Aave Labs ha presentado Horizon, una nueva plataforma de préstamos institucionales que permite el préstamo de stablecoins respaldadas por activos del mundo real (RWA) tokenizados.
La plataforma ha sido promocionada como un hito en el esfuerzo continuo por conectar las finanzas descentralizadas (DeFi) con la infraestructura y las normas de los mercados tradicionales, ya que abre la puerta para que los inversores institucionales accedan fácilmente a la liquidez on-chain mientras cumplen con los estándares regulatorios.
Horizon combina las necesidades de cumplimiento de las instituciones reguladas con la infraestructura abierta y componible de los protocolos descentralizados de Aave.
Según Aave Labs, las instituciones podrán pedir prestadas stablecoins como USDC, GHO y RLUSD de Ripple Labs contra RWAs, incluidos bonos del Tesoro tokenizados, bonos corporativos y obligaciones de préstamos garantizados. La plataforma opera en una instancia autorizada de Aave V3, asegurando que los emisores cumplan con los controles regulatorios mientras se preserva la componibilidad en los mercados de préstamos de stablecoins.
Horizon combina cumplimiento con componibilidad
Horizon equilibra dos mundos que rara vez se encuentran. Por un lado, la garantía debe provenir de emisores que hayan superado los controles regulatorios, asegurando que los activos ofrecidos cumplan con la normativa. Por otro lado, el lado del préstamo sigue siendo sin permisos, por lo que los mercados de stablecoins como GHO, USDC y RLUSD de Ripple Labs pueden permanecer abiertos y componibles con el resto de DeFi.
Esa estructura híbrida es lo que Aave Labs cree que desbloqueará la confianza institucional.
Horizon también integra la infraestructura SmartData de Chainlink, como los informes Onchain Net Asset Value (NAV) y los feeds de Proof of Reserves, para verificar continuamente el valor y la colateralización de los activos tokenizados.
Aave Labs cuenta con socios de renombre
Aave no lanzó Horizon de forma aislada. Llega con una lista de instituciones financieras y actores de tokenización bien conocidos que ya se han sumado. Los socios incluyen Circle, VanEck, Securitize, Superstate, Centrifuge, WisdomTree y Hamilton Lane, entre otros.
Desde el primer día, Horizon admitirá activos tokenizados como los fondos del Tesoro USTB y USCC de Superstate, el fondo de rendimiento de corta duración USYC de Circle, los tokens de préstamos JAAA y JTRSY de Centrifuge, y los bonos del Tesoro VBILL de VanEck.
Estos no son experimentos marginales; son algunos de los esfuerzos más creíbles para llevar bonos del Tesoro de EE. UU. y otros productos tradicionales de renta fija a la blockchain.
Más capital para el mercado de RWA de $25B
Ya circulan más de 25 mil millones de dólares en RWAs tokenizados en blockchains públicas. Pero la mayor parte de ese capital se mantiene en estructuras tradicionales, siendo Ethereum responsable de una parte considerable del mercado.
Horizon cambia esa dinámica al convertir los bonos del Tesoro tokenizados y productos similares en garantías activas para préstamos de stablecoins. Ese movimiento no solo expande la liquidez en los mercados DeFi; también crea nuevas fuentes de ingresos para el Aave DAO, que gobierna el ecosistema de Aave.
Para DeFi, el potencial es significativo. Si los RWAs tokenizados se convierten en garantías confiables, podrían profundizar los pools de liquidez on-chain, reducir la dependencia de activos cripto nativos volátiles y acelerar la adopción por parte de instituciones que hasta ahora han dudado.
“Horizon es un capítulo nuevo y muy emocionante en el desarrollo de Aave y realmente muestra la siguiente etapa de la industria DeFi”, dijo Sergey Nazarov, cofundador de Chainlink. “Estamos muy emocionados de ser un socio clave para el plan Horizon de Aave y esperamos poder habilitarlo para que sea altamente seguro, confiable y conectado con las principales instituciones financieras.”
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