Los inversores apuestan fuerte por la IA con el auge de los ETF apalancados

El entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial ha provocado un aumento significativo en los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados e inversos centrados en acciones relacionadas con la IA, especialmente aquellas vinculadas a Nvidia, el principal fabricante de chips en el ámbito de la inteligencia artificial. Según un análisis de Reuters, en 2025 se lanzaron 112 ETF apalancados e inversos listados en EE. UU., en comparación con solo 38 en todo el año 2024. Esto refleja la creciente demanda de los inversores minoristas por productos que amplifican la exposición a empresas impulsadas por la IA como Nvidia y Tesla, así como a firmas energéticas que respaldan los centros de datos de IA [1].

Los ETF apalancados e inversos, que normalmente utilizan swaps u opciones para magnificar los rendimientos, ahora representan más de la mitad de los 190 ETF apalancados e inversos de una sola acción listados en EE. UU. Estos productos en conjunto poseen 23.7 billions de dólares en activos, de los cuales 17.7 billions están enfocados en temas relacionados con la IA [1]. Por ejemplo, el GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF ha acumulado 4.56 billions de dólares en activos desde su lanzamiento en diciembre de 2022 [1]. Esta creciente popularidad subraya cómo las percepciones de los inversores sobre el futuro de la IA están moldeando los mercados financieros.

Nvidia, en particular, ha atraído la atención como figura central en la narrativa de inversión en IA. Según el analista Bryan Armour de Morningstar, los informes de ganancias de líderes en IA como Nvidia son ahora eventos clave que pueden desencadenar movimientos significativos en el mercado. Los operadores de opciones actualmente están valorando un posible cambio de 260 billions de dólares en el valor de mercado de Nvidia tras su próximo anuncio de resultados [1]. El desempeño de la compañía ya ha demostrado una volatilidad extrema en los ETF apalancados, como el GraniteShares 2x ETF, que cayó casi un 34% tras una caída del 17% en las acciones de Nvidia a finales de enero [1].

El reciente rendimiento superior de las empresas impulsadas por la IA ilustra aún más el potencial de estos ETF apalancados. El martes, las acciones de MongoDB subieron más del 23% en operaciones posteriores al cierre después de que la empresa reportara un fuerte crecimiento de clientes relacionados con la IA. Esto provocó una ganancia del 46% en el Tradr 2x Long MDB Daily ETF, lanzado apenas dos semanas antes [1]. Tales movimientos destacan la volatilidad y el carácter especulativo de estos productos, que pueden magnificar las ganancias pero también exponen a los inversores a un mayor riesgo a la baja.

Críticos y expertos de la industria han expresado su preocupación por los riesgos asociados con los ETF apalancados, en particular por su complejidad y el potencial de pérdidas. Dave Nadig, presidente de ETF.com, advirtió que el mercado para estos productos se está volviendo “sobresaturado” y que podría ocurrir una “depuración” [1]. Estos ETF suelen cobrar comisiones más altas—en promedio 0.96%—en comparación con el promedio de la industria de 0.54%. Si bien algunos argumentan que estos productos satisfacen una demanda clara de exposición a la IA, otros advierten que los inversores minoristas pueden no comprender completamente cómo funcionan los ETF apalancados a lo largo del tiempo, especialmente durante períodos de alta volatilidad o cuando mantienen posiciones más allá de horizontes a corto plazo [1].

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