Genesis Shards (GS) Neuigkeiten

Wosch spielt die vorausschauenden Hinweise zu Zinssätzen herunter – Zwei hochrangige Fed-Beamte beeinflussen weiterhin die Märkte, die Erwartungen für eine Zinserhöhung im Oktober sinken deutlich.

Obwohl der Vorsitzende der US-Notenbank, Walsh, klar betont hat, dass er keine eindeutigen Signale für den Zinsweg durch vorausschauende Hinweise an die Märkte senden möchte, haben die Reden von zwei hochrangigen Vertretern der Federal Reserve in dieser Woche dennoch die Erwartungen der Investoren deutlich beeinflusst.

Institutionen rufen aus, dass der US-Arbeitsmarktbericht im September die Zinserhöhungserwartungen für Oktober „getötet“ hat! „Neue Fed-Kommunikationsagentur“: Der Arbeitsmarktbericht hat die Haltung der Federal Reserve nicht geändert, der Verbraucherpreisindex (CPI) im September ist wichtiger.

Das „neue Fed-Kommunikationsmedium“ berichtet, dass hohe Fed-Beamte diese Woche bereits angedeutet haben, dass eine Zinserhöhung im Oktober möglicherweise nicht ihr Basisszenario ist. Die aktuellen Berichte zu Löhnen und Arbeitslosenquote zeigen ebenfalls nicht, dass sich der Arbeitsmarkt erneut so stark verengt, dass deutlicher Preisdruck entsteht. Die Wahrscheinlichkeit, die Händler einer Zinserhöhung im Oktober beimessen, sank nach der Veröffentlichung der Daten von nahezu 30 % auf etwa 20 % und für dieses Jahr wurde zeitweise gar keine Zinserhöhung mehr eingepreist. Institutionen sehen am Arbeitsmarkt ein Muster von „wenig Einstellungen, wenig Entlassungen“, was der Fed Argumente liefert, auf weitere Daten zu warten. Eine Zinserhöhung im Dezember bleibt jedoch möglich. Die Reaktion an den Märkten zeigt: „Schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten“ und die Wall Street schaut weiterhin auf die 5%-Rendite der US-Staatsanleihen.

Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten zu Energie und Märkten

Die hohen US-Anleiherenditen üben Druck aus, Bankaktienindizes befinden sich im Korrekturbereich, Citi fällt im Tagesverlauf um fast 5%.

Am Donnerstag erreichte der KBW-Bankenindex während des Handels ein Viermonatstief und fiel um 14% gegenüber seinem Höchststand Mitte August. Analysten stellten fest, dass das Finanzsegment im September im Vergleich zu anderen Branchen die schlechteste Performance seit 1990 verzeichnete. Weitere Analysten wiesen darauf hin, dass die Marktängste bezüglich der Bedrohung durch KI-Agenten, der möglichen Auswirkungen der US-Midterm-Elections sowie der steigenden Zinssätze übertrieben seien. Am 13. Oktober beginnt die Berichtssaison der Großbanken, wobei die Gewinnentwicklung als entscheidender Prüfstein gilt.

Datenschnellbericht – Führende Broker erwarten die nächste Zinserhöhung der Fed im Dezember

Datenüberblick - HSBC senkt Goldpreisprognose für das Jahr 2026 auf durchschnittlich 4.490 US-Dollar pro Unze

Die Ölpreise schwanken leicht nach unten, da der Markt zwischen den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie den Exporten aus dem Persischen Golf abwägt.

Obwohl die Inflationsdaten besser als erwartet ausfielen, steigen die Renditen von US-Staatsanleihen weiter – die Wall Street vermutet „Japan als treibende Kraft im Hintergrund“

Das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß bleibt unter den Erwartungen, Goldman Sachs rechnet nicht mehr mit einer Zinserhöhung im Oktober.

Goldman Sachs: Eine Zinserhöhung im Oktober ist unwahrscheinlich, die zweite Zinserhöhung wird auf Dezember verschoben.

Die US-Notenbank hat mit 6 zu 1 Stimmen die Reform des Stresstests verabschiedet: Die Volatilität der Kapitalanforderungen wird halbiert, die einzige Gegenstimme warnt vor einer Beeinträchtigung der Widerstandsfähigkeit.

