Invesco gana un 16,6% en 3 meses: cómo operar ahora con la acción

Las acciones de Invesco Ltd. IVZ han subido un 16,6% en los últimos tres meses frente a la caída del 0,2% de la industria. Además, ha superado el crecimiento del 3,8% del índice S&P 500 y a sus pares, BlackRock, Inc. BLK y AllianceBernstein Holding L.P. AB, que han ganado un 5,3% y un 5,9% respectivamente.

Rendimiento del precio en 3 meses

Tras la reciente fortaleza en el precio de las acciones de Invesco, es importante evaluar si aún queda potencial de alza adicional. Una evaluación detallada de los fundamentos de la empresa y su perspectiva de crecimiento proporcionará una mejor claridad.

¿Qué respalda el rendimiento de IVZ?

Crecimiento sostenido de AUM para impulsar los ingresos: Los activos bajo gestión (AUM) de Invesco han mostrado un crecimiento constante. Este indicador registró una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 10% en los últimos cinco años (2020-2025). Este aumento constante de los AUM ha sido un factor clave para los ingresos basados en comisiones.

Para fortalecer aún más su plataforma, la empresa ha emprendido varias iniciativas estratégicas. El año pasado, se asoció con LGT Capital Partners y la filial de MassMutual, Barings, para expandir sus capacidades en mercados privados y aprovechar la creciente demanda de los inversores por inversiones alternativas. En diciembre de 2025, el Invesco QQQ Trust se convirtió en una estructura ETF de capital abierto, lo que permite a la empresa generar ingresos y beneficios sobre más de 400.000 millones de dólares en AUM.
 
Tras experimentar un desempeño moderado debido a un entorno operativo difícil, los ingresos operativos totales de la empresa repuntaron en 2024 y 2025. Respaldados por estas iniciativas estratégicas y un entorno macroeconómico en mejora, se espera que el crecimiento de la línea superior continúe en una trayectoria ascendente.

Estimaciones de ventas

Reestructuración estratégica del negocio y alianzas: Invesco está implementando activamente una amplia estrategia de transformación orientada a mejorar la eficiencia operativa. En enero, como parte de este esfuerzo,  la empresa anunció una asociación estratégica con CI Global Asset Management para remodelar sus operaciones en Canadá y desbloquear potenciales ingresos adicionales. Además, en 2025, desinvirtió Intelliflo y el 60% de su participación en Invesco Asset Management (India) Private Limited, formando una empresa conjunta con el Hinduja Group.

Adicionalmente, la transición a una plataforma de inversión híbrida Alpha se espera que genere ahorros de costes a largo plazo y escalabilidad operativa, a pesar de un aumento de gastos a corto plazo. Colectivamente, estas acciones, destinadas a reforzar la rentabilidad, buscan simplificar el negocio de IVZ y hacer un mejor uso de los recursos.

Esfuerzos de diversificación global: IVZ se beneficia de una huella global bien diversificada con una fuerte presencia en Europa, Canadá y Asia-Pacífico. Al 31 de diciembre de 2025, casi el 31,2% de los AUM de sus clientes provenían de mercados fuera de Estados Unidos, lo que subraya la fortaleza de sus operaciones internacionales. La adquisición de Source, con sede en Europa, mejoró significativamente sus capacidades ETF y expandió su alcance en los mercados extranjeros.

Liquidez adecuada para respaldar distribuciones de capital: La empresa mantiene una sólida liquidez y fortaleza en sus ganancias, lo que le permite devolver capital de manera constante a sus accionistas. En 2025, la empresa aumentó su dividendo trimestral en un 2,4% a 21 centavos por acción. La empresa ha incrementado su dividendo seis veces en los últimos cinco años. De igual forma, los pares de Invesco, BLK y AB, también anunciaron aumentos trimestrales de dividendos del 10% a 5,73 dólares por acción y del 11,6% a 96 centavos por acción, respectivamente. En los últimos cinco años, BlackRock ha elevado su dividendo seis veces, mientras que Alliance Bernstein lo ha aumentado 10 veces.

Además, Invesco continúa ejecutando recompras de acciones, con 232,2 millones de dólares restantes bajo su autorización de recompra al 31 de diciembre de 2025. Planea recomprar acciones por valor de 40 millones de dólares en el primer trimestre de 2026. Invesco apunta a un ratio de reparto del 60% este año. La sólida hoja de balance de la empresa y su capacidad de generación de efectivo la posicionan bien para mantener distribuciones de capital disciplinadas.

¿Qué perjudica el crecimiento de IVZ?

Base de gastos en aumento: Invesco ha experimentado un crecimiento sostenido de los gastos. En los últimos cinco años (2020-2025), los gastos operativos de la empresa registraron una CAGR del 6,2%. El aumento se debe principalmente a mayores costos de distribución de terceros, servicios y asesoramiento. Las iniciativas de transformación empresarial en curso, incluidas las inversiones en la plataforma híbrida Alpha y el aumento del gasto en marketing para QQQ, se espera que mantengan elevados los gastos a corto plazo. Si bien estas inversiones pueden generar apalancamiento operativo con el tiempo, probablemente presionarán los márgenes en el corto plazo.

Alta plusvalía y activos intangibles: Al 31 de diciembre de 2025, la plusvalía y los activos intangibles netos ascendían a 12.400 millones de dólares, representando el 46% del total de activos. Estos activos están sujetos a revisiones anuales por deterioro, y cualquier ajuste podría presionar considerablemente las ganancias. Cabe destacar que los cargos por deterioro y amortización en 2023 y 2025 pesaron mucho en los resultados, incluso provocando una pérdida neta, lo que convierte esto en un riesgo clave para la estabilidad y el crecimiento de las ganancias.

Cómo abordar ahora las acciones de Invesco

El crecimiento sostenido de AUM de IVZ, la reestructuración y alianzas comerciales en curso, la expansión de su presencia global y su sólida posición de liquidez se esperan que respalden su desempeño a largo plazo. Junto con un entorno operativo en mejora, estos factores refuerzan la capacidad de la empresa para impulsar un crecimiento constante de los ingresos y mejorar la rentabilidad.

Además, los analistas se muestran optimistas respecto a las perspectivas de Invesco. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de IVZ en 2026 y 2027 ha sido revisada al alza en los últimos 30 días. La estimación de ganancias para 2026 de 2,66 dólares indica un crecimiento interanual del 31%. La estimación de ganancias para 2027 de 3,03 dólares sugiere un aumento del 13,6%.

Revisión de estimaciones de ganancias

Sin embargo, el alto nivel de plusvalía y activos intangibles podría afectar las ganancias a corto plazo debido a posibles riesgos de deterioro. Además, se espera que los gastos operativos se mantengan elevados en medio de las iniciativas de transformación empresarial en curso.

A pesar de que el entorno operativo se está volviendo favorable para Invesco, los inversores deben estar atentos a posibles cambios en el entorno macroeconómico que puedan afectar sus finanzas. Por lo tanto, los inversores no deberían crear nuevas posiciones en la acción, pero aquellos que ya poseen IVZ pueden considerar mantener la acción para obtener ganancias a largo plazo.

Actualmente, Invesco tiene una calificación Zacks Rank #3 (Mantener).