Las acciones de Itron suben un 8% tras superar las ganancias del cuarto trimestre, los ingresos caen interanualmente

Itron Inc. ITRI reportó una ganancia por acción (EPS) no-GAAP de $2.46 para el cuarto trimestre de 2025, superando la estimación de consenso de Zacks en un 12.3%. La empresa reportó ganancias de $1.35 por acción en el mismo trimestre del año anterior. El aumento reflejó un mayor ingreso operativo no-GAAP, junto con un beneficio fiscal en el cuarto trimestre de 2025.

Itron reportó ingresos trimestrales de $572 millones, lo que representa una disminución del 7% interanual pero superó el límite superior de la guía ($555-$565 millones). La estimación de consenso de Zacks se situó en $561.8 millones. La disminución de ingresos se debió principalmente a los esfuerzos de optimización del portafolio, menores ventas de productos de electricidad heredados en EMEA, el calendario de despliegues de proyectos en Norteamérica y una menor actividad en Networked Solutions.

Los ingresos de todo el año ascendieron a $2.4 mil millones, una caída del 3%.

Durante el trimestre, para fortalecer su estrategia de resiliencia de servicios públicos, Itron adquirió Urbint, que proporciona soluciones impulsadas por IA para la preparación ante emergencias, prevención de daños y seguridad de los trabajadores, y Locusview, cuya plataforma digital de construcción agiliza los proyectos desde la planificación hasta el cierre capturando la infraestructura construida en el campo. Con ambas adquisiciones ya completadas, la empresa ha lanzado un nuevo segmento de reporte de Resiliency Solutions. Esta expansión amplía las capacidades de Itron a lo largo de todo el ciclo de vida de los activos, desde la planificación y construcción de la red hasta las operaciones, el mantenimiento y la protección, integrando los nuevos equipos a su ecosistema.

Para 2026, Itron espera que el nuevo segmento de Resiliency Solutions contribuya con aproximadamente $65–$70 millones en ingresos con márgenes brutos de alrededor del 70%. Se espera que las adquisiciones impulsen inmediatamente el crecimiento de ingresos, márgenes y EBITDA, pero diluirán el EPS de 2026 debido a menores ingresos por intereses tras el desembolso de $850 millones. Se prevé una contribución positiva al EPS hacia finales de 2027.

Los ingresos por producto fueron de $474.3 millones (83% del total), una caída del 10.9% interanual. Los ingresos por servicio totalizaron $97.3 millones (17%), un aumento del 21%.

Las reservas de Itron alcanzaron $737 millones, contribuyendo a reservas anuales de $2.1 mil millones, y su cartera de pedidos ascendía a $4.5 mil millones al final del trimestre informado. La demanda sostenida de Grid Edge Intelligence llevó la cartera de pedidos del segmento Outcomes de Itron a un máximo histórico. Las reservas del cuarto trimestre fueron impulsadas por múltiples soluciones Grid Edge destinadas a modernizar la red y mejorar la fiabilidad de la infraestructura, incluyendo una nueva expansión plurianual y multiaplicación de su antigua asociación con Exelon.

A pesar de unos resultados mixtos, las acciones de ITRI subieron un 7.9% y cerraron la sesión a $96.43 el 17 de febrero. Las acciones también subieron un 2% en la preapertura de hoy. La acción ha caído un 7.1% en el último año frente al incremento del 10.3% de la industria de equipos de prueba electrónica según Zacks.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Detalles de los Segmentos

Device Solutions (18.3% de los ingresos totales): Los ingresos cayeron un 3% (7% en moneda constante, cc) hasta $104.8 millones, debido a menores ventas de productos eléctricos heredados y al calendario de los proyectos. Este segmento sigue estando influenciado por la racionalización del portafolio.

Networked Solutions (61.6%): Los ingresos disminuyeron un 15% hasta $352 millones, principalmente por la programación o el calendario de las implementaciones de proyectos.

Outcomes (19.6%): Los ingresos aumentaron un 23% (o 22% en cc) hasta $111.8 millones, impulsados por el crecimiento de los ingresos recurrentes, el aumento de los servicios de entrega y la expansión de los ingresos recurrentes.