Die US-Notenbank hat offiziell zwei endgültige Regeln genehmigt, die darauf abzielen, die Transparenz zu erhöhen und die Volatilität der Kapitalanforderungen um etwa 50 % zu verringern. Die neuen Regelungen sehen eine öffentliche Konsultation zu den Szenarien der Stresstests vor und die Berechnung des Kapitalpuffers anhand des Durchschnitts der Ergebnisse aus zwei aufeinanderfolgenden Jahren. Dieser Durchschnittsmechanismus tritt 2028 in Kraft. Diese Reform ist das Ergebnis jahrelanger Auseinandersetzungen in der Bankenbranche, und Branchenverbände begrüßen diesen Schritt. Kritiker wie Direktor Barr warnen jedoch davor, dass die Reform die Disziplin der Stresstests schwächen und die Widerstandsfähigkeit des Bankensystems insgesamt verringern könnte.

Wie sieht die Wall Street PCE? Goldman Sachs verschiebt das erwartete Zinserhöhungsdatum der US-Notenbank

Nach Veröffentlichung der unter den Erwartungen liegenden US-PCE-Daten für August hat Goldman Sachs die Erwartung einer zweiten Zinserhöhung durch die Federal Reserve vom Oktober auf Dezember verschoben und erklärt, dass nicht ausgeschlossen wird, dass die Federal Reserve letztlich keine weiteren Zinserhöhungen für notwendig hält. Der „neue Fed-Reporter“ Timiraos betonte, dass die PCE-Daten den bereits bekannten Trend eines erneuten Anstiegs der Inflation nicht verändern. Der Markt preist derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 39% für eine Zinserhöhung im Oktober ein, weniger als die 45% vor der Veröffentlichung der PCE-Daten; im Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit bei 90%. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen sank nach der PCE-Veröffentlichung zunächst leicht, erholte sich dann aber wieder, während die zehnjährige Rendite weiterhin anstieg.

Goldman Sachs-Strategen warnen: Gewinne stützen die Aktienmärkte vorübergehend, aber wenn der Abverkauf von US-Staatsanleihen an Fahrt gewinnt, könnten US-Aktien unter Druck geraten.

Peter Oppenheimer, Stratege bei Goldman Sachs, ist der Ansicht, dass ein solides Unternehmensgewinnwachstum den Druck hoher Renditen auf die Bewertung der US-Aktien teilweise abfedern kann. Die nominale Wirtschaftsexpansion unterstützt zudem die Umsätze der Unternehmen. Sollte die Anleiherendite jedoch rasch ansteigen, insbesondere wenn sich das Tempo dieser Anpassung beschleunigt, würde dieser Puffer deutlich schwächer werden und der Aktienmarkt könnte schnell unter Druck geraten.

Hohe Zinssätze belasten europäische Immobilienaktien – Strategen: Übermäßiger Pessimismus könnte eine dramatische Wende auslösen

Die Stimmung gegenüber europäischen Immobilienaktien wird immer pessimistischer. Einige Strategen sind der Meinung, dass dies die Voraussetzungen für eine dramatische Trendwende bei Immobilienaktien schafft.

Goldman Sachs: Die Golfrohölexporte kehren auf das Niveau von 2025 zurück, der Ölmarkt bleibt weitgehend im Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage

Reale Zinssätze steigen schnell, Goldman Sachs warnt vor zunehmendem „systematischem Verkaufsdruck“ am US-Aktienmarkt zum Quartalsende

Goldman Sachs ist der Ansicht, dass der schnelle Anstieg der Realzinsen einen direkteren Druck auf den US-Aktienmarkt ausübt, wobei zinssensitive Sektoren wie Small Caps und Finanztitel besonders betroffen sind. Laut Schätzungen von Goldman Sachs könnten Pensionsfonds zum Monats- und Quartalsende etwa 33 Milliarden US-Dollar an Aktien verkaufen, während CTAs in der kommenden Woche möglicherweise rund 5,3 Milliarden US-Dollar an Russell-2000-Futures veräußern. Für den Markt gilt: Solange die Probleme mit Öl und Zinsen nicht gelöst sind, ist das KI-Narrativ „nahezu irrelevant“.

Berichten zufolge könnte Goldman Sachs (GS.US) bereits im nächsten Jahr den Chief Operating Officer John Waldron zum CEO befördern.

Berichten zufolge könnte Goldman Sachs (GS.US) bereits im nächsten Jahr den Chief Operating Officer John Waldron zum CEO befördern.

