Großbanken-Bewertung | Goldman Sachs: Dell Technologies übertrifft im ersten Quartal die Gewinnerwartungen, AI-Server als Wachstumstreiber, Kursziel 230 US-Dollar

格隆汇, 1. Juni – Laut einem von Goldman Sachs veröffentlichten Bericht erzielte Dell Technologies im ersten Quartal einen Gewinn je Aktie von 4,86 US-Dollar, was die Erwartungen der Bank und des Marktes von 2,96 US-Dollar deutlich übertraf und auch die Prognose von 2,8 bis 3 US-Dollar überstieg. Der besser als erwartete Quartalsgewinn resultierte hauptsächlich aus einem Umsatzwachstum der Infrastructure Solutions Group (ISG) von 181 % im Jahresvergleich (Prognose: Wachstum von über 100 %) und einem Umsatzanstieg der Client Solutions Group (CSG) um 17 % im Jahresvergleich (Prognose: etwa 2 %). Zudem war die Gewinnmarge der CSG mit 8 % besonders stark, was ausreichte, um die möglicherweise durch den Produktmix im Bereich AI-Server leicht schwächere ISG-Gewinnmarge von 10,5 % auszugleichen. Die Bank betont, dass die Dynamik im Bereich AI-Server ein besonderer Lichtblick sei. Die Bestellungen im ersten Quartal beliefen sich auf 24 Milliarden US-Dollar (zum Vergleich: 34 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026). Die Prognose für die AI-Server-Umsätze im Geschäftsjahr 2027 wurde auf 60 Milliarden US-Dollar angehoben (zuvor 50 Milliarden US-Dollar). Dell hat den Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 nach oben korrigiert: Der Umsatz soll um 27 Milliarden US-Dollar steigen (einschließlich zusätzlicher AI-Server-Verkäufe im Wert von 10 Milliarden US-Dollar) und 165 bis 169 Milliarden US-Dollar erreichen (zuvor 138 bis 142 Milliarden US-Dollar). Der Mediangewinn je Aktie wurde um 5 US-Dollar auf 17,9 US-Dollar erhöht (zuvor 12,9 US-Dollar). Die Bank vergibt eine "Kaufen"-Einstufung und setzt das Kursziel auf 230 US-Dollar.