Las acciones de SNOW se negocian por encima de la industria a 10.8 P/S: ¿comprar, vender o mantener?

Snowflake Las acciones de SNOW están sobrevaloradas, como lo sugiere una Puntuación de Valor de F. En términos del ratio Precio/Ventas (P/S) adelantado a 12 meses, SNOW cotiza a 10,80X, una prima en comparación con el sector Zacks Internet – Software, que cotiza a 3,90X.

SNOW cotiza a una prima frente a competidores como Amazon AMZN y Oracle ORCL. Las acciones de Amazon y Oracle cotizan actualmente a un P/S de 2,61X y 10,37X, respectivamente.

Valoración de SNOW

Las acciones de Snowflake también han perdido un 8% en los últimos seis meses, quedando por detrás de la apreciación del 7,8% del sector de Computadoras y Tecnología de Zacks. Este bajo rendimiento puede atribuirse a incertidumbres macroeconómicas desafiantes y al aumento del gasto en infraestructura, especialmente en GPUs para respaldar iniciativas impulsadas por IA, lo que aumenta las presiones de costos.

Sin embargo, las acciones de la empresa han superado al sector de Software de Internet de Zacks, que tuvo un rendimiento inferior del 22,4% en el mismo período. El mejor desempeño de SNOW está impulsado por su sólido portafolio y una base de socios en expansión. La empresa también se beneficia de una fuerte adopción y aumento en el uso de su plataforma, como lo refleja una tasa de retención neta de ingresos del 125% en el tercer trimestre del año fiscal 2026.

Rendimiento de las acciones de SNOW

SNOW reportó un crecimiento interanual del 20% en el número de clientes, alcanzando 12.621 en el tercer trimestre fiscal de 2026. La empresa ahora cuenta con 688 clientes con ingresos por productos superiores a $1 millón en los últimos 12 meses (un aumento del 29% interanual) y 766 clientes de la lista Forbes Global 2,000.

SNOW se beneficia de un portafolio en expansión

Snowflake se beneficia de su papel en la revolución de la IA empresarial, con una fuerte adopción de sus capacidades de IA, como Snowflake Intelligence y Cortex AI, impulsando el crecimiento de clientes. En el tercer trimestre fiscal de 2026, la empresa anunció que más de 7.300 clientes utilizan semanalmente la tecnología de IA y ML de Snowflake. 

El enfoque de Snowflake en la IA ha sido un catalizador clave, ya que la IA influyó en el 50% de las reservas firmadas durante el tercer trimestre fiscal. La empresa alcanzó un ritmo de ingresos por IA de $100 millones un trimestre antes de lo esperado, reflejando una fuerte adopción empresarial de sus capacidades de IA.

El portafolio en expansión de SNOW ha sido notable. La empresa anunció recientemente nuevas capacidades de IA empresarial, incluyendo Semantic View Autopilot, mejoras en ML y notebooks, herramientas de evaluación de agentes y una gobernanza de costos de IA ampliada para ofrecer una IA más confiable, escalable y eficiente en Snowflake.

La empresa también anunció el lanzamiento de un Agente de Inteligencia de Negocios potenciado por IA para United Rentals. Este agente utiliza Snowflake Intelligence y Snowflake Cortex Code, permitiendo el acceso conversacional a datos empresariales controlados. Además, acelera el desarrollo de más agentes internos de IA en más de 1.600 sucursales.

SNOW se beneficia de asociaciones en expansión

La asociación en expansión de Snowflake con la plataforma de computación en la nube de Alphabet GOOGL, Google Cloud, ha sido notable. En enero de 2026, Snowflake amplió su colaboración con Google Cloud de Alphabet para mejorar la integración de productos y la estrategia de mercado. Esta integración lleva los modelos Gemini 3 de Google Cloud de Alphabet directamente a Snowflake Cortex AI.  

Las empresas pueden crear y escalar aplicaciones de IA generativa de forma segura y con datos gobernados, sin necesidad de mover los datos. La asociación también incluye expansión global, co-venta en el marketplace y mejoras de infraestructura que aumentan el precio y el rendimiento en Google Cloud de Alphabet.

SNOW ofrece una guía positiva para el Q4 y el año fiscal 26

La amplia base de socios de Snowflake y su portafolio innovador se espera que impulsen el crecimiento de los ingresos de la empresa.

Para el cuarto trimestre del año fiscal 2026, Snowflake espera ingresos por productos en el rango de $1.195-$1.2 mil millones. Este rango proyectado indica un crecimiento interanual del 27%. La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 se sitúa actualmente en $1.25 mil millones, lo que indica un crecimiento interanual del 26,85%. 

La estimación de consenso para las ganancias se sitúa actualmente en 27 centavos por acción, sin cambios en los últimos 30 días. Esto sugiere una disminución del 10% interanual.

Para el año fiscal 2026, Snowflake espera ingresos por productos de $4.446 mil millones, lo que indica un crecimiento interanual del 28%. La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del año fiscal 2026 se sitúa actualmente en $4.65 mil millones, lo que indica un crecimiento interanual del 28,20%. 

La estimación de consenso para las ganancias se sitúa actualmente en $1,20 por acción, sin cambios en los últimos 30 días. Esto sugiere un aumento del 44,58% interanual.

Precio y consenso de Snowflake Inc.

Gráfico de precio-consenso de Snowflake Inc. | Cotización de Snowflake Inc.

SNOW sufre una fuerte competencia

A pesar de la expansión del portafolio y la base de socios de Snowflake, la empresa enfrenta una fuerte competencia de grandes actores como Amazon y Oracle, que también están expandiendo su presencia en el espacio de la IA.

La expansión del portafolio de Oracle ha sido notable. La empresa lanzó recientemente agentes de IA basados en roles en Oracle Fusion Cloud CX. Estos agentes automatizan tareas de marketing, ventas y servicio. Proporcionan ayuda predictiva y basada en datos directamente en las operaciones empresariales a través de AI Agent Studio.

Las iniciativas de IA de Amazon ganaron un impulso significativo durante el cuarto trimestre de 2025, representando una prioridad estratégica para toda la compañía. Las iniciativas de IA de la empresa avanzaron notablemente durante el trimestre. El negocio de chips personalizados de AWS, incluyendo Trainium y Graviton, ahora tiene un ritmo anual de ingresos combinado de más de $10 mil millones y está creciendo a tasas de tres dígitos interanuales.

¿Qué deberían hacer los inversores con las acciones de SNOW?

A pesar del sólido portafolio de SNOW, las desafiantes incertidumbres macroeconómicas, el aumento de los costos de IA y la fuerte competencia de los proveedores de nube de hiperescala siguen siendo obstáculos. La valoración elevada sigue siendo una preocupación.

SNOW actualmente tiene una calificación de Zacks #3 (Mantener), lo que sugiere que podría ser prudente esperar un punto de entrada más favorable para la acción. Puedes ver la lista completa de las acciones con calificación Zacks #1 (Compra Fuerte) de hoy aquí.