Grayscale añade una opción de derivados a Ethereum con el lanzamiento del ETCO ETF

Grayscale está aprovechando su propio ecosistema para lanzar el fondo ETCO, una estrategia que escribe opciones de compra sobre sus actuales ETFs Grayscale Ethereum Trust, creando un nuevo producto diseñado para generar rendimiento a partir de la volatilidad.

El 4 de septiembre, Grayscale Investments anunció el lanzamiento de su Grayscale Ethereum Covered Call ETF en NYSE Arca. El fondo de gestión activa, que cotiza bajo el ticker ETCO, no mantendrá Ether directamente.

En su lugar, empleará una estrategia de escritura, o venta, de opciones de compra sobre ETFs spot de Ethereum, apuntando principalmente a los Grayscale Ethereum Trust ETHE y Grayscale Ethereum Mini Trust ETH de la propia gestora.

El objetivo principal es generar ingresos a partir de las primas recaudadas por estas opciones, con distribuciones a los accionistas previstas de forma quincenal. Cabe destacar que el fondo se une a la actual línea de productos de Grayscale enfocados en ingresos, incluyendo un ETF similar de Bitcoin covered call, mientras la firma amplía su apuesta por estrategias orientadas al rendimiento.

Por qué Grayscale apuesta por los ingresos de Ethereum

Grayscale enmarcó el lanzamiento de ETCO en torno a la posición de Ethereum como el segundo mayor criptoactivo por capitalización de mercado y como un ajuste natural para la experimentación con ingresos. La firma indicó que apunta a inversores que desean complementar su exposición actual a Ethereum spot con un componente potencial de ingresos, yendo más allá de una simple tesis de acumulación.

“Sabemos que los inversores son todos únicos, con diferentes necesidades y objetivos de inversión, y estamos entusiasmados de presentar este nuevo ETF como parte de nuestro compromiso de ofrecer soluciones innovadoras y orientadas a resultados que los encuentren donde están”, dijo Krista Lynch, Vicepresidenta Senior de ETF Capital Markets en Grayscale.

Según la firma, el fondo prioriza los ingresos escribiendo sistemáticamente, o vendiendo, opciones de compra cerca de los precios spot actuales sobre ETPs de Ethereum. Este enfoque está diseñado para capitalizar la volatilidad del mercado y la decadencia temporal, theta, para recaudar primas. El método también introduce un posible colchón, ya que los ingresos generados por la venta de opciones pueden ayudar a mitigar el impacto de pequeñas caídas de precio en los activos subyacentes.

El fondo comenzó a cotizar con aproximadamente $1.4 millones en activos bajo gestión, una cifra inicial que refleja el apetito del mercado por esta novedosa estrategia. Su éxito será observado de cerca como barómetro de la demanda de productos cripto de rendimiento complejo dentro del marco regulado de los ETF.

Mientras tanto, Ethereum continúa manteniendo su posición en los mercados más amplios. Al momento de la publicación, el activo cotizaba a $4,410 tras ganar alrededor de un 1% en las últimas 24 horas, según datos de crypto.news.