¡Perspectivas de crecimiento a mediano y largo plazo son prometedoras! UBS respalda a Ulta Beauty (ULTA.US): el precio de las acciones podría aumentar otro 38%

Según ha informado Jinse Finance, tras la publicación del último informe financiero del minorista de cosméticos Ulta Beauty (ULTA.US), UBS ha publicado un informe de investigación en el que afirma que Ulta Beauty se encuentra actualmente en una buena posición y que su cotización podría tener aún más margen de subida. UBS señala que, dado que Ulta Beauty presenta sólidos resultados cada trimestre y adopta una actitud conservadora al establecer expectativas, el mercado es más propenso a otorgarle múltiplos de valoración más altos. UBS otorga a Ulta Beauty una calificación de "compra" en su informe financiero y eleva el precio objetivo a 12 meses de 640 dólares a 680 dólares, lo que representa un potencial de subida de aproximadamente el 38% respecto al precio de cierre del pasado viernes.

UBS indica que, en lo que respecta al segundo trimestre, los resultados de Ulta Beauty son prácticamente impecables: las ventas en tiendas comparables crecieron un 6,7%, muy por encima de la expectativa general del mercado del 5%. Este crecimiento fue impulsado conjuntamente por un aumento del 3,7% en el volumen de transacciones y un incremento del 2,9% en el ticket promedio. Aunque el mercado de la belleza mostró mejoras en el primer y segundo trimestre, el avance de Ulta Beauty superó al del sector en su conjunto. La mayor parte de esta mejora provino de una mejor ejecución, la introducción de nuevos productos y otras iniciativas. Además, Ulta Beauty logró mejoras en todos los tipos de tiendas, incluidas aquellas sin nuevas aperturas de competidores importantes, tiendas con solo una tienda competidora y tiendas con varias nuevas tiendas competidoras.

UBS considera que estos factores son muy favorables para el desarrollo del negocio en la segunda mitad del año. Sin embargo, la guía de la compañía indica una desaceleración significativa, previendo que el crecimiento de ventas en tiendas comparables se sitúe entre estable y un dígito bajo. Teniendo en cuenta la incertidumbre que enfrentan los consumidores y los desafíos recientes de Ulta Beauty, esta actitud cautelosa es razonable. No obstante, UBS sigue creyendo que la empresa está preparada para seguir superando al sector y podría impulsar un nuevo ciclo de revisiones al alza de las expectativas de beneficios.

UBS señala que, de cara a 2026, Ulta Beauty contará con más motores de crecimiento, como el lanzamiento completo del mercado de terceros, la extensión de la iniciativa "replenish and save" y otros factores impulsores de ingresos. Además, parte del gasto de inversión se ralentizará. La empresa debería ser capaz de mantener un crecimiento de ingresos del 5-6% y un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de dos dígitos.

UBS añade que, a medida que Ulta Beauty siga superando las expectativas en sus objetivos fundamentales a corto plazo, la empresa podría reconsiderar sus objetivos financieros a largo plazo en algún momento futuro. Esto representa otro posible catalizador positivo a medio plazo. En particular, a medida que disminuyan las inversiones máximas en gastos de gestión de ventas, existe potencial para aumentar el objetivo de margen de beneficio a largo plazo de la empresa (alrededor del 12%). Además, una aceleración de la expansión internacional respecto a lo planeado anteriormente podría generar una mayor tasa de crecimiento de ventas globales, y el rendimiento potencial superior de nuevos canales de ingresos como UB Media y el mercado de terceros también podrían seguir respaldando el mantenimiento de un crecimiento de EPS de dos dígitos.