Incluso si los inversores hacen caer el precio de las acciones, los 200 mil millones de dólares deben seguir “quedándose”, Amazon necesita “reorganizarse y recuperar fuerzas”

Amazon está lanzando el mayor plan de gasto de capital de su historia, intentando recuperar el impulso en el ámbito de la inteligencia artificial mediante una inversión masiva y defender su posición de liderazgo en el negocio de la computación en la nube. Frente a los potentes desafíos de Microsoft y Google, este gigante tecnológico busca revertir la situación a través de la expansión de centros de datos, el desarrollo de chips y la construcción de modelos.

Según el Financial Times del Reino Unido, el CEO de Amazon, Andy Jassy, anunció la semana pasada que el gasto de capital de la compañía este año alcanzará los 200.000 millones de dólares, una cifra superior al gasto de Google y Microsoft. Esta enorme inversión se centrará principalmente en la infraestructura de computación, destinando cerca de tres cuartas partes del presupuesto a su departamento de computación en la nube, AWS. Al mismo tiempo, Jassy no solo integró los equipos de chips, modelos e investigación avanzada para unificar la estrategia de IA, sino que también redujo costos y eliminó aproximadamente 30.000 puestos corporativos.

Sin embargo, los inversores se muestran inquietos ante la magnitud de esta apuesta. Preocupados por la lentitud con la que el gasto masivo podría traducirse en retornos, el precio de las acciones de Amazon ha caído más de un 20% desde su máximo en noviembre del año pasado. A pesar del castigo del mercado, Jassy mantiene su estrategia y asegura que la empresa tiene una profunda experiencia en comprender las señales de demanda de AWS y en convertir la capacidad en retorno de capital, mostrándose muy confiado en esta inversión.

Empleados de AWS han revelado que las medidas agresivas de la compañía reflejan una ansiedad interna: Amazon no ha sabido aprovechar plenamente su ventaja inicial en el sector de la computación en la nube. En particular, tras el lanzamiento de ChatGPT por parte de OpenAI en 2022, la reacción de Amazon para captar contratos importantes con proveedores de IA fue más lenta que la de sus competidores.

El mayor gasto de capital de la historia

Según documentos públicos, la mayor parte de los 200.000 millones de dólares de gasto de capital previstos por Amazon se destinarán a la expansión de AWS. En comparación, se espera que el gasto total de Microsoft, Google y Oracle este año alcance los 400.000 millones de dólares. Jassy afirmó que Amazon planea aumentar considerablemente la capacidad de sus centros de datos este año. Para 2025, la compañía ha incrementado ya su capacidad en casi 4 GW, equivalente al consumo energético anual de más de 3,2 millones de hogares estadounidenses, y planea duplicar esa capacidad para 2027.

Para acompañar esta expansión, en diciembre pasado Jassy ajustó la estructura organizativa, integrando los equipos de chips, modelos e investigación avanzada bajo una estructura de liderazgo unificada. Jassy destacó que la empresa continuará operando como “la startup más grande del mundo”, manteniendo un enfoque en el cliente, eficiencia y agilidad.

La ansiedad competitiva que enfrenta AWS

Aunque AWS generó el año pasado casi 130.000 millones de dólares en ventas y aportó más del 60% de las ganancias totales de Amazon, y sigue siendo el proveedor de servicios en la nube más grande del mundo, los analistas predicen que, debido al auge de la demanda de servicios en la nube impulsados por IA, el negocio en la nube de Microsoft superará a AWS en los próximos tres años.

Según más de una decena de empleados actuales y antiguos de alto nivel, AWS está perdiendo terreno en la lucha por los contratos empresariales de IA. Un exempleado senior de AWS admitió: “No estábamos en absoluto preparados para que las cosas evolucionaran tan rápido”.

Este retraso se refleja en acuerdos clave. Como uno de los primeros inversores en OpenAI, Microsoft aseguró pronto un contrato exclusivo de computación en la nube con el fabricante de ChatGPT. Amazon no firmó un acuerdo de computación en la nube valorado en 38.000 millones de dólares con esta startup hasta que OpenAI permitió una reestructuración corporativa el año pasado. Sin embargo, la magnitud de este acuerdo palidece frente al contrato de 250.000 millones de dólares que OpenAI firmó con Microsoft y la transacción de 300.000 millones de dólares alcanzada con Oracle. Además, aunque Amazon invirtió 8.000 millones de dólares en Anthropic y construyó centros de datos para la empresa, esta inversión tuvo lugar después de que Google apoyara a la startup.

Estrategia de chips y avance en capacidad de cómputo

Para reducir la dependencia de los productos de Nvidia y mejorar su margen de beneficio, Amazon está promoviendo activamente sus propios chips. La compañía afirma que las ventas de sus chips Graviton, diseñados para computación en la nube convencional, y Trainium, para el entrenamiento de IA, podrían generar ingresos anuales superiores a los 10.000 millones de dólares. En diciembre pasado, Amazon lanzó la última generación de chips Trainium, prometiendo una mejora significativa en el rendimiento.

Personas familiarizadas con el asunto revelaron a los medios que Amazon está negociando para unirse a la última ronda de financiación multimillonaria de OpenAI, en parte con el objetivo de asegurar que el fabricante de ChatGPT utilice sus productos semiconductores. Sin embargo, la competencia sigue siendo feroz. Google ya ha logrado que Anthropic adquiera un millón de TPUs (unidades de procesamiento tensorial), con un valor de transacción de decenas de miles de millones de dólares.

Ben Bajarin, de la consultora tecnológica Creative Strategies, expresó dudas sobre si las startups líderes en IA adoptarán los chips de Amazon. Señaló que, aunque Amazon hace hincapié en la relación calidad-precio, algunos usuarios priorizan el máximo rendimiento, incluso si la solución de Amazon resulta menos costosa que la de Nvidia.

Modelo propio apodado “Amazon Basics”

En el desarrollo de modelos, Amazon también está invirtiendo en su modelo de IA llamado “Nova”, posicionándolo como una alternativa de bajo costo frente a los modelos de la competencia. Sin embargo, pruebas independientes de referencia muestran que el rendimiento de Nova es inferior al de los modelos más avanzados desarrollados por OpenAI, Google, Meta y Anthropic.

Según fuentes citadas por los medios, algunos empleados de AWS en privado apodan Nova como “Amazon Basics”, un término que normalmente se refiere a los productos domésticos genéricos y económicos del grupo, lo que ha irritado a los altos ejecutivos. Aunque la empresa impulsa a los empleados a utilizar sus propias herramientas de IA y ha establecido el objetivo de que el 80% de los desarrolladores utilicen IA al menos una vez por semana para programar, varios ingenieros afirman que prefieren emplear el modelo Claude de Anthropic en su trabajo de codificación, en lugar de Nova. Un ingeniero de AWS llegó a decir: “Ni siquiera sabía que debíamos tener un modelo propio”.

La presión por recuperar posiciones en la carrera de la IA pesa sobre los empleados. Algunos temen que Amazon pueda deslizarse hacia el estado de “día dos” que el fundador Jeff Bezos describió en 2018: es decir, un negocio estancado seguido de un “doloroso y agudo declive”. Un ingeniero veterano de AWS comentó: “La cultura ha cambiado y el mundo alrededor también. Tenemos que demostrar nuestro valor”.