Array (NYSE:AD) presenta sólidos resultados del cuarto trimestre de 2025

El proveedor de telecomunicaciones inalámbricas Array (NYSE:AD) reportó

en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, pero las ventas cayeron un 93,8% interanual hasta $60,33 millones. Su beneficio GAAP de $0,48 por acción superó en un 39,6% las estimaciones consensuadas por los analistas.

¿Es ahora el momento de comprar Array?

"Después de un 2025 transformador, Array entra en 2026 con un fuerte impulso", dijo Anthony Carlson, presidente y CEO.

Visión general de la empresa

Operando como una subsidiaria de mayoría propiedad de Telephone and Data Systems desde su fundación en 1983, Array (NYSE:Array) es un proveedor regional de telecomunicaciones inalámbricas que atiende a 4,6 millones de clientes en 21 estados con servicios de telefonía móvil, internet e IoT.

Crecimiento de ingresos

El desempeño a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede tener uno o dos buenos trimestres, pero muchas compañías perdurables crecen durante años.

Con $1,91 mil millones en ingresos en los últimos 12 meses, Array es una empresa de servicios empresariales de tamaño medio, lo que a veces conlleva desventajas en comparación con competidores más grandes que se benefician de mejores economías de escala.

Como se muestra a continuación, los ingresos de Array disminuyeron un 13,9% anual en los últimos cinco años, un punto de partida pobre para nuestro análisis.

En StockStory damos mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro de los servicios empresariales, una perspectiva histórica de medio decenio puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas en la industria. El desempeño reciente de Array muestra que su demanda se mantuvo deprimida ya que sus ingresos disminuyeron un 30% anual en los últimos dos años.

En este trimestre, los ingresos de Array cayeron un 93,8% interanual hasta $60,33 millones, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 7%.

Mirando hacia adelante, los analistas del lado de la venta esperan que los ingresos disminuyan un 88,4% en los próximos 12 meses, una desaceleración frente a los últimos dos años. Esta proyección resulta poco alentadora y sugiere que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—todas comenzaron como historias de crecimiento poco conocidas aprovechando una tendencia masiva. Hemos identificado la siguiente: una empresa rentable de semiconductores de IA que Wall Street aún no está considerando.

Margen operativo

El margen operativo es una de las mejores medidas de rentabilidad porque nos indica cuánto dinero retiene una empresa después de restar todos los gastos principales, como marketing e I+D.

Array fue rentable en los últimos cinco años pero se vio limitada por su gran base de costes. Su margen operativo promedio del 1,9% fue débil para una empresa de servicios empresariales.

Observando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Array disminuyó en 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. El desempeño de Array fue pobre desde cualquier punto de vista—esto muestra que los costos estaban aumentando y no pudo trasladarlos a sus clientes.

En este trimestre, Array generó un margen operativo de 14,3%, un aumento de 15,2 puntos porcentuales año tras año. Este incremento fue un desarrollo positivo, especialmente porque sus ingresos cayeron, mostrando que fue más eficiente al reducir sus gastos.

Beneficio por acción (EPS)

Seguimos el cambio a largo plazo en el beneficio por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Desafortunadamente para Array, su EPS disminuyó un 25,6% anual en los últimos cinco años, más que sus ingresos. Podemos ver que la diferencia provino de mayores gastos por intereses o impuestos, ya que la empresa en realidad mejoró su margen operativo y recompró acciones durante este tiempo.

Podemos analizar más a fondo las ganancias de Array para comprender mejor los impulsores de su desempeño. Como mencionamos antes, el margen operativo de Array se expandió este trimestre pero disminuyó 2,5 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto en los ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses e impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de la empresa.

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer una visión sobre una tendencia o desarrollo emergente para la empresa.

Aunque no fue excelente, las caídas anuales del EPS de Array del 3,4% en dos años superaron sus pérdidas de ingresos en el mismo periodo.

En el Q4, Array reportó un EPS de $0,48, frente a $0,06 en el mismo trimestre del año anterior. Esta cifra superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Array crezca un 98,9% hasta $0,59.

Conclusiones clave de los resultados del Q4 de Array

Fue positivo ver que Array superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos alegró que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street por un amplio margen. En perspectiva, creemos que fue un buen reporte con algunas áreas clave de mejora. La acción se mantuvo estable en $50,50 inmediatamente después de los resultados.

Array presentó unos resultados sólidos, pero un solo trimestre no convierte necesariamente a la acción en una compra. Veamos si es una buena inversión. Si estás tomando esa decisión, debes considerar el panorama más amplio de la valoración, las cualidades del negocio, así como los últimos resultados.