¿Es Carvana una acción para comprar después de superar las expectativas del cuarto trimestre?

Carvana CVNA destaca después de reportar resultados récord del cuarto trimestre y del año completo ayer por la tarde y ver cómo sus acciones subieron un 3% en la sesión de negociación del miércoles.

El líder del comercio electrónico vendió 163,522 vehículos durante el cuarto trimestre y casi 600,000 vehículos en total en 2025. Ambas cifras representan nuevos hitos y un crecimiento interanual del 43%, respectivamente.  

Siendo uno de los mejores desempeños del mercado, las acciones de Carvana han subido un asombroso 2.400% en los últimos tres años, pero se encuentran un 25% por debajo del máximo histórico de $486 por acción, alcanzado en enero.

Esto ciertamente la convierte en un tema digno de analizar sobre si es momento de comprar acciones de Carvana después de sus resultados destacados del cuarto trimestre.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Resultados Estelares del Cuarto Trimestre de Carvana

Carvana reportó mayores beneficios e ingresos impulsados por una fuerte demanda de vehículos usados en medio de presiones económicas más amplias. Registrando ventas récord en el cuarto trimestre de $5.6 mil millones, esto representó un aumento del 58% respecto a los $3.54 mil millones del mismo trimestre del año anterior y superó cómodamente las estimaciones de $5.22 mil millones en un 7%.

Aún más sorprendente, las ganancias por acción (EPS) en el cuarto trimestre de $4.22 superaron ampliamente las expectativas de $1.13 en un 273% y se dispararon desde los $0.56 por acción de hace un año. La enorme sorpresa al alza se produce mientras Carvana experimentó un fuerte crecimiento en cada métrica principal de rentabilidad, incluyendo ingreso neto, beneficio operativo y beneficio bruto, además de ver un mayor flujo de caja.  

Cabe destacar que el efectivo de las actividades operativas de Carvana aumentó un 617% interanual hasta $430 millones, lo que indica que la solidez de las ganancias no se debió únicamente a ajustes contables y que su negocio está generando efectivo real.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Resultados del Año Completo y Objetivos Estratégicos

Para finalizar el año fiscal 2025, las ventas totales de Carvana se dispararon un 49% hasta alcanzar un máximo de $20.3 mil millones desde $13.67 mil millones en 2024. El ingreso neto aumentó en más de $1 mil millones hasta $1.9 mil millones. Esto se tradujo en un EPS anual que se disparó un 405% hasta un récord de $8.04, frente a $1.59 por acción en 2024.

Otros aspectos destacados del año completo incluyeron un EBITDA récord de $2.2 mil millones, lo que representa un aumento de más de $850 millones interanual.

Aunque Carvana no proporcionó una guía formal, la empresa declaró que su objetivo más importante para 2026 es un crecimiento significativo en las unidades minoristas vendidas y el EBITDA ajustado. Cabe destacar que Carvana sí proyectó un aumento secuencial en las unidades minoristas vendidas y el EBITDA ajustado en el primer trimestre.

 

Monitoreando la Valoración de Carvana

De manera tranquilizadora, las acciones de Carvana cotizan a un múltiplo de ganancias futuro mucho más razonable de 43X. Acercándose a cotizar en línea con el S&P 500 de referencia y el promedio de la industria de comercio por internet de Zacks, CVNA ofrece un buen descuento respecto a su mediana de alrededor de 68X ganancias futuras desde que comenzó a ser rentable. 

En términos de precio sobre ventas futuras, CVNA cotiza aproximadamente en línea con el promedio de su industria por debajo de 3X, un descuento frente al 5X del S&P 500.  

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

 

Conclusión

Actualmente, las acciones de Carvana tienen una calificación Zacks Rank #3 (Mantener). Sin embargo, después de superar ampliamente las expectativas de ganancias, una calificación de compra podría estar en camino ya que es muy probable que las revisiones del EPS tiendan al alza para el año fiscal 26. Con CVNA creciendo hasta alcanzar su elevada valoración, el retroceso desde su máximo histórico de $486 por acción se ha vuelto más atractivo a medida que los temores de burbuja comienzan a desaparecer.