Berichten zufolge hat der Vorstand von Goldman Sachs einen Plan diskutiert, nach dem der 57-jährige Präsident und Chief Operating Officer John Waldron bereits ab dem nächsten Jahr David Solomon als CEO ablösen könnte.

Goldman Sachs integriert den 100 Milliarden US-Dollar schweren Treasury-Fonds FTIXX in Lynq

Vor dem Haushaltsplan steigen die Short-Positionen auf das britische Pfund stark an, Morgan Stanley bleibt bis Jahresende bärisch bei 1,30.

Vor der Veröffentlichung des ersten Haushaltsplans der neuen britischen Regierung in einem Monat erhöhen Händler derzeit ihre Wetten auf fallende Kurse des britischen Pfunds.

Goldman Sachs: Sollten die USA den Diesel-Export beschränken, könnte dies zunächst die Dieselpreise senken, aber die Benzinpreise erhöhen.

Goldman Sachs: Der US-Aktienmarkt zeigt derzeit ein Muster von „starkem Index, schwachem Vertrauen“ – Nachholer könnten im nächsten Abschnitt im Mittelpunkt stehen

Laut Goldman Sachs zeigt der US-Aktienmarkt derzeit ein ungewöhnliches Muster – die Indizes entwickeln sich stark, während das Investorenvertrauen schwach bleibt. Das deutet darauf hin, dass der Markt weiterhin Aufwärtspotenzial hat und die zuvor von den führenden KI-Aktien abgehängten Werte nun die Chance auf eine Nachholrally haben.

Von der Rettung der Credit Suisse bis zur Erwägung grenzüberschreitender Fusionen: UBS (UBS.US) befindet sich in einer "Kapitalfestung", ist der nächste Schritt eine Zusammenarbeit mit der Wall Street?

Da die größte Schweizer Bank unter dem Druck strengerer Kapitalanforderungen steht, haben mehrere bedeutende internationale Banken bereits Kontakt zu UBS aufgenommen, um mögliche Zusammenschlüsse oder andere Kooperationen zu besprechen.

Goldman Sachs: Warten Sie nicht auf die Zwischenwahlen, das "Goldlöckchen"-Szenario könnte die Jahresendrallye der US-Aktien vorzeitig entfachen.

Goldman Sachs ist der Ansicht, dass der Markt das Risiko von Stagflation und hohen Renditen bereits überbewertet hat. Der Effekt von Zöllen lässt nach, Energie könnte einer Deflation entgegengehen und die Konsumierung von KI senkt die Kosten, was die Inflation zurückgehen lässt. Obwohl das Wachstum nachlässt, bleibt das Kernergebnis stark und der Spielraum der Zentralbanken für eine restriktive Geldpolitik ist begrenzt. Im „Goldlöckchen“-Szenario wird das KI-FOMO neu entfacht, es ist nicht nötig, auf die Zwischenwahlen zu warten – eine vorgezogene „Goldlöckchen“-Rally könnte schon vor Jahresende die US-Aktienmärkte befeuern.

Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen weiter! Die Präsidentin der Cleveland Fed: Regierung und KI konkurrieren um Kapital, Zinserhöhungserwartungen werden angeheizt.

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, erklärte am Freitag, dass der jüngste Anstieg der langfristigen US-Staatsanleiherenditen das Ergebnis mehrerer Faktoren ist.

Diagramm – Mit steigenden Zinssätzen werden fällige Unternehmensschulden eine Herausforderung für amerikanische Kreditnehmer darstellen.

Laut Schätzungen von Goldman Sachs müssen die sechs Tech-Giganten im Zeitraum 2028-2030 zusätzlich 1,42 Billionen US-Dollar verdienen, um eine Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) von 15 % im Bereich KI-Computing-Kapazitäten zu erzielen.

Goldman Sachs wird gegenüber dem Yen optimistischer: Ziel für die nächsten 12 Monate auf 150 angehoben.

Goldman Sachs erhöht seine Brent-Rohölpreisprognose für Dezember auf 85 US-Dollar pro Barrel.

Der Versuch, 4300 zu durchbrechen, scheitert – Gold befindet sich im "Kampf zwischen Bullen und Bären", während Goldman Sachs jedoch ein Kursziel von 4900 ausgibt

Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben hoch, der Goldpreis in New York fiel am 23. um mehr als 1 % unter Druck.