der Bericht teilt die Auswirkungen von GLP-1 in direkte Profiteure und Belastete auf.

Direkte Profiteure sind offensichtlich: Von Pharmaunternehmen wie Novo Nordisk (Hersteller von Ozempic) und Eli Lilly (Hersteller von Mounjaro) profitiert die Nachfrage weiter, und mit der Verbreitung der Tablettenform wird das Marktpotenzial weiter steigen.

Belastete Bereiche betreffen ein breites Spektrum:

• Gastronomiebranche: Restaurants, Fast-Food-Ketten, Coffeeshops – sowohl die Besuchshäufigkeit als auch der durchschnittliche Kassenbon stehen unter Druck

• Lebensmittel- und Getränkeindustrie: Die Nachfrage nach Snacks, zuckerhaltigen Getränken und Alkohol sinkt, und dieser Trend ist nachhaltig

• Lieferplattformen: Die Bestellfrequenz sinkt

Jim Reid fasst im Bericht zusammen: „Sollte die Nachfrage nach GLP-1 weiter ansteigen, wird dies tiefe Auswirkungen auf das tägliche Leben und die Marktbewertung haben – sowohl für die Gewinner als auch die Verlierer dieser Entwicklung.“