BlackRock warnt vor einer „Illusion der Diversifikation“: Gold und Anleihen verlieren ihre Funktion als sichere Häfen, alternative Anlagen müssen erweitert werden.

Wie aus Informationen von Zhihui Caijing hervorgeht, weist das BlackRock Investment Institute darauf hin, dass traditionelle Absicherungsinstrumente wie Anleihen und Gold in Zeiten von Marktschwankungen keinen stabilen Schutz mehr bieten und Investoren daher dringend ihre Strategien zur Diversifizierung der Vermögensallokation neu überdenken müssen.

Das Investmentinstitut betont, dass derzeit eine sogenannte „Diversifizierungs-Illusion“ in Echtzeit stattfindet. Dahinter stehen die anhaltend steigenden Anleiherenditen und die angespannte geopolitische Lage, die gemeinsam die Marktdynamik neu gestalten. Seit Ausbruch des Nahostkonflikts ist der S&P-500-Index um 8% gestiegen, der Brent-Ölpreis um 43% nach oben geschnellt und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen ebenfalls um nahezu 60 Basispunkte gestiegen.

Das seit Langem als sicherer Hafen geltende Gold ist seit Ausbruch des Konflikts um 15% gefallen, was teilweise auf eine Überkonzentration der Positionen zurückzuführen ist – dies verdeutlicht, dass selbst allgemein anerkannte Absicherungsinstrumente unzuverlässig werden können.

BlackRock betont in seiner Analyse: „Die traditionelle Portfolio-Diversifikation steht im derzeitigen Umfeld vor Herausforderungen und unterstreicht die Notwendigkeit, nach einer breiter gefächerten Diversifizierung zu suchen.“

Das Institut rät Anlegern, „Diversifizierungswerkzeuge selbst weiter zu diversifizieren“ und ihren Blick über traditionelle Anlageklassen hinaus zu erweitern. Für strategische Investmentzyklen von fünf Jahren oder länger bevorzugt BlackRock Hedgefonds und Private-Equity-Märkte, da die Performance dieser alternativen Anlagen weniger von allgemeinen Marktschwankungen abhängig ist, sondern stärker auf den Fähigkeiten des Managements basiert.

Trotz zahlreicher Marktunsicherheiten bleibt BlackRock weiterhin gegenüber risikobehafteten Anlagen positiv eingestellt, da das starke Gewinnwachstum der Unternehmen und die Leitlinie von KI-Investitionen eine starke Unterstützung für Risikoanlagen bieten werden.