Große Bank-Bewertung | UBS: Kursziel für Samsung Electronics auf 400.000 Won angehoben, vier wichtige positive Faktoren für die Zukunft

格隆汇, 21. Mai – Laut UBS ist die Zukunft von Samsung Electronics nach Abschluss der Gewerkschaftsverhandlungen recht klar. Das Kursziel wurde um 45 % auf 400.000 Won angehoben und das Rating auf „Kaufen“ gesetzt. Für die Zukunft sieht UBS vier wichtige positive Faktoren: (1) Die anhaltende Entwicklung von künstlicher Intelligenz (AI) wird die Nachfrage nach Speichermodulen ankurbeln; es wird vorhergesagt, dass das Speicherangebot bis zum zweiten Quartal 2028 knapp bleiben wird; (2) Im Vergleich zu den meisten anderen Wettbewerbern kann Samsung von den überarbeiteten langfristigen Verträgen (LTV) stärker profitieren, da Samsung schneller zusätzliche Produktionskapazitäten bereitstellen kann; (3) Mit der verbesserten Umsetzung erwartet UBS, dass Samsung im HBM-Markt im Jahr 2027 denselben Marktanteil wie SK Hynix erreichen und jeweils 40 % halten wird; (4) Es wird erwartet, dass Samsung im Jahr 2026 einen Free Cashflow von 233 Billionen Won und im Jahr 2027 einen Free Cashflow von 428 Billionen Won erzielen wird. Wenn das Ziel erreicht wird, 50 % des Free Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben, wird dies den Aktionären erhebliche zusätzliche Renditen bringen. UBS weist darauf hin, dass das geschätzte durchschnittliche KGV von Samsung Electronics für die Jahre 2027 bis 2030 bei etwa 4,3 liegt und die genannten vier positiven Faktoren noch nicht vollständig eingepreist sind. Aus diesem Grund wird Samsung Electronics in die Liste der besonders zu beobachtenden Aktien im asiatisch-pazifischen Raum aufgenommen. Basierend auf der neuesten Schätzung der langfristigen Verträge hat die Bank die Prognose des operativen Gewinns von Samsung Electronics für 2026 und 2027 um 12 % bzw. 14 % erhöht und für 2028 bis 2030 den durchschnittlichen operativen Gewinn um 69 % angehoben. Die Prognose für den Gewinn pro Aktie für 2026 und 2027 wurde um 11 % bzw. 14 % erhöht, und für 2028 bis 2030 stieg die erwartete durchschnittliche Steigerung um 66 %.