Resiliency Solutions (0.5%): Los ingresos de $3 millones reflejaron la contribución parcial del trimestre de la adquisición de Urbint, que se cerró el 3 de noviembre de 2025. A partir del informe del primer trimestre de 2026, los resultados combinados de Locusview y Urbint se incluirán en este segmento.

Detalles Operativos

El margen bruto de Itron para el trimestre aumentó significativamente hasta el 40.7%, una mejora de 580 puntos básicos interanual. Este aumento se atribuyó a una combinación favorable de productos y clientes.

Los gastos operativos no-GAAP se mantuvieron casi planos en $142 millones.

El ingreso operativo no-GAAP fue de $90.6 millones frente a $70.6 millones en el trimestre del año anterior. El aumento se debió a un mayor beneficio bruto. Los márgenes operativos no-GAAP se expandieron 440 pb hasta el 15.9%.

El EBITDA ajustado aumentó un 21% interanual hasta $98.8 millones. Los márgenes de EBITDA ajustado crecieron 400 pb hasta el 17.3%.

Balance General y Flujos de Efectivo

Al 31 de diciembre de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo totalizaban $1.02 mil millones frente a $1.3 mil millones al 30 de septiembre de 2025. La disminución secuencial se debió principalmente a la adquisición de Urbint por $325 millones y a la recompra de acciones por $100 millones, compensados en parte por la solidez del flujo de caja libre.

Al 31 de diciembre, la deuda neta a largo plazo era de $788.8 millones, igual que al 30 de septiembre de 2024.

Itron generó $119 millones de efectivo de las operaciones en el trimestre informado frente a $80 millones en el mismo trimestre del año anterior.

En el cuarto trimestre, el flujo de caja libre alcanzó $112 millones, frente a $70 millones del trimestre del año anterior. La mejora en la gestión del capital de trabajo y las mayores ganancias impulsaron este desempeño.

Guía Financiera

Para el primer trimestre de 2026, Itron espera ingresos entre $565 millones y $575 millones, lo que sugiere una disminución del 6% interanual en el punto medio.

Se anticipa que el EPS no-GAAP esté en el rango de $1.20-$1.30, lo que implica una disminución del 18% interanual en el punto medio. Se espera que la disminución de ingresos por intereses vinculados a las adquisiciones recorte alrededor de 13 centavos por acción del EPS del primer trimestre de 2026.

Para 2026, la administración proyecta ingresos entre $2.35 mil millones y $2.45 mil millones, lo que sugiere un aumento del 1% interanual en el punto medio.

Se estima que el EPS no-GAAP esté entre $5.75-$6.25, lo que implica una disminución del 16% interanual en el punto medio. Se espera que la disminución de ingresos por intereses vinculados a las adquisiciones recorte alrededor de 38 centavos por acción del EPS de 2026.

Rank de Zacks de ITRI

Actualmente, Itron tiene un Rank #4 de Zacks (Vender).

Puedes ver la lista completa de acciones con Rank #1 (Compra Fuerte) de Zacks de hoy aquí.

Desempeño Reciente de Otras Empresas

Fortive Corporation FTV reportó un EPS ajustado del cuarto trimestre de 2025 de 90 centavos de operaciones continuas, superando la estimación de consenso de Zacks de 83 centavos. La utilidad neta aumentó un 12.5% interanual. Los ingresos aumentaron un 4.6% interanual hasta $1.12 mil millones. La facturación superó la estimación de consenso de Zacks en un 2.6%. Los ingresos principales crecieron un 3.3%.

AMETEK, Inc. AME reportó resultados del cuarto trimestre de 2025, en los que tanto los ingresos como las ganancias superaron la estimación de consenso de Zacks. AMETEK reportó ganancias no-GAAP del cuarto trimestre de $2.01 por acción, superando la estimación de consenso de Zacks en un 3.6%. La cifra aumentó un 7.5% interanual. Los ingresos de AMETEK de $2 mil millones superaron la estimación de consenso de Zacks en un 2.6%. La cifra aumentó un 13.4% interanual.

Teradyne TER reportó ganancias no-GAAP del cuarto trimestre de 2025 de $1.8 por acción, lo que superó la estimación de consenso de Zacks en un 32.22% y aumentó un 89.5% interanual. Los ingresos de TER fueron de $1.08 mil millones, superando la estimación de consenso de Zacks en un 11.82% y aumentando un 43.7% interanual.