¿Deberías comprar, mantener o vender acciones de IONQ antes de los resultados del cuarto trimestre?

IonQ IONQ tiene previsto publicar sus resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025 el 25 de febrero, en medio de una rápida ejecución estratégica y esfuerzos de expansión. Sin embargo, un complejo contexto geopolítico y ventas generalizadas en el sector tecnológico han afectado el impulso general de crecimiento. La acción de la compañía cayó un 28,9% durante el trimestre de octubre a diciembre de 2025, a pesar de audaces movimientos en redes cuánticas, comunicaciones espaciales y adquisiciones clave.

IonQ superó las expectativas en solo uno de los últimos cuatro trimestres y no cumplió en las otras tres ocasiones, con una sorpresa negativa promedio del 343,53%.

¿Cómo se perfilan las cosas antes de la publicación de resultados del cuarto trimestre? Echemos un vistazo más de cerca.

Desempeño de las Acciones de IONQ de Octubre a Diciembre

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

¿Cómo se posicionan las estimaciones para IonQ?

La estimación de consenso de Zacks para el beneficio por acción (EPS) del cuarto trimestre se ha mantenido sin cambios en una pérdida de 48 centavos por acción en los últimos 60 días. La cifra estimada indica una mejora del 48,4% respecto a la pérdida por acción del año anterior.

El consenso para los ingresos del cuarto trimestre está fijado en 40,3 millones de dólares, lo que indica un crecimiento interanual del 244,2%.

Para 2025, se espera que IONQ registre un aumento del 151,8% en los ingresos respecto al año anterior. Se espera que su resultado final experimente un descenso a una pérdida de 5,08 dólares por acción desde una pérdida de 1,56 dólares del año anterior.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Qué esperar del desempeño de IonQ en el cuarto trimestre

Los ingresos del tercer trimestre de IonQ de 39,9 millones de dólares aumentaron un 222% interanual y superaron en un 37% el rango superior de su guía. La compañía declaró que se espera que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 superen los niveles del tercer trimestre, rompiendo la estacionalidad observada en años anteriores. La empresa también elevó su perspectiva de ingresos para todo el año 2025 a 106-110 millones de dólares.

Durante el tercer trimestre de 2025, IonQ fortaleció su posición como proveedor de plataforma cuántica de pila completa. La compañía cerró la adquisición de Oxford Ionics, ampliando sus capacidades de computación cuántica. Durante el trimestre, IonQ también entregó el #AQ 64 en su sistema Tempo antes de lo previsto y logró un récord de fidelidad de puerta de dos qubits del 99,99%. Tras el cierre del trimestre, IonQ completó la adquisición de Vector Atomic y recaudó 2.000 millones de dólares en octubre, llevando la liquidez pro forma a aproximadamente 3.500 millones de dólares y fortaleciendo significativamente su flexibilidad financiera. Se espera que todo esto haya contribuido positivamente al desempeño de IONQ en el cuarto trimestre.

Al mismo tiempo, la inversión sigue siendo elevada. Los gastos operativos del tercer trimestre de IonQ fueron de 208,7 millones de dólares, con I+D en 66,3 millones de dólares y una pérdida ajustada de EBITDA de 48,9 millones de dólares. La guía de EBITDA para todo el año sigue siendo una pérdida de 206-216 millones de dólares, lo que indica un gasto agresivo continuado.

Sin embargo, a pesar del sólido progreso operativo y la mejora en la guía de ingresos, la acción de IonQ cayó durante el trimestre de octubre a diciembre. El retroceso se produjo en medio de la volatilidad general del mercado en las acciones tecnológicas de alto crecimiento. Aunque IonQ continúa ampliando su exposición a contratos gubernamentales y soberanos, el rendimiento de la acción en el corto plazo puede seguir siendo sensible a las condiciones generales del mercado.

Posicionamiento Competitivo

Rigetti Computing RGTI: En el cuarto trimestre de 2025, se espera que Rigetti Computing haya continuado con la ejecución de su hoja de ruta de sistemas en lugar de un fuerte repunte en los ingresos. Con 5,7 millones de dólares en órdenes de compra para dos sistemas cuánticos Novera programados para su entrega en la primera mitad de 2026, es probable que los ingresos del cuarto trimestre se mantengan modestos, con una mayor contribución esperada para el próximo año. Los inversores se centrarán en el progreso hacia el sistema basado en chiplets de más de 100 qubits planificado, mejoras en la fidelidad y actualizaciones sobre pedidos adicionales de sistemas. La acción tiene un Zacks Rank #3 (Mantener).

D-Wave Quantum QBTS: En el cuarto trimestre de 2025, se espera que el desempeño de D-Wave haya continuado con su reciente impulso en reservas en lugar de mostrar un cambio inmediato en los ingresos reconocidos. La empresa anunció una reserva de 10 millones de euros vinculada a la capacidad parcial de su sistema Advantage2 bajo un acuerdo plurianual, lo que probablemente ha apoyado el crecimiento de la cartera más que los ingresos a corto plazo. Las continuas asociaciones empresariales y de investigación pueden haber fortalecido la visibilidad de la demanda. La acción tiene un Zacks Rank #3.

Qué revela el modelo de Zacks para la acción de IONQ

Nuestro modelo probado no predice concluyentemente una superación de ganancias para IonQ esta vez. La combinación de un Earnings ESP positivo y un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), 2 (Compra) o 3 (Mantener) aumenta las probabilidades de superar las ganancias, lo que no es el caso aquí.

Earnings ESP: IonQ tiene un Earnings ESP del 0,00%. Puedes descubrir las mejores acciones antes de que se anuncien con nuestro Filtro de Earnings ESP.

Zacks Rank: La compañía actualmente tiene un Zacks Rank de 3. Puedes ver la lista completa de acciones Zacks #1 de hoy aquí.

Valoración de IONQ

La acción cotiza actualmente a un elevado ratio precio/ventas (P/S) adelantado a 12 meses de 53,55, significativamente superior al promedio del sector de 4,8. Este excepcionalmente alto ratio P/S adelantado aumenta el riesgo de un fuerte retroceso si los resultados del cuarto trimestre o la guía para 2026 decepcionan.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Nuestra opinión

El sólido desempeño de IonQ en el tercer trimestre, la mejora en la perspectiva de ingresos para todo el año y la expectativa de mayores ingresos en el cuarto trimestre indican una ejecución comercial sólida. La compañía también aumentó su liquidez tras la recaudación de capital en octubre. Sin embargo, la proyección de pérdidas de EBITDA ajustado de 206-216 millones de dólares para 2025 refleja una inversión sostenida y elevada. Con la volatilidad en el sector tecnológico presionando la acción, los inversores pueden preferir mantenerse cautelosos antes de la publicación de resultados del cuarto trimestre, en línea con su Zacks Rank.